في كتابه A راندم والك دون وول ستريت

، كتب أستاذ برنستون برتون مالكيل أن "قرد معصوب العينين يلقي رمي السهام في صفحات مالية للصحيفة يمكن أن تختار محفظة من شأنها أن تفعل فقط وكذلك واحدة مختارة بعناية من قبل الخبراء. "هذه الفكرة هي جوهر النقاش بين إدارة الأموال النشطة مقابل السلبية.

إذا وجدت نفسك على الطرف المحافظ من الطيف النشط مقابل السلبي، فإن الاستثمار في صناديق التداول المتداولة (إتفس) قد يكون طريقة للذهاب. قد لا تغلب على السوق، ولكن سوف تقترب بالتأكيد لمطابقة ذلك.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة؟ كانت الصناديق المتداولة في البورصات موجودة منذ أكثر من 30 عاما، إلا أن شعبيتها النسبية قد ازدادت بشكل كبير خلال العقد الماضي. هذه هي الأموال التي تتبع المؤشرات، مثل S & P 500، داو جونز الصناعية، رسل 1000/2000/3000، ناسداك-100، وما إلى ذلك، وفي القيام بذلك، تكرار أدائها. أفضل جزء من صناديق الاستثمار المتداولة هو أنها توفر فائدة تنويع مؤشر السوق جنبا إلى جنب مع مرونة امتلاك وتداول سهم واحد. ويمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة، مثلها مثل الأسهم، على الهامش، أو الاحتفاظ بها على المدى الطويل، أو بيعها قصيرة، وعلى عكس صناديق المؤشرات، يمكن تداولها على مدار اليوم. (لمزيد من المعلومات، راجع :

صندوق التداول المتداول (إتف).

في هذه المقالة، سنركز على صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع اثنين من المؤشرات الأكثر شعبية: مؤشر S & P 500 و راسل 2000.

مؤشر إت & P 500 (سبي سبيسبدر S & P500 الوحدات الاستئمانية إتف 258 85 + 0 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بلاكفيك إتش إتش إس كور إس آند بي 500 إتف (إيفف إيففيشس كر S & P500260 62 + 0 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، و فانغوارد's S & P 500 إتف (فو فوفانغوارد S & P500237 79 + 0. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

). الموضوع المشترك بين الثلاثة هو بالطبع المؤشر الذي يتتبعه مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يعتبر العديد من المستثمرين أن هذا المؤشر هو نبض سوق الأسهم الأمريكية. يتم احتسابها باستخدام رأس المال السوقي من أكبر 500 شركة أمريكية مع الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك أو سوق الأوراق المالية ناسداك. يتم اختيار مكونات المؤشر من قبل لجنة، والتي تأخذ في الاعتبار معايير مثل القيمة السوقية والسيولة والجدوى المالية وطول التداول، الخ

أقدم وأكبر عدد ممكن من صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة هو سبي سبيسبدر S & P500 صناديق الائتمان إتف 258. 85 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ، وبلغت قيمة صافي الأصول 195 دولارا. 79 مليار درهم اعتبارا من أكتوبر 2016. رسومها بنسبة 0.09٪، وإن كانت ضئيلة في سياق أوسع لإدارة الأصول، هي الأعلى بين الثلاثة.ويعكس ذلك سيولة عالية، مع متوسط ​​حجم التداول اليومي من 30 إلى 60 مرة من إيفف إيففيش كر S & P500260. 62 + 0. 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 و فو فوفانغوارد S & P500237. 79 + 0. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

.	الاسم	الرمز صافي	الأصول	متوسط ​​الحجم (3 متر) متوسط ​​
نسبة	سبدر S & P 500 إتف تروست سبي سبيسبدر S & P500 إتف وحدات الثقة 258. 85 + 0. 16٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M
0. 09٪	سهم كور & S 500 إتف إيف إيففيش كر S & P500260. 62 + 0. 17٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M
0. 04٪	فانغوارد's S & P 500 إتف فو فوفانغوارد S & P500237. 79 + 0. 15٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	51. 65B	1. 9M

0. 05٪

مصدر البيانات: ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس، إشاريس. (999)> سبيسبدر (S & P500) صناديق الاستثمار الأوروبية (إتف) 258. 85 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 إرجاع أدنى من الثلاثة. وهذا أمر متوقع، حيث أنه يحظى بأعلى نسبة مصروفات بين صناديق الاستثمار الأوروبية الثلاثة، ونحن نقارنها بمؤشر ستاندرد اند بورز 500 الذي لا يشبه الاحتكاك. الأداء

سبي	إيف	فو *	S & P 500	1 سنة
15. 30	15. 37	15. 39	15. 43	3 سنوات
11. 04	11. 10	11. 12	11. 16	5 سنوات
16. 21	16. 30	16. 33	16. 37	10 سنوات
7. 14	7. 19	*	7. 24	* فو

فوفانغوارد S & P500237. 79 + 0. كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 تاريخ بدء الصندوق هو 9 سبتمبر 2010. جميع أرقام الأداء تمثل صافي قيمة العائدات

مصدر البيانات: ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس، إشاريس. كوم، فانغوارد، ياهو المالية اعتبارا من سبتمبر وأكتوبر 2016.

