مؤشر بورصة شيكاغو لتقلبات أسعار الصرف، والمعروف باسم فيكس، يقدم للمتداولين والمستثمرين نظرة طائشة عن الجشع في الوقت الحقيقي ومستويات الخوف، مع توفير لمحة سريعة عن توقعات السوق للتقلب في في أيام التداول الثلاثين المقبلة. وقد أدخلت المؤسسة في عام 1993، وسعت من تعريفها بعد عشر سنوات، وأضفت عقدا مستقبلا في عام 2004. (للمزيد من المعلومات، اقرأ: الأسواق المالية: عندما تخشى الخوف والجشع ).

وقد أثبتت الأوراق المالية القائمة على التقلبات التي تم إدخالها في عامي 2009 و 2011 شعبية كبيرة لدى المجتمع التجاري، سواء بالنسبة للتحوط أو اللعب. وفي المقابل، كان لبيع وبيع هذه الصكوك أثر كبير على أداء المؤشر الأصلي، الذي تحول من تأخر إلى مؤشر رئيسي.

علاقات التقارب والاختلاف

--2>>

يجب على المتداولين النشطين الحفاظ على الوقت الحقيقي فيكس على شاشات السوق في جميع الأوقات، مقارنة اتجاه المؤشر مع تحرك السعر على عقود العقود الآجلة الأكثر شعبية. وتولد علاقات التقارب بين هذه الأدوات سلسلة من التوقعات التي تساعد في تخطيط التجارة وإدارة المخاطر. (لمعرفة المزيد، انظر: قراءة اتجاهات السوق مع تحليل التقارب-الاختلاف ). وتشمل هذه التوقعات:

- 3>>

• ارتفاع فيكس + ارتفاع S & P 500 ومؤشر ناسداك 100 الآجلة = الاختلاف الهبوطي الذي يتوقع تقلص شهية المخاطرة والمخاطر العالية لعكس الهبوطي.
• ارتفاع فيكس + هبوط مؤشر S & P 500 ومؤشر ناسداك 100 الآجلة = التقارب الهبوطي الذي يرفع الاحتمالات لعقد الاتجاه الهبوطي
• هبوط فيكس + هبوط S & P 500 ومؤشر ناسداك 100 الآجلة = التباعد الصعودي الذي يتنبأ بتزايد شهية المخاطرة وارتفاعه احتمال انعكاس الاتجاه الصعودي.
• هبوط فيكس + ارتفاع S & P 500 ومؤشر ناسداك 100 الآجلة = التقارب الصعودي الذي يثير الاحتمالات ليوم الاتجاه الصعودي.
• يؤدي العمل المتباين بين مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك 100 للمؤشرات الآجلة إلى تقليل الموثوقية التنبؤية، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى انحرافات، والارتباك، والظروف المرتبطة بمجال.

رسم بياني فيكس

يبدو الرسم البياني اليومي فيكس أشبه بمخطط كهربية من عرض السعر، مما يولد طفرات عمودية تعكس فترات الإجهاد المرتفع الناجم عن عوامل حفازة اقتصادية أو سياسية أو بيئية من الأفضل مشاهدة المستويات المطلقة عند محاولة تفسير هذه الأنماط خشنة، وتبحث عن الانتكاسات حول أرقام مستديرة كبيرة، مثل 20 أو 30 أو 40 وبالقرب من قمم السابقة. أيضا إيلاء الاهتمام للتفاعلات بين المؤشر و إماس 50 و 200 يوما، مع تلك المستويات تعمل كدعم أو مقاومة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: تجارة الزخم مع الانضباط ).

تستقر فيكس في اتجاه بطيء الحركة ولكن يمكن التنبؤ به في الاتجاه بين الضغوطات الدورية، مع مستويات الأسعار تصعد أو التنحي ببطء مع مرور الوقت. يمكنك أن ترى هذه التحولات بوضوح على الرسم البياني الشهري فيكس عرض سما 20 شهرا دون السعر. لاحظ كيف بلغ المتوسط ​​المتحرك ذروته بالقرب من 33 خلال سوق الدببة 2008-09 على الرغم من أن المؤشر دفع ما يصل إلى 90. في حين أن هذه الاتجاهات على المدى الطويل لن تساعد في إعداد التجارة على المدى القصير أنها مفيدة بشكل كبير في استراتيجيات توقيت السوق، ولا سيما في المناصب التي لا تقل عن 6 أشهر إلى 12 شهرا. (لمعرفة المزيد، اقرأ: كيفية استخدام المتوسط ​​المتحرك لشراء الأسهم) .

يمكن للمتداولين على المدى القصير خفض مستويات الضوضاء فيكس وتحسين التفسير اللحظي مع سما 10 بار وضعت على رأس مؤشر 15 دقيقة. لاحظ كيف يطحن المتوسط ​​المتحرك أعلى وأقل في نمط الموجة الملساء الذي يقلل من احتمالات الإشارات الكاذبة. حان الوقت لإعادة تقييم المواقع عندما يتغير المتوسط ​​المتحرك للاتجاه لأنه يسترجع انعكاسات وكذلك استكمال تقلبات السعر في كلا الاتجاهين. ويمكن أيضا استخدام خط السعر كآلية تحريك عند تجاوزه فوق المتوسط ​​المتحرك أو دونه.

أدوات التداول

تقدم العقود الآجلة فيكس أنقى التعرض لصعود المؤشر وهبوطه، ولكن مشتقات الأسهم اكتسبت قوة قوية مع حشود تجارة التجزئة في السنوات الأخيرة. هذه المنتجات المتداولة في البورصة (إتبس) تستخدم حسابات معقدة طبقات أشهر متعددة من العقود الآجلة فيكس إلى توقعات قصيرة ومتوسطة الأجل. وتشمل صناديق التذبذب الرئيسية ما يلي:

• S & P 500 فيكس العقود الآجلة قصيرة الأجل إتن (فس فسباركليس بانك وندرليكر تراكر 2017-30. 01. 19 (إكس 29. 29. 19) على S & P 500 فيكس ستف تر سيريز A33. 66٪ 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
• S & P 500 فيكس العقود الآجلة متوسطة الأجل إتن (فكسز فسزباركليس بنك ستروتوريد نوت 2016-30 01. 19 على S & P مؤشر التذبذب المتوسط ​​الأجل 19 + 35 + 0 52٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
• فيكس العقود الآجلة قصيرة الأجل إتف (فيكسي فيكسيبريشرس تروست II27 94-0 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )
• فيكس متوسط ​​الأجل الآجل إتف (فيكسم)

تداول هذه الأوراق المالية للأرباح قصيرة الأجل يمكن أن يكون تجربة محبطة لأنها تحتوي على التحيز الهيكلي الذي يؤدي إلى إعادة تعيين ثابت لتدهور الأقساط الآجلة. ويمكن لهذا الكانتونو أن يمحو الأرباح في الأسواق المتقلبة، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى أداء المؤشر الأساسي بشكل حاد. ونتيجة لذلك، تستخدم هذه الأدوات على أفضل نحو في الاستراتيجيات الأطول أجلا كأداة تحوط، أو بالاقتران مع خيارات الخيارات الوقائية. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع: 4 طرق للتداول فيكس ).

الخط السفلي

أدى مؤشر فيكس الذي تم إنشاؤه في التسعينيات إلى إنتاج مجموعة واسعة من المنتجات المشتقة التي تسمح للمتداولين والمستثمرين بإدارة المخاطر الناجمة عن ظروف السوق المجهدة.