لا تنتهي أبدا. بغض النظر عن عدد المرات التي حاولت تعليم شخص لا محاولة لاستدعاء القاع، أو للقبض على السقوط السقوط، فإنها لا تزال مستمرة في محاولة ليكون بطلا. يرجى فهم أنه حتى لو كنت صحيحة في استدعاء قاع في النفط، إذا كان لديك هذه العقلية من محاولة دائما لاستدعاء قاع في الأسواق والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، كم مرة سوف تكون في الواقع الصحيح؟ سوف ينتهي بك المطاف إلى الخاسر. إذا كنت ترغب في كسب المال في السوق، ثم تحتاج إلى اتباع الاتجاهات، ولكن مع المحافظة على الدولار-- تكلفة-- متوسط ​​استراتيجية حيث النقدية هو متاح دائما، الذي يحافظ على القوة الشرائية الخاصة بك.

أو يمكن أن تكون مثل وارين بوفيه وببساطة شراء شركات جيدة بسعر جيد. أكثر من ذلك في وقت لاحق …

من الممكن، إن لم يكن من المحتمل، أن كنت قد فعلت جيدا خلال سوق الثور 2009-2015، ولكن عليك أن تدرك أن أي شخص يمكن أن يكون القيت ثلاث السهام في صفحة مطبوعة من S & P 500 وحسنت جيدا خلال ذلك الإطار الزمني. ركوب مجاني هو أكثر. من أجل كسب المال في هذه السوق، تحتاج إلى أن تكون أكثر وعيا من الظروف الاقتصادية، والتي سيكون لها بعد ذلك تأثير على الاستثمارات. وبطبيعة الحال، لا يمكنك استبعاد تأثير الاحتياطي الفيدرالي.

لا يزال الوضع النفطي كما هو: فائض العرض ونقص الطلب. وهذا لن يتغير في أي وقت قريب. والأمل الوحيد لانتعاش مستدام نسبيا خلال العام المقبل هو إذا كان هناك هزة صناعة بسبب الفشل. ويمكن أن يحدث هذا في النصف الثاني من العام، بعد انتهاء العقود الآجلة. ومع ذلك، هذا لا يعني أنك تستثمر في النفط.

وهنا المعضلة. فالفرصة الوحيدة لتحقيق ارتفاع مستدام حقيقي في النفط هو عودة الطلب. وبحلول الوقت الذي يحدث، يمكن للطاقة البديلة حققت تقدما كبيرا. ليس هناك فرصة أن جيل يركز على أن تكون خضراء سيكون لها محرك للابتكار في عالم الطاقة المدرسة القديمة. يتغير كل شيء، وإذا لم تتغير معه، فأنت محكوم عليه بالفشل. (لمزيد من المعلومات، راجع: الكآبة والقتل للأسواق العالمية في عام 2016؟ )

فيما يتعلق بالحالة الراهنة للطلب على النفط، يعاني كل اقتصاد كبير في العالم من شيخوخة السكان، الأمر الذي يبطئ الإنفاق الاستهلاكي. الصين، التي كانت محرك النمو الكبير لسنوات، يظهر الضعف، وآخر الأخبار السلبية تصنيع مؤشر مديري المشتريات في 49. 4 في ديسمبر مقابل 49. 7 في ديسمبر كانون الاول. وهذا يجعل ستة أشهر متتالية من الانكماش - أي قراءة أقل من 50 يظهر انكماش. هذا يحدث لأن الطلب ليس هناك. هذا النقص العام في الطلب على السلع الاستهلاكية هو أيضا السبب في استمرار النفط في التحرك نحو الانخفاض.

شركة اكسون موبيل (شوم زوميكسون موبيل Corp83 75 + 0 69٪ كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ) و بب p. ل. ج. (بب BPBP41 41 + 2. 10٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أفادت النتائج الضعيفة فقط. وفي الوقت نفسه، قام وارن بافيت بزيادة حصته مرة أخرى في فيليبس 66 (بسكس بسكسفيليبس 6694. 43 + 0. 91٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). هل هذا يعني وجود فرصة شراء في بسكس؟ هل سيكون اتباع أفضل مستثمر عبر التاريخ منطقيا؟ الإجابة أدناه، فضلا عن تبرير للإجابة.

جميع الأرقام أدناه اعتبارا من 3 فبراير 2016.

النتائج الأخيرة

أعلنت شركة إكسون موبيل مؤخرا عن أرباح بقيمة 16 دولارا. 2 مليار للسنة المالية 2015. ليست سيئة، ولكن ليست جيدة مقارنة مع 32 $. 5 مليارات في الأرباح في السنة المالية 2014. وكانت نتائج الربع الرابع غير مثيرة للإعجاب سواء، مع انخفاض الأرباح بنسبة 58٪.

كان وضع شركة بريتيش بتروليوم أسوأ من ذلك، حيث انخفض صافي الربح بنسبة 91٪ للسنة المالية 2015 على أساس سنوي. وذكرت الشركة خسارة قدرها 6 $. 5 مليار دولار و 2 دولار. 2 مليار في الربع الرابع. واستجاب السهم مع انخفاض بنسبة 8. 45٪.

