في جزء كبير منه بسبب كارل إيكان، إيباي Inc. (إيباي إيبايباي Inc37 41 + 0 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 العرضية باي بال في النصف الثاني من هذا العام. لم يتم تحديد شريط بايبال بعد، ولكن قد يكون بيبل، كما كان في الماضي. ومع ذلك، هذا ليس مهما. ما هو مهم هو أن تستثمر مع أقوى من الشركتين بعد الانقسام.

أهمية باي بال

لإعطائك فكرة عن مقدار دور بايبال لعبت ل إيباي، وهنا عدد قليل من الإحصاءات للنظر فيها.

واحد - وربما الأهم - هو أن $ 1 من كل 6 دولارات تنفق على الإنترنت تنفق باستخدام باي بال. نعم … انها شعبية. لدى بايبال حاليا 162 مليون مستخدم عبر 200 سوق. هذا الكثير من الرسوم.

المضي قدما، باي بال لا يريد فقط أن يكون نظام الدفع عبر الإنترنت، ولكن الخدمة التي يمكن استخدامها لشراء شيء على الانترنت أو استخدام التطبيق المحمول، ثم التقاط البند (ق) في المخزن. (للحصول على القراءة ذات الصلة، انظر: التنقل التجارة الإلكترونية: بابا، موقع ئي باي والأمازون .)

اثنان، بايبال تمثل 43٪ من إجمالي إيرادات إيباي مرة أخرى في الربع الأول من عام 2014. في الربع الرابع، مثلت 45٪ من إجمالي الإيرادات. هذا قفزة أكبر مما يبدو.

- 1>>

ثلاثة، نلقي نظرة على أرقام الإيرادات للسنة المالية 2014 التالية (نولي اهتماما للنمو وكذلك الإيرادات الفعلية، وهذا الأخير يشير إلى الأهمية المرجحة):

الأسواق: بزيادة 6٪ إلى 533 مليون دولار

المدفوعات: (باي بال هو جزء كبير من المعادلة) بزيادة 19٪ إلى 1 $. 3 مليار

المؤسسة: بزيادة 6٪ إلى 72 مليون دولار

الآن بعد أن نعرف الأرقام، لماذا سيكون موقع إيباي مستعدا للعرض العرضي باي بال؟

المنطق والتوقعات

هذا حقا لديه الكثير مع كارل ايكان ووضع شعبه في الأماكن الصحيحة. الرجل يعرف كيف تلعب لعبة. ومع ذلك، دعونا نستبعد هذا العامل. وقد ذكر موقع ئي باي أن العرضية سيعطي قطاع المدفوعات "المزيد من التركيز والمرونة وخفة الحركة والسرعة". هذا قد يبدو مثيرا لشخص يحضر ندوة حيث المضيف هو مكاسب واعدة من 200٪ سنويا، ولكن ليس هناك مضمون. عذرا، لا شرائه.

في الربع الرابع، ارتفع صافي دخل إيباي بنسبة 10٪ على أساس سنوي، مع كون باي بال أكبر المساهمين. وفي الربع الثالث من العام الحالي، تم ذكر ما يلي: "نتوقع تكبد تكاليف كبيرة فيما يتعلق بفصلنا المخطط لأعمالنا في بايبال. "ثم أعلن موقع ئي باي أنه سيخفض عدد الموظفين بنسبة كبيرة 2، 400، أو 7٪ من مجموع القوى العاملة. ويبدو أن ذلك يشكل خطوة جذرية للفوائد العرضية. ربما باي تستفيد من الوضعية العرضية واستخدامها في سكرينسكرين لتسريح العمال، والتي تحتاج إلى تنفيذ على أي حال إذا كان يريد اطلاق النار على النمو المربح المستدام.<لمزيد من المعلومات، انظر: ما هو تقسيم بايبال من إيباي يعني للعملاء .

إيباي يمكن أن تكافح من أجل تحقيق نمو مربح من دون باي بال. وفي حين أن السهم قد ارتفع بنسبة 65٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية، و 6٪ خلال العام الماضي، فإنه يتداول حاليا عند 1، 569 مرات الأرباح. التدفق النقدي التشغيلي قوي عند 5 دولارات. 68 مليارا على مدى الاثني عشر شهرا الماضية، و 10 دولارات. 10 مليارات نقدا مقابل 7 دولارات. ويضيف 63 مليارا من الديون طويلة الأجل مرونة، ولكن هذه الأرقام تعني شيئا مطلقا دون خطة ملموسة للنمو المستدام.

وغني عن القول، عندما يتم تفجير باي بال، فمن المرجح أن تقدم فرصة استثمارية أفضل بكثير من موقع ئي باي، الذي يعاني من نموذج الأعمال التقليدية الناضجة بسرعة. السبب الرئيسي لتسارع النضج هو المنافسة الشديدة. وقد تكهن بعض المستثمرين بأن شركة مثل غوغل Inc. (غوغل غوغلافابيت Inc1، 052. 39 + 0 93٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أو أبل Inc. (آبل > أبلابل Inc174. 81 + 0. 32٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) سوف تأتي في وتغمر حتى موقع ئي باي. في حين أن هذا هو الاحتمال، لماذا جوجل أو أبل الحصول على الأعمال التي من المرجح أن يكافح تحقيق النمو في المستقبل؟ إذا كان أي شيء، فإن غوغل أو أبل (خاصة غوغل) سيكونان أكثر احتمالا للحصول على بايبال. هذا ليس احتمالا، لكنه ربما يكون أكثر منطقية. الدفع عبر الهاتف المتحرك يمكن استبدال النقود بحلول عام 2016 . الخلاصة

قراراتك الاستثمارية هي في النهاية متروك لكم، ولكن في رأيي، الاستثمار في تزايد ومزدهر والأعمال التجارية مثل باي بال مقابل تباطؤ الأعمال مثل موقع ئي باي هو لا التفكير.

كيفية الربح من الارتفاع في معارك الوكيل . دان موسكويتز لا يملك أسهم الشركات المذكورة في هذه المقالة.