الحد الأدنى والقيم القصوى للخيارات

DCS: M2000C Cañon DEFA 554 - #13 Tutorial (English+8 langs. Sub.) (أبريل 2024)

DCS: M2000C Cañon DEFA 554 - #13 Tutorial (English+8 langs. Sub.) (أبريل 2024)
الحد الأدنى والقيم القصوى للخيارات
Anonim

يمكن أن تكون القيمة القصوى لخيار مكالمة أو وضع أي قيمة بين الصفر والفرق بين السعر الأساسي وسعر التمرين. من خلال إنشاء حدود أقل، ونحن قادرون على تشديد النطاق بحيث عند انتهاء الصلاحية، والحد الأدنى من قيمة المكالمة ووضع صفر .

  • الحد الأقصى لقيمة خيار الاتصال هو: ماكس (0، السعر الأساسي - سعر التمرين).
  • الحد الأقصى لقيمة خيار الشراء هو الحد الأقصى (0، سعر التمرين - السعر الأساسي).
تذكر أن القيمة القصوى لخيار المكالمة هي الصفر أو السعر الأساسي مطروحا منه سعر التمرين. ومن ناحية أخرى، فإن القيمة القصوى لخيار وضع هو أكبر من الصفر، أو سعر ممارسته ناقص السعر الأساسي.

يتم شرح القيم القصوى والدنيا للمكالمات الأمريكية بالمعادلة التالية:

الصيغة 15. 7

لاحظ أن الحدود الدنيا لخيار الاتصال الأمريكي هي نفس الحدود الدنيا لخيار الاتصال الأوروبي.

الآن، بالنسبة للخيار الأمريكي، فإن الحدود الدنيا مختلفة قليلا:

- 3>>

فورمولا 15. 8

المكالمات الأوروبية
لأن الخيارات الأوروبية يمكن ممارستها فقط في تاريخ محدد (على عكس الخيارات الأمريكية، والتي يمكن ممارستها في أي وقت قبل أو عند انتهاء الصلاحية) نحن بحاجة إلى إجراء التلاعب إضافية لتحديد الحد الأدنى. ونحن سوف تخطي هذه التلاعب هنا لأنه من غير المحتمل أن يطلب منك أن تعرف هذا على الامتحان الخاص بك المقبل. الصيغة:

الصيغة 15. 9

حيث: o = قيمة المكالمة الحالية، S 0 = السعر الحالي للأصل الأساسي، X = سعر الإضراب ، و r = معدل الفائدة الخالية من المخاطر، و T = الوقت لانتهاء الصلاحية (# يوم / 365)

الأوروبي يضع
الحدود الدنيا للأوروبا هي التالية:

الصيغة 15. 10