بعد كل الديون أو الخسائر بسبب الإفلاس، يسأل المستثمرون والموردون والعملاء والموظفون أنفسهم دائما، "هل كان بإمكاننا أن نرى ذلك قادم؟ هل يمكن أن نتوقع أن الشركة كانت في ورطة كبيرة هل هناك علامات استغاثة نفتقدها؟ "

هناك عدد من علامات الإنذار المبكر التي تشير إلى أن الشركة تعاني من مشاكل. إن إدراك هذه الإشارات يمكن أن يساعد في منع الخسائر بسبب الإفلاس. إذا كانت الشركة في ورطة، خلاف جيدة سترى إشارات حمراء في بياناتها المالية. وفي الوقت نفسه، احترس من التغييرات في عملياتها وأنشطتها الإدارية. (لمزيد من المعلومات، راجع 8 علامات من الأسهم المحملة .)

- <>>

البرنامج التعليمي: القوائم المالية

لافتات تحذير القوائم المالية بطبيعة الحال، يمكنك أن تتعلم الكثير عن الصحة المالية للشركة من بياناتها المالية.

أول الأماكن للبحث عن علامات المتاعب هي بيانات التدفق النقدي للشركة. وعندما تتجاوز المدفوعات النقدية الدخل النقدي، يكون التدفق النقدي للشركة سلبيا. وإذا ظل التدفق النقدي سلبيا على مدى فترة مستدامة، فإن ذلك يشير إلى أن السيولة النقدية في البنك يمكن أن تكون منخفضة، لذا نراقب أيضا التغيرات في الوضع النقدي للشركة في ميزانيتها العمومية. دون رأس مال جديد من المستثمرين الأسهم أو المقرضين، وهي شركة في هذا الوضع يمكن العثور بسرعة نفسها في ورطة مالية خطيرة.

تذكر، حتى الشركات المربحة يمكن أن يكون لها تدفقات نقدية سلبية وتجد نفسها في محنة. التأخيرات الطويلة بين الوقت الذي تنفق فيه الشركة على النقد لتنمو أعمالها وعندما تقوم بجمع الذمم المدينة من المبيعات الناتجة يمكن أن تمتد بشدة التدفق النقدي. وقد ينخفض ​​رأس المال العامل ويصبح سلبيا أيضا، حيث تنمو الحسابات المستحقة الدفع بمعدل أسرع من المخزون والحسابات المستحقة القبض. وعلى أية حال، ينبغي تفسير التدفقات النقدية التشغيلية السلبية، بعد فترة من الزمن، على أنها تحذير بأن الشركة يمكن أن تتجه نحو المتاعب.

تسديد الفوائد يمكن أن يضغط على التدفق النقدي، ومن المرجح أن يتفاقم هذا الضغط بالنسبة للشركات المتعثرة. ولأنهم يواجهون مخاطر أكبر في التخلف عن سداد قروضهم، يجب على الشركات المتعثرة دفع سعر فائدة أعلى لاقتراض الأموال. ونتيجة لذلك، يميل الدين إلى تقليص العائدات. (لمعرفة المزيد، راجع تحليل التدفق النقدي طريقة سهلة )

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس مفيد لقياس مخاطر التخلف عن سداد الديون للشركة. ويقارن بين الدين المشترك طويل الأجل وقصير الأجل إلى حقوق المساهمين أو القيمة الدفترية. لدى الشرکات ذات الديون المرتفعة نسب تقدير / انخفاض أعلی من الشرکات ذات الديون المنخفضة.

لا ننسى أن نلقي نظرة على تقرير مدقق الطرف الثالث، وعادة ما تنشر في مقدمة تقاريرها الفصلية والسنوية. إذا كان التقرير يشير إلى التناقضات في الممارسات المحاسبية للشركة - مثل كيفية كتابتها الإيرادات أو حساب التكاليف، أو أسئلة الشركة لديها القدرة على الاستمرار "كمنشأة مستمرة" - يجب أن نعتبر أنه كعلم أحمر أن المشاكل تختمر.

