يقدم عالم الاستثمارات العديد من فئات الأصول المتنوعة للأفراد لوضع أموالهم التي اكتسبوها بشق الأنفس. ينظر المستثمرون في الاستثمارات في مختلف فئات الأصول لأغراض مختلفة. وهناك عدد قليل من الأسباب التي تشمل توقعات ارتفاع العائدات، والحماية من التضخم، والأمن ضد الركود الاقتصادي القائم على الاعتقاد بأن بعض فئات الاستثمار تعمل بمثابة تحوط جيد.

وقد ظهر الاستثمار في المعادن المختلفة كخيار قابل للتطبيق للمستثمرين الذين يبحثون عن مثل هذه الفوائد. ويعتقد أن المعادن الثمينة، مثل الذهب والفضة، تحوط جيد ضد التضخم. كما ينظر إليها الأفراد العاديون على أنها الشكل الأكثر أمنا للاستثمار، الذي يعتبر أقل خطورة بكثير مقارنة بأكثر السندات الحكومية أمانا من حيث المخاطر.

- 1>>

تحليل البيانات التاريخية، يستكشف هذا المقال ما إذا كان حقا يستحق الاستثمار في المعادن، وما إذا كانت فعلا توفير التحوط ضد التضخم والتباطؤ الاقتصادي. ونحن ننظر إلى أنواع مختلفة من فئات المعادن، وأدائها الماضي، والعوامل تحديد الأسعار، ومختلف الأدوات المتاحة للاستثمار في المعادن.

ذي وورد أوف ميتالس إنفستمينتس

لأغراض الاستثمار، تصنف المعادن إلى ثلاثة تيارات عريضة: المعادن الأساسية والمعادن الثمينة والمعادن النادرة الأرضية.

• المعادن الأساسية: بسبب وفرة عالية وسهولة توافر في جميع أنحاء العالم، وأسعار المعادن الأساسية وعادة ما تكون منخفضة مقارنة مع المعادن الأخرى. وتستخدم المعادن الأساسية لأغراض صناعية وتجارية وتشمل المعادن مثل الزنك والنحاس والألمنيوم والرصاص والقصدير والنيكل والحديد. (ذات صلة: ماذا يعني الاستثمار في المعادن الأساسية؟)
• المعادن الثمينة: ​​ الذهب والفضة، جنبا إلى جنب مع اثنين من المعادن الثمينة الأخرى الأقل شهرة، البلاتين والبلاديوم، تشكل فئة المعادن الثمينة. ونظرا لقلة توافرها، فإن هذه المعادن لها تقييمات عالية. وهي تستخدم في المجوهرات والالكترونيات والمعدات الطبية والعمل الصناعي. (ذات صلة: دليل للمبتدئين للمعادن الثمينة)
• المعادن النادرة للأرض: تتألف مجموعة المعادن الأرضية النادرة من اللانثانوم والسريوم والبراسوديميوم والنيوديميوم. هذه المعادن تجد زيادة في استخدام الأجهزة الإلكترونية والأجهزة العسكرية والدفاع والأسلحة والتكنولوجيا الشبح. هذه المعادن ليست بالضرورة نادرة للعثور عليها، ولكن استخدامها المتخصصة والاستخراج المتخصصة وتجهيز يجعلها فريدة من نوعها. (ذات صلة: فهم المعادن النادرة)

خيارات الاستثمار في المعادن

الاستثمار في المعادن متاح من خلال مختلف الأدوات المالية.

