انتعشت صناديق الاستثمار في الذهب بقوة. وفي الوقت نفسه، في حين أن بعض الأموال الثقيلة الذهب لها أساسيات قوية، والبعض الآخر لديها استراتيجيات محفوفة بالمخاطر وتاريخ من التقلبات المفرطة في عائداتهم.

ريدكس صندوق المعادن الثمينة (ريبكس)

تأسست ريدكس المعادن الثمينة صندوق فئة المستثمرين ("ريبمكس") في 1 ديسمبر 1993، ويقع في فئة ريدكس الأسهم المعادن الثمينة. هدف الصندوق هو زيادة رأس المال، ويستثمر عموما معظم أصوله في كل من أسهم شركات المعادن الثمينة الأمريكية والمشتقات، مثل العقود الآجلة والخيارات على الأسهم الفردية أو المؤشرات.

إن اعتماد الصندوق على عقود المشتقات من أجل زيادة القيمة الرأسمالية يجعله أكثر خطورة من صندوق رأس المال الثابت. الخيارات، بحكم التعريف، لها دورات حياة محدودة، وكثير تنتهي لا قيمة له. وتعكس الانحرافات المعيارية للعائدات على هذا الصندوق خطورته المفرطة. وفي الوقت نفسه، تأخرت عائدات الصندوق عن متوسط ​​عائد أعضاء المجموعة خلال نفس الفترات. وتؤدي استراتيجية الصندوق لمضاربات الخيار إلى ضعف المخاطر / المكافآت، وأدت إلى تقلب أكبر وأداء دون المتوسط ​​على المدى الطويل.

- 2>>

صندوق ميداس (ميدسكس)

تم تأسيس صندوق ميداس (ميدسكس) في 8 يناير 1986، وهو عضو في فئة المعادن الثمينة في الأسهم من ميداس. وتتمثل الأهداف الرئيسية للصندوق في نمو رأس المال والتحوط من التضخم، في حين أن هدفه الثانوي هو توليد الدخل الحالي. ويستثمر الصندوق ما يقرب من ثلثي أصوله في أدوات حقوق الملكية والدخل الثابت للشركات المشاركة في أنشطة قطاع المعادن الثمينة.

مثل صندوق ريدكس، أظهر صندوق ميداس تقلبات مفرطة جنبا إلى جنب مع عوائد أقل من المتوسط. ولدى صندوق ميداس نسب شارب سلبية على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات. وهذه النسبة، وهي الطريقة الأكثر شيوعا لحساب العوائد المعدلة للمخاطر، تقيس متوسط ​​العائد المكتسب بما يزيد عن المعدل الخالي من المخاطر لكل وحدة من التقلبات أو المخاطر الكلية. نسبة شارب السلبية تعكس ضعف المخاطر / المكافأة.

كما أن صندوق ميداس لديه نسبة عالية جدا من المصروفات السنوية تبلغ 99٪، مقارنة بمتوسط ​​الفئة البالغ 1.44٪، مما يجعله واحدا من أغلى الأموال في فئته. وبالإضافة إلى ذلك، تركز الشركة بشكل مفرط أصولها في عدد قليل من الأوراق المالية، مما يسهم في ارتفاع تقلبات عوائدها. واعتبارا من فبراير 29، 2016، وشكلت أعلى خمس حيازات الصندوق لما يقرب من 45٪ من إجمالي أصولها.

صندوق أوبنهايمر للذهب والمعادن الخاصة (أوبغسكس)

بدأ صندوق أوبنهايمر للذهب والمعادن الخاصة فئة (A) (أوبغسكس) التداول في 19 يوليو 1983 كجزء من فئة المعادن الثمينة في صندوق أوبنهايمر.ويستثمر الصندوق في الأسهم المشتركة للشركات العاملة في مجال التعدين أو المعالجة أو التعامل في الذهب أو الفضة، وكذلك في صناديق التداول المتداولة التي تستثمر في المعادن الثمينة.

حقق الصندوق عوائد أقل من المتوسط ​​ونسب شارب ضعيفة على مدى ثلاثة أو خمسة أو خمسة عشر عاما. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه يحتوي على دوران حيازات سنوية عالية من 79٪، مقارنة مع معدل الفئة من 47. 8٪. وقد أضافت الأموال ذات معدلات الدوران المرتفعة تكاليف المعاملات التي قد تؤدي إلى تآكل الربحية.