يحلل محللو سوق الأسهم بالتقلب - ولسبب وجيه. ويمكن أن تؤدي التراجعات الهائلة والهبوطات إلى إضعاف قيمة المحفظة على المدى الطويل، وعاطفيا، فإنها يمكن أن تضعف ثقة المستثمر. وكثيرا ما يكون التذبذب المرتفع أكثر إشكالية بالنسبة للمستثمرين الأكبر سنا، حيث يمكن للمتقاعدين بين عامي 2008 و 2010 أن يشهدوا على ذلك.

تعد تقلبات الأسهم العالمية ذات أهمية خاصة لأن التنويع سلاح فعال ضد أسعار الأسهم المتقلبة، كما يعلمك أي مستشار. لا يمكنك تنويع محفظة الأسهم بما يتجاوز الأسهم العالمية، على الأقل جغرافيا. وبعبارة أخرى، فإنه من الصعب الاختباء من التقلبات العالمية.

- 1>>

اعتبارا من مارس 2016، تظهر أسواق الأسهم العالمية بالفعل علامات على زيادة التقلب، ولكن من الصعب معرفة مقدار التقلبات التي يجب على المستثمرين العالميين التحضير لها. خوض بيانات التقلب على مدى السنوات الخمس الماضية ويمكنك اكتشاف مجموعة واسعة من الاتجاهات، ولكن هناك بعض المقاييس الرئيسية التي تساعد على قياس ما إذا كانت فترة التقلب العالمي على وشك أن يحدث.

كيف تتوقع تقلب الأسهم العالمية

في حين يمكن للمستثمرين الأمريكيين المحليين الاعتماد على مقاييس التقلب الشعبية، مثل مؤشر التقلبات في بورصة كندا لمجلس الخيارات (كبكس)، فإنه من الصعب على المستثمرين العالميين التنبؤ بعدم الاستقرار. على الرغم من أن كبوي فيكس غير متأثرة بالأحداث العالمية، إلا أنها تنظر فقط في كيفية ظهور الأحداث في أسواق الأسهم الأمريكية.

طريقة واحدة للتنبؤ بالتقلبات العالمية في سوق الأسهم هي النظر في الاتجاهات التاريخية الأخيرة. لأغراض الأسهم العالمية، انظر إلى مؤشر مورغان ستانلي كابيتال الدولي (مسي) العالمي. بالنسبة لجميع الأسهم العالمية، استخدم مؤشر مسي العالمي السابق.

--3>>

الانحراف المعياري هو أداة بسيطة ولكن واحد هو على نطاق واسع في الأسواق المالية لقدرته على قياس المخاطر. فعلى سبيل المثال، يبين الانحراف المعياري لمؤشر حقوق الملكية مدى عوائد الأسهم بعيدا عن متوسط ​​عوائدها. إن الانحرافات المعيارية الأكبر تشير إلى المزيد من التقلبات.

التقلبات العالمية بين عامي 2011 و 2015

قد يكون من المستغرب أن تقرأ، ولكن تقلب الأسهم العالمية يتقلص. وعند قياسها من خالل االنحراف المعياري السنوي، انخفض التقلب في مؤشر مسي العالمي من 16٪ إلى 45٪ بين عامي 2006 و 2015. توجد تقلبات مماثلة في مؤشر مسي للأسواق الناشئة ومؤشر إيمي ل إيمي. حتى إزالة الشذوذ العالمي في انهيار 2008-2009 والكساد، كانت الأسهم العالمية أقل تقلبا في السنوات الثلاث بين عامي 2013 و 2015 مقارنة بالسنوات الخمس بين عامي 2011 و 2015.

أقل الأسواق وأكثرها تقلبا

مسي أيضا يتتبع مؤشر الحد الأدنى العالمي للتغيرات.هذا المؤشر يولد بيتا من 0. 68، أقل بكثير من 1. 00 لمؤشر مسي العالمي، من خلال التركيز على البلدان الأقل تقلبا. ومن الجدير بالذكر أن 92 في المائة من أسهم الحد الأدنى للتذبذب مقرها الولايات المتحدة واليابان وكندا وسويسرا والمملكة المتحدة. وقد صنفت كل من هذه البلدان بالقرب من القاع في تقلبات السوق منذ الركود الكبير.

62٪ من مؤشر التقلب الأدنى هو الأسهم من أسواق الأسهم الأمريكية في معرض الولايات المتحدة أقل تقلبات تاريخية من معظم الأسواق الأخرى في العالم. بين 31 ديسمبر 2005 و 31 ديسمبر 2015، أظهرت الأسهم الأمريكية انحرافا معياريا سنويا قدره 16. 51٪. وكان الرقم 20. 03٪ للأسهم الدولية.

تميل الأسهم المحلية أيضا إلى تتبع الأسواق العالمية بشكل أوثق، ويرجع ذلك في الغالب إلى أن الأسهم الأمريكية تشكل ما بين 40 و 50٪ من السوق العالمية.

الأسواق الناشئة تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا من الأسواق المتقدمة. وأظهرت بعض البلدان، مثل اليونان أو كولومبيا، تقلبا مزمنا للغاية بين عامي 2011 و 2015. وأظهرت أسواق أكبر، مثل الصين والهند، تقلبات عالية بشكل غير متسق - كانت الصين على وجه الخصوص شديدة التقلب بين منتصف عام 2014 وأوائل عام 2016. > هل 2016 أن تكون السفينة الدوارة؟

انخفضت الأسهم العالمية خلال أول شهرين ونصف من عام 2016. ويمكن الإشارة إلى الأصابع في تباطؤ الصين ومشاكل الميزانية العمومية مع البنوك الأوروبية الكبرى وسياسة نقدية غير مؤكدة من الاتحاد الأوروبي واليابان والولايات المتحدة > ولهذه الأسباب وغيرها، يتوقع الكثيرون ركوب وعر للأسهم في عام 2016. في أوائل فبراير، سجل سوق لندن للأوراق المالية أدنى مستوياته منذ عام 2012، وانخفضت الأسهم اليابانية بنسبة 5٪ في جلسة تداول واحدة. وينبغي للمستثمرين العصبيين الاستمرار في التحليق إلى الجودة بينما تكافح الحكومات المركزية لضخ الحياة في الاقتصادات التي لا قائمة لها. والمستهلكون والشركات والحكومات على حد سواء يحدقون أعباء خدمة الديون الكبيرة.

ومع ذلك فقد تقلصت الانحرافات المعيارية في السنوات الأخيرة. إذا استمر هذا الاتجاه، فمن الممكن أن الأسهم العالمية لن تكون متقلبة بشكل خاص في عام 2016. وبدلا من ذلك، فإنها ببساطة تتلاشى على طول، تكافح من أجل النمو دون أن تواجه مستبعد ضخمة.