المجموعة الأمريكية جونسون كونترولز إنك (جسي جسيجونسون كونترولس إنترناشونال بلك .41 09 + 1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تخطط للاندماج مع أيرلندا (تيك)، وهي شركة معترف بها لتوفير الحرائق والأمن، في صفقة انعكاس بقيمة 20 مليار دولار. وسيتم تسمية الشركة مجتمعة جونسون كونترول بلك ومقرها سيكون مقرها في ايرلندا. وكان قرار جونسون كونترولز في الدمج مدفوعا بالدرجة الأولى للحد من فاتورة الضرائب عن طريق الانتقال إلى أيرلندا، وهي دولة ذات معدل ضريبي منخفض. (انظر أيضا: عكس الشركات: كيف يعمل .)

- <>>

شروط الصفقة

هيكل الصفقة الصفقة هو مجرد الاستحواذ العكسي حيث المساهمين تايكو سوف تتلقى 0. 955 سهم من الكيان المشترك لكل سهم عقد و تملك حصة 44٪ في كيان جديد، في حين أن المساهمين في جونسون التحكم إبقاء حصة المتبقية والحصول على 3 $ إضافية. 9 مليارات نقدا. قيمة الصفقة تيكو سعر السهم في 34 $. 88، مما يعني زيادة بنسبة 11٪ عن سعر إغلاقه في 22 يناير 2016.

- 2>>

صفقة محملة بالتآزر الضريبي

الصفقة هي ما يسمى بعلاقة الانقلاب، حيث تحصل الشركات الأمريكية على شركات أجنبية وتعيد مسكنها إلى بلد آخر مع معدلات ضريبية منخفضة. ووفقا ل جونسون كونترول وتايكو، فإن الصفقة ستخلق "150 مليون دولار على الأقل في التآزر الضريبي السنوي وحوالي 500 مليون دولار في أوجه التآزر الأخرى على مدى السنوات الثلاث المقبلة. "

وقال أليكس مولينارولي، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة جونسون كونترولز:" يمثل الجمع المقترح بين شركة جونسون كونترولز وتيكو المرحلة التالية من تحولنا لتصبح شركة عالمية رائدة في مجال الصناعات المتعددة. "الاتفاق يجمع بين كيانين يقدمان منتجات وخدمات تكميلية في مناطق جغرافية مماثلة. وقال ديفيد ليكر، المحلل في بيرد، "إن إضافات منتجات وخدمات السلامة والأمن من تايكو جذابة مع تداخل كبير بين العملاء والجغرافيا، إلى جانب تآزر كبير في الإيرادات والتكلفة. "

- 3>>

تمتلك شركة جونسون كونترول منتجات متنوعة تشمل معدات وأجهزة التكييف والديكورات الداخلية للسيارات وتصنيع البطاريات من بين أمور أخرى، في حين تركز شركة تايكو على توفير حلول الحريق والأمن على مستوى العالم. وقد أظهرت كل من الشركات أداء باهتا في العام الماضي، وبالتالي انخفضت أسعار أسهم كل من الشركات بنسبة أكثر من 40٪.

وقد تم انتقاد صفقات الانعكاس من قبل الشركة الأمريكية في الآونة الأخيرة، وخاصة بعد أن حصلت شركة فايزر أليرغان في صفقة تهدف في المقام الأول إلى خفض الفواتير الضريبية. تم تنظيم صفقة جونسون كونترول - تايكو بنفس الطريقة، ويسلط الضوء على عدم قدرة الحكومة الأمريكية على وقف الشركات من الفرار إلى الخارج.

الخط السفلي

من المتوقع أن تكون الصفقة العكسية بين شركة جونسون كونترول وتيكو متناسقة، والتي تنطوي على قدر كبير من التآزر الضريبي والتشغيلي.ولم يكتمل مساهمو شركة جونسون كونترول بسعادة غامرة مع الأخبار حيث انخفض سعر السهم بنسبة 2. 33٪ بعد الإعلان، ربما لأن الصفقة من المتوقع أن تثير الكثير من الانتقادات نظرا لأن الشركة تحصل على إعادة توطينها في أيرلندا.

في العام الانتخابي، تعهد المرشحون للرئاسة الأميركية مثل هيلاري كلينتون ودونالد ترامب بوقف صفقات الانقلاب من الحدوث في المستقبل. في حين تخطط هيلاري كلينتون لفرض "ضريبة خروج" لردع الشركات عن مغادرة الولايات المتحدة، تعهد دونالد ترامب بتخفيض معدلات الضريبة على الشركات إلى 15٪.