إنها الدافع الأكثر طبيعية في عالم المال - لإخبار العملاء الأكبر سنا بالحفاظ على قدر أكبر من المحافظة على بيضهم، والتحول تدريجيا (أو حتى فجأة) نحو عالم السندات واستثمارات الدخل الأخرى وبعيدا عن المخاطر الأكثر وضوحا من الأسهم.

ولكن المزيد والمزيد من الخبراء الماليين، بما في ذلك المنازل الاستثمارية الكبيرة التي تدير صناديق التقاعد المستهدفة المستهدفة، والابتعاد عن تلك المشورة. ومع استمرار الأرواح لفترة أطول، ومن المتوقع أن يظل العائد على الاستثمارات في الدخل منخفضا جدا لعدة سنوات أخرى على الأقل، فإن ميزان المخاطر آخذ في التطور، ويقوم المستشارون بتنقيح تفكيرهم.

أولا، بعض الأرقام. إذا كان الرجل يجعل من سن 60 عاما، فمن المحتمل أن يعيش لمدة 81 - خمس سنوات أطول من العمر المتوقع 76 عاما لحديثي الولادة، وفقا لإدارة الضمان الاجتماعي. ومن المرجح أن تعيش هذه السن حتى سن 84 عاما. ولذلك يجب أن يمتد أفق التخطيط على الأقل إلى حد بعيد - ونظرا لأن هذه المعدلات هي متوسطات، فإن التخطيط لحياة أطول حكمة. (لمزيد من المعلومات، راجع إدارة الضمان الاجتماعي حاسبة العمر المتوقع .

وهذا هو منطق سحب 4٪ في السنة التي تدفع فيها العديد من مركبات الدخل ما بين 0٪ 1 (لصناديق سوق المال) و 3٪ (للخزينة لمدة 30 عاما) تبدأ في الانخفاض بعيدا، بمعزل، على حد. في 3٪، مع التضخم 1. 5٪، المستثمر الذي يستخدم قاعدة 4٪ يفقد حوالي دولار واحد في 40 في هذا البيض عش - كل عام. عميل يتقلص مليون دولار في الأصول يتقلص بنحو 25 ألف دولار. ولا عجب أن سوق الثور على المدى الطويل في السندات يجعل المستثمرين يبحثون عن بدائل.

-> <>

أخذ الأسهم

للتعامل مع الحقائق الجديدة، والمستشارين الماليين ونقابات التمويل الشخصي يدفعون المزيد من مزيج الاستثمار غني بالمخزون لعملائها، بدءا من السنوات القليلة الماضية قبل التقاعد . نظرنا في عام 2020 الأموال المستهدفة التاريخ من العديد من المنازل صناديق الاستثمار الكبيرة للحصول على شعور ما يوصي أكبر اللاعبين، وبحثت في "المحافظ المحافظ التوقف" التي أوصت بها مافن الصندوق في مورنينغستار. (999). الموضوعات الرئيسية للاستراتيجية: قد يعتقد المزيد من الأسهم من العديد من المتقاعدين الذين يحتاجون إليها، ورهانات أكبر في الولايات المتحدة في كل من الأسهم والدخل الثابت. وتتيح بعض الصناديق مكانا لائتمان الاستثمار العقاري، وهو نهج يسعى إلى تحقيق الدخل نفسه. ولا يعتمد أي منها اعتمادا كبيرا على رهانات المضاربة على السلع الأساسية، بما في ذلك النفط، وفديليتي وحدها هي التي تخصص نقدا أو سوقا نقدية أكثر من مجرد حاشية. حتى بالنسبة للمستثمرين المحافظين حوالي ست إلى عشر سنوات من التقاعد، مورنينغستار، Inc. (مورن

مورنمورنينستار Inc87.58 + 0. 55٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) توصي أكثر قليلا من 50٪ التعرض للأسهم، 37٪ في الولايات المتحدة و 14٪ في الخارج. ويقول مورنينغستار إن هذا أقل من المدخرين العدوانيين، ولكن أكثر من كثير من المتقاعدين المتقاعدين يتوقعون. حوالي 44٪ في السندات. حتى في إطار السندات، يقول مورنينغستار المستشارين يجب أن تنويع العملاء - وتشمل محفظتها ثلاثة صناديق السندات، بدءا من الأوراق المالية المحمية التضخم الطليعة (فيبسكس). (للمزيد، انظر: تأخير الضمان الاجتماعي يمكن إضافة ما يصل .) في T روو برايس (TROW TROWT راو برايس المجموعة Inc94 95 + 0 40٪