هذا بسيط جدا: لماذا تستثمر في شركة فقدت للتو 6 دولارات. 5000000000؟ إنه شيء واحد للاستثمار في شركة النمو التي تخسر المال لأنها تنمو على رأس المرمى ويمكن أن تحقق أرباحا في المستقبل. إنه شيء آخر للاستثمار في عملاق لمرة واحدة يخسر الآن المال. <لمزيد من المعلومات، انظر: الاقتصاد المتغير في الأعمال النفطية .

لا يوجد نمو على مستوى أعلى ل بب، ولن يكون هناك لفترة من الوقت. وفي هذه الحالة، تقوم شركة بي بي بتخفيض عدد الموظفين بشكل كبير. لسوء الحظ، كان هذا متوقعا في جميع أنحاء مساحة الطاقة، وإذا نظرتم إلى الصورة الكبيرة، فهذا يعني المزيد من الأذى المستهلكين، مما يزيد من بطء الطلب ويسبب الانكماش. نحن عالقون في حلقة مفرغة. والمفارقة هي أن الحلقة المفرغة هي السبيل الوحيد للخروج.

بالمناسبة، قال الرئيس التنفيذي لشركة بي بي بوب دادلي مؤخرا، "النفط انخفاض لفترة أطول، ولكن ليس منخفضا إلى الأبد. "لقد أعطى لك الجواب.

نظرية بافيت

إذا كنت قد اتبعت الاستثمارات بافيت على مدى العقود القليلة الماضية، هل سيكون بسهولة مليونيرا. هذا قد يجعلك على الفور تعتقد أنك يجب أن تبدأ موقفا في بسكس، ولكن هذا ليس هو الحال.

بفضل تنويع وإدارة الجودة، قد تحافظ بسكس على أفضل من نظيراتها، ولكن يجب أن لا تتوقع أن تصمد في سوق الدب الانكماش. الاستماع لي مقابل وارن بافيت يبدو سخيفا، ولكن أنا أقف إلى جانب هذه الدعوة.

اعترف وارن بافيت في كثير من الأحيان بأنه لا يولي اهتماما كبيرا لظروف الاقتصاد الكلي. انه ببساطة يستثمر في شركات استثنائية، مع العلم أنه سوف كسب المال في نهاية المطاف. انه صحيح، ولكن "في نهاية المطاف" في هذه البيئة لديها القدرة على أن تكون جدا وقتا طويلا. <لمزيد من المعلومات، انظر: بطاقة تقرير محفظة محفظة وارن بافيت لعام 2015 .

أجرى بافيت أمواله خلال أكبر طفرة اقتصادية في التاريخ. ولذلك، فإنه لا يحتاج إلى إيلاء اهتمام كبير لظروف الاقتصاد الكلي. كان يحتاج فقط لاختيار الشركات ذات الجودة العالية. منطقي. والمشكلة هي أن عصر الاقتصاد المزدهر قد انتهى.ولهذا السبب لم يؤد بافيت أداء جيدا خلال الأزمة المالية. تم إنقاذه من خلال سياسة نقدية تيسيرية للغاية. هذا ليس من المرجح أن يكون الحال في هذه المرة.

وقد أعرب بسكس عن تقديره 6. 14٪ خلال العام الماضي، وهو ممتاز لأي شركة ذات الصلة بالطاقة. كتب بسكس عن هذا الصاعد هنا في عدة مناسبات، ولكن هناك الكثير من الضغوط الخارجية لهذا الرأي أن تبقى. في الواقع، وقد انخفض بسكس 15. 29٪ على مدى الأشهر الثلاثة الماضية. واحد إيجابي ل بسكس هو العائد المنخفض توزيعات الأرباح من 2. 79٪. قد يبدو ذلك غير متوقع، ولكن هذا سيساعد في منع فيليبس 66 من الخوض في مشاكل الديون على الطريق. ومع ذلك، بسكس لا تزال محفوفة بالمخاطر جدا هنا. نتوقع أن تقدم أكثر مرونة من أقرانهم، ولكن تقدير الأسهم خلال العام المقبل سيكون من الصعب تحقيقه.

الخلاصة

للحفاظ على بساطة: من السابق لأوانه البدء في البحث عن صفقات في شركات النفط. وهذا يشمل الشركات الثلاث المذكورة أعلاه، مع بي بي هي الأكثر خطورة. حتى أن عليك أن تكون حذرا على المدى الطويل لأن الطاقة البديلة سوف تسرق حصة بحلول الوقت الطلب العالمي على النفط يتحسن. وهذا واضح بوضوح في الولايات المتحدة؛ الصين تحاول كبح التلوث؛ وتركز الحكومة الهندية على زيادة الاستثمار في الطاقة البديلة. وهذه ليست سوى ثلاثة أمثلة هامة. كل شيء مكتوب هنا هو مسألة رأي. يرجى إجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. ما الذي يحدد أسعار النفط؟ )

لا يوجد لدى دان موسكويتز أي مواقع في شوم أو بب أو بسكس.