• المعدن المادي: يمكن للمرء ببساطة شراء المعادن المادية في شكل القطع النقدية، والحانات، أو غيرها من القطع الأثرية المتاحة وتخزينها في خزنة.ومع ذلك، فإن هذه الأشكال المادية من الاستثمارات لديها نفقات إضافية المطلوبة للتخزين الآمن.
• إتف خاص بالمعادن: يمكن للمرء شراء صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالمعادن والتي قد تستثمر في معدن واحد، أو سلة من المعادن. وينبغي توخي الحذر لفهم حيازات الصندوق، لأن بعض صناديق الاستثمار المتداولة قد تعقد أيضا عقود معدنية مستقبلا، بدلا من شراء المعادن المادية. (انظر ما هي أكثر صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع قطاع المعادن والتعدين؟)
• صناديق الاستثمار الخاصة بالقطاع المعدني: إذا كان أحدهما جيد مع تقييم صافي قيمة الأصول في نهاية اليوم، فهناك عدة صناديق استثمار مشتركة تقدم استثمارات متنوعة في أسهم معدنية مختارة. وتستثمر صناديق الاستثمار الخاصة بالصناعات المعدنية أساسا في سلة من الأسهم المملوكة للشركات العاملة في قطاع المعادن والتعدين. (انظر ما هي بعض صناديق الاستثمار الأكثر شعبية للاستثمار في قطاع المعادن والتعدين؟)
• أسهم الشركات المعدنية: يمكن للمرء أيضا شراء أسهم الشركات العاملة في قطاع المعادن. ومن الأمثلة على ذلك شركة إلدورادو غولد كورب (إغو إغلدورادو غولد Corp. 26 + 0 80٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي تعمل مناجم معدنية في جميع أنحاء العالم.
• العقود الآجلة للسلع المعدنية: يمكن للمرء أيضا أن يتخذ مواقف في العقود المعدنية لأغراض التداول.

الأداء التاريخي للمعادن:

فيما يلي تغيرات الأسعار التاريخية لعدد قليل من المعادن على مدى السنوات العشر الماضية:

أسعار الألمنيوم: (<غراف كورتيسي لم):

أسعار النحاس والذهب: الرسم البياني نسداق)

في الرسوم البيانية أعلاه، لوحظ ارتفاع التقلب في كل سعر المعدن.

• انخفضت أسعار الألمنيوم بشكل أساسي من مستواه في منتصف عام 2007، وسط تقلبات عالية.
• ارتفعت أسعار النحاس خلال فترة 10 سنوات الماضية، ولكن مع تقلبات عالية جدا. وبالمقارنة مع المعدلات المتوسطة لعام 2011، فإن أسعار النحاس في الوقت الحالي تنخفض فعليا.
• وكانت أسعار الذهب أيضا متقلبة جدا، ومن أعلى مستوياتها في عام 2011.
• عانت جميع المعادن من انخفاض الأسعار خلال الركود العالمي عام 2009.

ومن النقاط الهامة التي يجب الانتباه إليها أنه لا توجد إجراءات مؤسسية مثل مدفوعات توزيعات الأرباح أو انقسامات الأسهم على أسعار المعادن، الأمر الذي يمكن أن يبرر انخفاض الأسعار نتيجة لتعديلات عمل الشركات، أو دفع وسيط لإيرادات توزيعات الأرباح.

باختصار، أسعار المعادن تظهر مستوى عال جدا من التقلب، وهي عرضة للعوامل العالمية، والتباطؤ الاقتصادي، والطلب والعرض.

وفيما يلي نظرة أخرى على استثمارات المعادن وتقييماتها التاريخية باستخدام أداة استثمارية شعبية أخرى: صناديق المتاجرة في البورصة (إتف).

تعكس صناديق الاستثمار المتداولة عن كثب أداء الأصل الأساسي. وإليك كيفية أداء المعادن المختلفة على مدى السنوات الخمس الماضية.

غراف كورتيسي: غوغل فينانس

يتضمن الرسم البياني المقارن نسبة العائد لمؤشرات إتفس الأساسية للمعادن (نحاس - جيك بنك جيكاركليز إيباث بلومبرغ كوبر سوبيندكس إجمالي العائد إتن 2007-22 10. 37 سير -A- لينكد بلومبرغ النحاس سوبيندكس TR36 12 + 1. 60٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ، ألومنيوم - جيو جيوباركليس بنك إيباث بلومبرغ ألومنيوم سوبيندكس إجمالي عائد إتن 2008-24.6. 38 سلسلة -A- لكد بلومبرغ الألومنيوم الفرعية TR18. 89-0. 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ، نيكل - جين جينباركليس بنك إيباث بلومبرغ نيكل سوبيندكس إجمالي العائد إتن 2007-22. 10. 37 سلسلة -A- لكد إلى بلومبرغ النيكل سوبيندكس TR15. 80 + 2. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) المعادن الثمينة إتفس (الذهب - غلد غلدسبدر غولد Trust121 65 + 0 85٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ، سيلفر - سلف سلفيشس سيلفر Tr16 27 + 2٪ 20 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ومعادن نادرة مركبة إتف (ريمكس ريمكسفانيك فكت Erth27 39 + 1. 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). على غرار أسعار المعادن المادية الممثلة في الرسوم البيانية أعلاه، تظهر أسعار صناديق المؤشرات الأوروبية أيضا مستوى عال من التقلب، وتراجع عام في العائدات.

