توفر صناديق الذهب للمستثمرين تعرضا للسلع دون الاضطرار إلى التعامل مع مشاحنات تسليم أو تسليم أصول الذهب المادية، وهو ما يتطلبه عادة سوق السلع الآجلة. ويمكن استخدام أموال الذهب كتحوط ضد عدم الاستقرار الجيوسياسي أو مخاطر أسعار الفائدة. على الرغم من أن الطليعة لا تقدم صندوق الذهب الخالص، فإنه يوفر المعادن الثمينة والتعدين صندوق الاستثمار المشترك الذي يعطي التعرض لمنطقة متخصصة من سوق المعادن الثمينة. صندوق الطليعة المعادن الثمينة وصندوق التعدين هو صندوق مشترك يوفر التعرض المتخصصة لقطاع المعادن الثمينة الأسهم.

الخصائص

يستثمر صندوق المعادن الطليعة والمعادن الثمينة بشكل رئيسي في الأسهم المدرجة في المعادن الثمينة وصناعات التعدين. صدر الصندوق المشترك في 23 مايو 1984، برعاية الطليعة. اعتبارا من 30 سبتمبر 2015، وقد ولدت الصندوق متوسط ​​العائد السنوي من 3. 24٪ منذ إنشائها. أما المؤشر المقسم، والذي يتضمن بيانات من مؤشر S & P / سيتيغروب للذهب العالمي للأسهم حتى 30 يونيو 2005، ومؤشر ستاندرد أند بورز للمعادن والتعدين العالمي بعد ذلك، فقد حقق عائد سنوي متوسط ​​قدره 2. 01٪ خلال نفس الفترة.

يتقاضى صندوق الطليعة للمعادن الثمينة والتعدين نسبة مصروفات سنوية منخفضة تبلغ 0. 29٪، وهو ما يقل بنسبة 80٪ عن متوسط ​​نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المشتركة ذات الحيازات المماثلة. وهو يتطلب استثمارا بحد أدنى قدره 3 000 دولار، وينصح به M & G إدارة الاستثمار المحدودة.

في ظل ظروف السوق العادية، يستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصوله الصافية في أسهم الشركات الأمريكية والأجنبية العاملة بشكل رئيسي في مجالات التعدين أو التصنيع أو التصنيع أو التصنيع أو الاستكشاف أو التوزيع أو التسويق أو الأنشطة التجارية الأخرى المتعلقة بالمعادن أو المعادن. وتشارك الشركات بشكل رئيسي في الأنشطة المتعلقة بالذهب والفضة والماس والبلاتين أو المعادن الثمينة الأخرى أو المعادن النادرة. أما الشركات المتبقية التي تتألف من الصندوق فتعمل بشكل أساسي في أنشطة تجارية تتعلق بالنحاس والنيكل والمعادن الفلزية أو المعادن الأخرى. وباإلضافة إلى ذلك، قد يستثمر الصندوق ما يصل إلى 20٪ من إجمالي أصوله الصافية مباشرة بالذهب أو الفضة أو غيرها من سبائك المعادن الثمينة والقطع النقدية.

واعتبارا من 30 سبتمبر 2015، يحمل الصندوق 62 سهما ويبلغ إجمالي أصوله الصافية 1 دولار. 6 مليارات. واعتبارا من السنة المالية المنتهية في يناير 2015، بلغ معدل دورانها 62. 3٪. ويحتفظ الصندوق أساسا بأرصدة أجنبية، كما أن تعرضه للبلد يبلغ 58. 6 في المائة في كندا؛ 24 في المائة في المملكة المتحدة؛ 6. 8٪ في الولايات المتحدة؛ 2. 8٪ في أستراليا؛ 2- 7 في السويد؛ 2. 3٪ في بلدان أخرى؛ و 2٪ في بلجيكا. ويعد صندوق الطليعة للمعادن الثمينة والتعدين من اكبر الشركات الثقيلة، حيث خصص 48 صندوقا.9٪ من إجمالي صافي أصولها في أعلى 10 حيازات.

إحصاءات نظرية المحفظة والحسابات الحديثة

بما أن صندوق الطليعة للمعادن الثمينة والتعدين يوفر تعريفا متخصصا وقد يستثمر ما يصل إلى 100٪ من إجمالي أصوله الصافية في الأوراق المالية الأجنبية، فإنه معرض لمخاطر العملة أو المخاطر القطرية أو الإقليمية ، مخاطر عدم التنويع، مخاطر تركيز الصناعة، مخاطر سوق الأوراق المالية ومخاطر نمط الاستثمار.

واعتبارا من 30 سبتمبر 2015، استنادا إلى بيانات زائدة عن 15 عاما، فإن صندوق الطليعة المعادن الثمينة والتعدين لديه متوسط ​​الانحراف المعياري السنوي، أو تقلبات، 30٪ 29 ومتوسط ​​العائد السنوي من 6. 26 ٪. لديها نسبة شارب 0. 31 ونسبة سورتينو من 0. 43. عندما تقاس ضد مؤشر مسي أكوي نر أوسد، ومؤشر القياسية العالمية، لديها ألفا من 5. 77، بيتا من 1. 17 و ترينور نسبة 3. 95.

نسبة شارب للصندوق تشير إلى أنه يوفر للمستثمرين عائد سنوي متوسط ​​كاف على أساس معدل المخاطر. وتشير ألفا إلى أنها تفوقت على مؤشر المعايير العالمية بمتوسط ​​سنوي قدره 77٪ خلال هذه الفترة. ومع ذلك، استنادا إلى بيتا، كان الصندوق نظريا أكثر تقلبا بنسبة 17٪ من المؤشر القياسي العالمي. وتشير نسبة ترينور إلى أنها قدمت معدل سنوي متوسط ​​قدره 3. 95٪ لكل وحدة من المخاطر.

استنادا إلى نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، فإن الصندوق مناسب فقط للمستثمرين ذوي المخاطر العالية. وعلاوة على ذلك، فإن صندوق الطليعة المعادن الثمينة والتعدين هو الأنسب للمستثمرين على المدى الطويل تسعى للاستثمار الذي يحمل في المقام الأول الأوراق المالية الأجنبية في المعادن الثمينة وقطاع التعدين. وينبغي أن يعقد الصندوق كاحتفاظ بالسواتل في محفظة متنوعة ذات أفق استثماري طويل الأجل.