سبي

سبيسبدر S & P500 إتف وحدات الثقة 258. 85 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 هو أيضا مختلف هيكليا عن إيفف إيففيشس كر S & P500260. 62 + 0. 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 و فو فوفانغوارد S & P500237. 79 + 0. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 من حيث أنه تم تأسيسه كصندوق استثمار مع قيود على إقراض الأسهم الأساسية للشركات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، أي توزيعات أرباح من سبي سبيسبدر S & P500 إتف وحدات الثقة 258. 85 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 يتم جمع مكونات هذه الفترة وحفظها نقدا حتى التوزيع، بينما إيفف إيففيش كر S & P500260. 62 + 0. 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 و فو فوفانغوارد S & P500237. 79 + 0. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 تسمح بإعادة استثمار الأرباح. صناديق إتسيل 2000

كما يوحي اسمها، يتتبع مؤشر إتسيل 2000 إتفاق بشكل وثيق مؤشر راسل 2000، الذي يجمع بين 2000 من الشركات الصغيرة في عالم راسل المكون من 3000 سهم. كل من مؤشر S & P 500 ومؤشر راسل 2000 هما القيمة السوقية المرجحة. على عكس مؤشر S & P 500، ومع ذلك، الأوراق المالية في مؤشر راسل 2000 لم يتم اختيارها من قبل لجنة، وإنما من خلال صيغة تستند إلى سقف السوق وعضوية المؤشر الحالي.(999)> إوميش روس (2000)> إتشس راسل 2000 إتف (

أهم مؤشرات إتفس تتبع مؤشر راسل 2000، حسب ترتيبها، 2000148. 78 + 0. 11٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) فانغوارد's راسل 2000 إتف (فتو فتوفغ روس 2000119. 54 + 0. 20٪ كريتد ويث هيستوك 4 2. 6 )، و سبدر رسل 2000 إتف ستات ستريت ستريت (توك توكسبدر برت سمل Cp29 36 + 0 23٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). اسم رمز

صافي	الأصول	متوسط ​​حجم (3m) النفقات	نسبة	إشاريس راسل 2000 إتف إوم
إوميش روس 2000148. 78 + 0. 11٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 27. 1B 23. 14M	0. 20٪	فانغوارد's راسل 2000 إتف	فتو
فتوفغ روس 2000119. 54 + 0. 20٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 695M 56، 541	0. 15٪	سبدر راسل 2000 إتف	توك
توكسبدر برت سمل Cp29. 36 + 0. 23٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 133M 19، 653	0. 10٪	مصدر البيانات: ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس، إشاريس. (999)> إوميش روس 2000148. 78 + 0 11٪	كريتد ويث هيستوك 4. 2 6

) تدفع نسبة النفقات الأعلى. وبالمقارنة مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإن جميع الأموال التي تتبع مؤشر رسل 2000 تدفع رسوما أعلى على الرغم من انخفاض السيولة بشكل عام. إوم

إوميش روس 2000148. 78 + 0. 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 هو الأكثر تداولا في إتفاق رسل 2000 إتف، إلا أنه يتداول في ربع سبدر S & P 500 إتف فقط (سبي سبيسبدر S & P500 إتف تروست ونيتس 258. 85+ 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) فولوم. ومن المرجح أن ارتفاع رسوم صناديق الاستثمار المتداولة في رسل 2000 يرجع إلى زيادة جهود الإدارة من أجل تحقيق التوازن الدوري بين عدد أكبر من الأوراق المالية. راسل 2000 قد تبدو صناديق الاستثمار المتداولة أكثر جاذبية من مؤشر ستاندرد اند بورز 500 في بداية سوق الثور. ولا تزال مكونات راسيل 2000 في المتوسط ​​تتفوق على أشقائها الكبار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إذا استمر الاتجاه الصعودي. التحدي هو تقلب عوائدهم، وذلك كمستثمر قد تكون في لركوب الخام. الخلاصة مزايا إتفس بديهية. في الواقع، عدد قليل جدا من المديرين النشطين قادرين على التغلب على السوق، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة استثمارا جذابا بالنسبة لأولئك الذين لديهم المحتوى مع مطابقة العائد على سوق أوسع في جزء صغير من تكلفة الإدارة النشطة. المستثمرون لديهم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للاختيار من بينها على أساس حجم أو الموقع الجغرافي أو الانتماء القطاعي للشركات في المؤشر. اثنان من الخيارات الأكثر شعبية هي S & P 500 إتفس و إتسيل 2000 إتفس. إن الفوارق الرئيسية بينهما هي مدفوعة بحجم الشركات في المؤشر الذي تتبعه (أي الحد الأقصى لصافي مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والرأس الصغير لراسيل 2000)، وتقلب المؤشر الأساسي، وطريقة اختيار المكون، والرسوم التي تفرضها.