ما هو أكثر من ذلك، لا ينبغي أن يؤخذ إخطار تغيير في المدققين على محمل الجد. مراجعي الحسابات تميل إلى القفز السفينة في أول علامة على ضائقة الشركات أو غير لائق. ويمكن أن يعني استبدال المراجعين أيضا تدهور العلاقة بين المدقق والشركة العميلة، وربما صعوبات أكثر جوهرية، مثل الخلاف الشديد حول موثوقية محاسبة الشركة أو عدم رغبة المدقق في الإبلاغ عن "فاتورة صحية نظيفة". وجدت الدراسات الأكاديمية الأخيرة أن هناك المزيد من استقالات المدققين عندما يزيد خطر التقاضي وتتدهور صحة الشركة المالية، لذلك احترس من لهم. اكتشاف المحاسبة الإبداعية في الميزانية العمومية .

إدارة الأعمال وعلامات التحذير في حين أن المعلومات الموجودة في البيانات المالية يمكن أن تساعد في قياس صحة الشركة، فمن المهم وعدم تجاهل علامات الشدة الإدارية والتشغيلية. العديد من الشركات الخاصة لا تكشف عن البيانات المالية للجمهور، لذلك قد تكون المعلومات التجارية كل ما هو متاح لقياس رفاههم.

ابحث عن التغيرات في بيئة السوق. في كثير من الأحيان، فإنها يمكن أن تؤدي - إن لم يكن يسبب - تدهور في الصحة المالية للشركة. إن الانكماش الاقتصادي، وظهور منافس قوي، والتحول غير المتوقع في عادات المشتري، من بين أمور أخرى، يمكن أن يضع ضغطا خطيرا على عائدات الشركة وربحيتها. ما لم تتم إدارة هذه المشاكل بشكل فعال، في أسوأ الأحوال، فإنها يمكن أن تكون بداية لانخفاض في ثروات الشركة. كن على بينة من عملاء الشركة والمنافسين والسوق والموردين، ومحاولة البقاء أمام أي اتجاهات السوق المتغيرة.

كن حذرا من التغييرات الجذرية في الاستراتيجية. عندما تنجرف الشركة بعيدا عن خطة اللعبة التقليدية، قد تكون الشركة في ورطة مالية. لنفترض أن الشركة قد وضعت نفسها كشركة رائدة عالميا في العمالة المؤقتة الرخيصة والسريعة لمدة خمسين عاما، ثم تطلق استراتيجية تجبر جميع مندوبي المبيعات على التوقف عن الحديث عن العمال المؤقتين، والبدء في بيع ارتفاع هامش الربح المواضع الدائمة. قد تكون هناك مشكلة كبيرة.

أو عندما تبدأ الشركة فجأة في خفض الأسعار، عليك أن تسأل نفسك: "لماذا؟" قد يعني ذلك أن الشركة في اندفاع كبير لزيادة حجم المبيعات والحصول على المزيد من النقود في الأعمال التجارية، بغض النظر عن التأثير الضار المحتمل لهذه الخطوة تأثير طويل الأجل على الأرباح أو علامتها التجارية. إن الاستيلاء اليائس على النقد - الذي شهدته الشركات عندما بدأت فجأة في بيع أصول تجارية أساسية - يمكن أن يكون علامة على أن الموردين أو المقرضين يضربون على الباب.

علامة أخرى من الشدة: تدهور جودة المنتج والخدمة. وبطبيعة الحال، فإن الشركة التي تقوم بإلغاء الإفلاس سيكون لديها حافز لخفض التكاليف، وأحد الأشياء الأولى للذهاب هو الجودة. ابحث عن المظهر المفاجئ للصنعة غير المطابقة للمواصفات، وأوقات التسليم أبطأ والفشل في إعادة المكالمات.

لئلا ننسى، فإن الخروج المفاجئ من المديرين التنفيذيين الرئيسيين أو مجلس الإدارة يمكن أيضا أن يشير إلى الأخبار السيئة.وفي حين أن هذه الاستقالات قد تكون بريئة تماما، فإنها تتطلب تفتيشا أوثق. يجب أن تجذب أجراس الإنذار بأعلى مستوى عندما يكون الفرد المعني يتمتع بسمعة كمدير ناجح أو مدير قوي ومستقل.

الاستنتاج عادة، عندما تكافح الشركة، علامات التحذير هناك. أفضل خط الدفاع الخاص بك كمستثمر، مورد، العميل أو الموظف هو أن تكون على علم. طرح الأسئلة، وإجراء البحوث الخاصة بك وتكون في حالة تأهب للأنشطة غير عادية. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع حدث غير متوقع أو سيء الاستثمار؟ )