المعادن الأرضية النادرة المركبة إتف (ريمكس

ريمكسفانيك فكت إرث 27. 39 + 1. 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان الأسوأ أداء بين إتف، مع ما يصل إلى -80٪ ​​خسائر في السنوات الخمس الماضية. كما أن المعادن الأخرى، بما في ذلك المعادن الثمينة الذهب والفضة، فشلت أيضا في تحقيق عوائد إيجابية. أسباب الاستثمار في المعادن

بغض النظر عن قابليتها للتطبيق الواقعي، فإن الأسباب التالية هي الأسباب الرئيسية التي تجعل الأفراد يفضلون الاستثمارات في المعادن:

التنويع

• : المعادن هي فئة أصول مختلفة تماما عن الأسهم العادية، والسندات والعملة. ويعزى تقييمها إلى العرض والطلب، والأوضاع الجيوسياسية في مناطق مصادر المعادن الأولية والعوامل الموسمية. على عكس الأسهم، وأسعار المعادن لا تعتمد على إدارة الشركة، وكفاءة العمليات التجارية، أو نسبة حصة السوق. وتمثل أسعارها قيمتها الجوهرية الجوهرية. إن إضافتها إلى الحافظة في نسبة مناسبة تسمح بمستوى جيد من التنويع. (ذات صلة: مقدمة لتنويع الاستثمار) التحوط ضد التضخم
• : التضخم هو قاتل صامت، لأنه يضعف المكاسب الحقيقية على الاستثمار. ويعتقد أن أسعار المعادن الثمينة، مثل الذهب، تزداد تزامنا مع التضخم. إذا كانت سلة من السلع اليومية المختارة تكلف 100 دولار اليوم والتضخم هو 10٪، فإن نفس سلة السلع تكلف 110 $ بعد عام واحد. الفهم بين الأفراد العاديين هو أن سعر الذهب سوف تتحرك أيضا جنبا إلى جنب (10٪) مع التضخم. هذه المعتقدات هي أيضا أسباب مهمة للاستثمار في المعادن، وخاصة المعادن الثمينة. مجاملة الرسم البياني

: تجارة الاقتصاد يمكن ملاحظة أن التضخم في الولايات المتحدة قد ظل أكثر أو أقل في المدى المستقر المحدد بين -2 و +6٪ خلال السنوات العشر الأخيرة، ولكن أسعار الذهب ) كانت متقلبة للغاية ومعظمها غير متزامنة مع أرقام التضخم. وهذا يفند الاعتقاد السائد بأن الذهب يمكن أن يكون بمثابة تحوط جيد للتضخم.

الحماية من الهبوط الاقتصادي

• : إذا انهار الاقتصاد لأي سبب من الأسباب، فإنه قد يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية (مثل الدولار الأمريكي). ومن السلوكيات الشائعة التي لوحظت في مثل هذه الحالات أن الأفراد يعودون إلى الاستثمار في المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.ويتمثل الاعتقاد الأساسي في أن هذه المعادن لا تزال محجوبة ولا تنفصل عن التطورات الاقتصادية، ولا ينخفض ​​تقييمها مع العملة أو الاقتصاد ككل. أرقام الناتج المحلي الإجمالي على مدى فترة 10 سنوات الماضية ليست متزامنة مع أي من التغيرات في أسعار المعادن. وعلى الرغم من الانخفاض الواضح في عام 2009 بسبب الركود العالمي، انخفض سعر الألمنيوم والنحاس والذهب. إذا كان هذا الاعتقاد المشترك صحيحا، أسعار هذه المعادن خلال هذه الفترة يجب أن يكون على الأقل الحفاظ على مستوياتها. وخلافا لذلك، انخفضت أسعار المعادن بشكل ملحوظ.