تم إنشاؤها باستخدام. هيستوك 4. 2. 6 )، 2020 التاريخ المستهدف الرهانات صندوق التقاعد بشكل أكبر على الأسهم - وعلى الولايات المتحدة بشكل عام. وتشكل الأسهم الأمريكية 43٪ من المحفظة، مع 25٪ أخرى في السندات الأمريكية - رهان كبير أن أسعار الفائدة ستبقى منخفضة. يتم تخصيص 8٪ فقط للسندات البحرية من جميع الأنواع، سواء آا تصنيف ولكن منخفضة العائد بوند الألمانية أو أكثر، أهم، الديون المثيرة للدول الناشئة. أما بقية محفظة الفانيليا هذه فهي نقدية وأسهم مفضلة. لا أحد في بالتيمور ومقرها بالتيمور يحاول تخريب مسار سوق النفط على المدى القريب. (للمزيد، انظر: نصائح حول كيفية التغلب على التضخم لأقدم المستثمرون ). بلاك روك وشركة (BLK BLKBlackRock Inc475 61-0 73٪

مكون مع Highstock 4 (2 6 ) يحاكي إيمان المنافس الأصغر في الولايات المتحدة - ولكنه يقلب الرهان بين الأسهم والسندات. محفظة لعام 2020 هي 50٪ U. S. سندات (رهان اكبر على انخفاض مقابل أطول أسعار الفائدة، مع 7٪ فقط من محفظة في الأوراق المالية المحمية من التضخم) و 30٪ في الأسهم U. S.، معظمهم من القبعات منتصف أو الشركات الكبرى. أما الأسهم الأجنبية فتبلغ 14٪، بينما تأخذ السلع الأساسية 3٪ من أسهمها، وغالبية الأسهم المتبقية في صناديق الاستثمار العقاري الغنية بالأرباح. الميزة الأكثر لفتا في نكهة فيديليتي 2020 هي تنوعها الشديد - إنها صندوق لا يقل عن 26 صندوقا آخر. ولكن نهجها يحاكي T. روي: أكثر من 46٪ من المحفظة في الأسهم المحلية، مع 18٪ في الأسهم الدولية. حوالي 30٪ في صناديق السندات المختلفة، مع نسبة صغيرة فقط من تلك التي استثمرت في الأوراق المالية المحمية التضخم التضخم (تيبس). ومن الجدير بالذكر أن ما يقرب من 5٪ منها في صناديق السيولة النقدية أو السيولة القصيرة الأجل. المعاشات المحمية من التضخم: جزء من خطة مالية صلبة

. الطليعة تأخذ الاتجاه المعاكس على التنويع، مع أربعة حيازات فقط. ويمنح الصندوق 43٪ من أسهمه في عام 2020 إلى أسهم أمريكية، و 30٪ في سندات الولايات المتحدة، و 18٪ في الأسهم الدولية، و 8٪ أخرى في السندات البحرية (وهذا ما يصل إلى 99٪ بسبب التقريب). هذا النهج هو التغيير الذي تم إجراؤه لمعالجة الظروف المتغيرة، ولكن من المهم أن نفهم أنه ليس هناك شيء سحري حيال ذلك. في الواقع، فإن صندوق عام 2020 قد عاد حوالي 8٪ سنويا خلال السنوات الخمس الماضية، وفقا لمورنينستار. و S & P 500 عاد حوالي 16٪. الخلاصة

يدرك المدخرون ومستشاريهم الماليون أن المخاطر الأكبر قد لا تكون مخاطرة كافية في محافظهم.ومع ارتفاع متوسط ​​العمر المتوقع والعائد على المنتجات التقليدية ذات الدخل الثابت من الصفر، فإن العديد من صناديق التاريخ المستهدف تحافظ على مبالغ أكبر تستثمر في الأسهم. وينبغي أن يلاحظ المستثمرون في صناديق تاريخ الاستحقاق، وكذلك الأموال المستثمرة في الصناديق التقليدية؛ يمكن أن يكون التغيير في النظام. (للمزيد من المعلومات، راجع:

هل سيتعين عليك تأخير تقاعدك؟

)