بعض القواعد الفدرالية الجديدة التي دخلت حيز النفاذ مؤخرا قد تحد من مقدار النصائح التي يمكن أن يوفرها أمناء الحفظ المستقلين الذين توجههم ذاتيا إلى عملائهم. وتسمح اتفاقات الاستثمار الدولية الموجهة ذاتيا بالاستثمارات في مناطق خارج الساحة المتداولة في البورصة، مثل المخزون في نشاط تجاري أو عقار عقاري. المستثمرون الذين يستخدمون هذه الحسابات غالبا ما يستثمرون في السيارات التي تحمل مستوى أعلى من المخاطر، ويطلب منهم أن يعملوا كصناديقهم الخاصة.

-

تأثير القاعدة الائتمانية

تؤدي القاعدة الائتمانية الائتمانية لوزارة العمل تلقائيا إلى رفع مستوى جميع المستشارين الذين يعملون مع وكالات الاستجابة العاجلة أو خطط التقاعد إلى مركز الوديع، مما يعني أنهم مطالبون دون قيد أو شرط وضع مصالح زبائنهم الفضلى من تلقاء نفسها. غير أن هذه القاعدة غير قابلة للتطبيق إلى حد كبير على حسابات الاستجابة العاجلة ذاتيا، لأن العميل يعمل كصاحب ائتماني له بهذه الحسابات. ومع ذلك، لا يزال بإمكانها أن تؤثر على مستوى المساعدة التي يمكن أن يقدمها الحارس الدولي للعمليات الذاتية الموجهة إلى العملاء الذين يسعون للحصول على المشورة. (لمزيد من المعلومات، راجع: القاعدة الائتمانية للائتمان: كيفية شرحها للعملاء. )

تنص القاعدة على أنه لا يمكن لحارس الاستجابة العاجلة ذاتيا أن يناقش خيارات استثمارية محددة مع عميل أو أن يقدم أي نوع من التوصيات بشأن مسار محدد للعمل. ويمكن لأمين الحفظ مناقشة المعدلات التاريخية العامة لعائد فئات الأصول العريضة، أو حتى الأداء التاريخي للحيازات في حساب الاستجابة العاجلة للعميل، ولكن أي شيء أكثر تحديدا من ذلك يمكن أن يفسر على أنه مشورة، وبالتالي يؤدي إلى التزام ائتماني على الحارس. وبموجب القواعد الحالية، يكون تقديم المشورة جائزا، ولكن هذا لا ينطبق إلا بعد سريان القاعدة الائتمانية الجديدة.

جو كورنتي، سينيور v. p. من منتجات الوساطة في شركة سكوتريد وول ستريت جورنال أن "العديد من عملائنا ذاتيا التوجيه سيكون لديهم تجربة مماثلة جدا" بمجرد أن تصبح القاعدة سارية المفعول كما فعلوا من قبل. "لكننا نحاول فهم ما تعني [القاعدة] لعملائنا الذين يبحثون عن مساعدة إضافية وإرشادات إضافية. "

وقال كورينتي أن شركته لا تزال تسعى لمزيد من التوضيح حول القاعدة ولكن تتوقع أن سكوتراد سوف تكون قادرة على تزويد العملاء بمساعدة في اتخاذ قرار الاستثمار مع استخدام الأدوات الآلية وغيرها من الموارد التعليمية. وقال إن هذا ينبغي أن يكون مسموحا به "طالما أن الأمر متروك لهم لاتخاذ قرار بشأن ما يجب القيام به. (للمزيد من التفاصيل، انظر: تأثير القواعد الائتمانية على 401 (ك) المستشارين. )

ردد سكوت ميلن، المحامي المساعد في فانجارد، هذا الشعور. وقال وول ستريت جورنال أن "إلى الحد الذي كنت مجرد مراجعة الأداء وتوفير المعلومات الواقعية، كل ذلك آمن.يقول ميلن: "ولكن، حتى الآن يمكنك الذهاب دون إعطاء حكم نوعي"، وعندما يبدأ العميل في طرح أسئلة محددة حول كيفية تحقيق عائد أعلى، يدخل الحارس في منطقة غامضة حيث يمكن أن تنشأ المسؤولية الائتمانية بسهولة

وقدم تيموثي هاوزر، نائب مساعد أمين وزارة العمل، التوضيح التالي إلى وول ستريت جورنال . وذكر أن القاعدة لا تمنع الشركات من تقديم معلومات عن الاستثمارات المحددة المقدمة "أنهم حريصون على كيفية القيام بذلك، وأنهم يفعلون ذلك بطريقة لا يعتقد فيها شخص معقول أنك تقدم اقتراحا". الخلاصة

سيكون للقاعدة الائتمانية للولاية تأثير كبير على الطريقة التي يتم بها تسويق وإدارة خطط التقاعد الدولي وإدارتها، وسيتعين على أمناء الحفظ المستقلين الذين يتلقون التوجيه الذاتي أن يتعلموا تفاصيل هذه القاعدة من أجل ضمان الامتثال وحماية أنفسهم من المسؤولية الائتمانية المحتملة.الزبائن الذين يكرهون أن يكون لدى المحافظين التنفيذيين مع الوصياء الائتمانيون اختيار نقلهم إلى حسابات ذاتية التوجيه من أجل أن يظلوا مستثمرين كما هي، خاصة إذا كانوا يدفعون عمولات للمعاملات في تلك الحسابات. وقد يكون التقييم الداخلي المستقل الموجه ذاتيا هو الحل الصحيح للمستثمرين الذين يضطرون إلى الاختيار بين دفع رسوم أعلى أو وجود خيارات استثمار أقل في الاتفاقات الائتمانية الدولية الائتمانية. (للمزيد من المعلومات، راجع:

القاعدة الائتمانية للائتمان: ما المستشارين، ينبغي أن يعرفه العملاء. )