تركيز المخاطر المحدود

• : هناك اعتقاد شائع آخر يتعلق باستثمار المعادن هو أن الخطر يقتصر فقط على الدول أو المناطق المنتجة للمعدن الكبير، ووضعها الجيوسياسي. إن التباطؤ الاقتصادي أو الاضطرابات السياسية في الدول المنتجة للذهب مثل جنوب أفريقيا أو أستراليا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب عالميا. وبما أن هذه التحديات الخاصة بالمناطق أو الأمة نادرة إلى حد ما، فإنها توفر تغطية للمخاطر تثبت هذا الاعتقاد إلى حد ما. في عالم التكنولوجيا الفائقة اليوم، يتم تحديد الأسعار في البورصات والأسواق العالمية، في أعقاب حالة العرض والطلب العالمية. وبالتالي، فإن أسعار المعادن أقل عرضة للتلاعب، وتقدم أسعارا فعالة للمستثمرين الذين يتاجرون في أسواق جيدة التنظيم. ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجوهرية للخسائر الناجمة عن انخفاض الأسعار. مؤشرات الاستثمار الهامة

تجنب الإفراط في الاستثمار: استنادا إلى مراقبة الأسعار التاريخية، من الواضح أن أسعار المعادن تعتمد على عدد قليل من العوامل الهامة مثل العرض والطلب، والوضع الجيوسياسي في بلدان المصدر الأولي للمعادن. ارتفاع التقلب في الأسعار هو ظاهرة شائعة عبر قطاع المعادن بأكمله، وبالتالي لا ينصح التعرض المفرط.

• لا توجد عوائد مضمونة: حتى في المدى الطويل الذي يمتد لأكثر من 10 سنوات، قد لا تكون العائدات مضمونة كما هو موضح في الرسوم البيانية الموضحة هنا.
• لا يوجد توزيعات أرباح: إن حيازة الذهب أو الفضة أو النيكل أو الألومنيوم تختلف تماما عن الاحتفاظ بالاستثمار في الأسهم الذي هو ملكية الأعمال أو السند الذي يحمل ضمانا للفائدة. الأسهم تدفع الأرباح، والتي هي في الأساس جزء من الأرباح التجارية أو نقدية اضافية ملقاة على عاتق الشركة. توزيعات الأرباح بمثابة البطل المجهول للمستثمرين على المدى الطويل الذين يحصلون على دخل منتظم في قطع صغيرة. ولسوء الحظ، فإن حيازات المعادن لا تدفع أي شيء، حتى لفترة أطول.
• ارتفاع التذبذب: في السنوات العشر الماضية، ظهرت المعادن كمنتجات تجار نشطة، بدلا من منتجات المستثمرين. وحتى بين مجتمع المتداولين، لم يتمكن سوى عدد قليل من القائمين على الاختيار من جني أرباح حقيقية، حيث أن تكاليف المعاملات تأخذ جزءا كبيرا.
• الضرائب يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار لاستثمارات المعادن، حيث أن تجارة المعادن قد تجتذب ضرائب أعلى على الدخل. وقد تكون هناك أيضا ضريبة على المعاملات تفرض على تجارة المعادن.
• الخلاصة

على الرغم من أنه ينظر إليه عادة على أنه فئة استثمارية آمنة للتحوط من التضخم والتباطؤ الاقتصادي، فإن الأداء التاريخي للمعادن المختلفة يثير بعض الإشارات الحمراء.وقد عانت العائدات حتى على المدى الطويل، وتضرر التداول على المدى القصير من التقلبات العالية. ويمكن أن تكون األوراق المالية المحمية من التضخم في الخزينة خيارا جيدا مقابل التضخم، مقارنة بالذهب والمعادن األخرى. فبدلا من الرهان على أسعار المعادن الإجمالية التي تحركها عوامل عالمية، يمكن للمرء أن يقيِّم مواقف محددة بعد دراسة متأنية لشركات المعادن والتعدين.