صندوق الطليعة للرعاية الصحية إن أسهم المستثمرين (فغككس) هي صندوق يدار بنشاط يبلغ من العمر 32 عاما ويستثمر في شركات محلية وعالمية تشارك في مختلف جوانب صناعة الرعاية الصحية. اعتبارا من أبريل 2016، كان فغكس 46 $. و 3 مليارات في األصول قيد اإلدارة، ونسبة مصروفات قدرها 0. 34٪. وتضم محفظتها 74 ورقة مالية مختلفة، 20٪ منها أصول أجنبية، وكان متوسط ​​القيمة السوقية 39 دولارا. 7000000000. وشكلت قطاعات الأسهم الثلاثة الأولى نحو 73٪ من المحفظة. وهذه القطاعات هي المستحضرات الصيدلانية والتكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية المدارة.

يمكن أن يكون قطاع الرعاية الصحية واحدا من القطاعات الأكثر تقلبا، مع وجود عوائد كبيرة من سنة إلى أخرى. ولذلك، توصي فانجارد هذا الصندوق فقط يعتبر إضافة إلى محفظة متنوعة بالفعل. وفيما يلي نظرية محفظة حديثة (مبت) إحصاءات المخاطر دراسة حالة للصندوق.

بيانات بيتا فغككس

إحصائية رئيسية في نظام مبت هي بيتا، وهي مقياس للمخاطر المنتظمة التي يواجهها الصندوق مقابل السوق ككل. يجب دائما قياس بيتا بالنسبة إلى فهرس معين. إذا كان الصندوق لديه بيتا من 1. 0، فإنه من المتوقع أن تتحرك صعودا وهبوطا في ما يقرب من جنبا إلى جنب بالضبط مع السوق. ومن المتوقع أن يكون الصندوق مع بيتا من 1. 3 حوالي 30٪ أكثر تقلبا من السوق. من ناحية أخرى، يعتبر صندوق مع بيتا من 0. 7 حوالي 30٪ أقل تقلبا من السوق.

وفقا للحسابات التي قدمتها مورنينغستار اعتبارا من 6 أبريل 2016، كان فغكس بيتا لمدة ثلاث سنوات من 0. 91 مقابل مورنينغستار الولايات المتحدة الرعاية الصحية مؤشر العائد الإجمالي. ولم تقدم أرقام بيتا الأطول أجلا مقابل هذا المؤشر. ومع ذلك، هناك المزيد من البيانات مقابل مؤشر مسي أكوي، الذي يقيس أداء الأسهم العريض في جميع أنحاء العالم. وكانت البيتا لمدة ثلاث سنوات و خمس سنوات و 10 سنوات و 15 عاما من فغكس مقابل هذا المؤشر 0. 75، 0. 62، 0. 59 و 0. 58، على التوالي. اعتبارا من 29 فبراير 2016، وكان الصندوق بيتا من 0. 93 مقابل مؤشر داو جونز الولايات المتحدة الأمريكية مؤشر سوق الأسهم.

ألفا التاريخية في فغكس

ويعرف مقياس أداء الصندوق على أساس معدل المخاطر مقابل مؤشر معين باسم ألفا. ألفا من 0٪ تعني أن مدير الصندوق قد نفذ تماما بما يتماشى مع المؤشر، ولا يكسب ولا يفقد أي قيمة. ألفا إيجابي يعني قيمة المدير المضافة من خلال اتخاذ القرارات النشطة، في حين ألفا السلبية يظهر قرارات المدير في الواقع يضر الصندوق. وكان ألفا من ثلاث سنوات من فغكس مقابل مؤشر مورنينغستار الولايات المتحدة للرعاية الصحية الإجمالي العائد 3. 25٪، وذلك اعتبارا من 6 أبريل 2016. وتركيب ثلاث سنوات وخمس سنوات و 10 و 15 من فغكس مقابل مؤشر مسي أكوي 13.02، 13. 44، 7. 74 و 6. 47٪ على التوالي، اعتبارا من 6 أبريل 2016.

الانحراف المعياري، R-سكارد و شارب نسبة

مقياس جيد لتشتت عائدات صندوق هو الانحراف المعياري. ويعني الانحراف المعياري الأعلى أن الصندوق أكثر خطورة، وأن العوائد لها نطاق متوقع أوسع. ولتقديم فكرة معيارية عن التقلبات، كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد سجل انحرافات معيارية تتراوح بين ثلاث سنوات وخمس وعشر سنوات وخمس عشرة سنة، وهي 11 و 36 و 12 و 15 و 28 و 14. 83٪ على التوالي، اعتبارا من أبريل 6، 2016. فغكس، اعتبارا من نفس التاريخ، وانحرافات معيارية من 12. 40، 11. 64، 13. 27 و 12. 15٪، على التوالي.

إحصائية أخرى مبت هي R-سكارد، الذي يقيس النسبة المئوية لحركات الصندوق التي يمكن تفسيرها من خلال الحركات في مؤشرها الأساسي. ويعني ارتفاع مستوى المربعات أن أداء الصندوق يتماشى بشكل عام مع المؤشر. وتتراوح الإحصائيات من 0 إلى 1. اعتبارا من 6 أبريل 2016، كان صندوق رأس المال الذي مدته ثلاث سنوات مقابل مؤشر مورنينغستار الأمريكي للعائدات الصحية للرعاية الصحية هو 0. 9281. أما فترة الثلاث سنوات والخمس و 10 و 15 سنة وكانت قيم R-سكارد من الصندوق مقابل مؤشر مسي أكوي 0. 5253، 0. 5341، 0. 5787 و 0. 584، على التوالي. على أساس ثلاث سنوات، اعتبارا من 29 فبراير 2016، وكان صندوق R- مربع مقابل مؤشر داو جونز الولايات المتحدة الأمريكية إجمالي سوق الأسهم هو 0. 67.

نسبة شارب هو مقياس للعوائد المعدلة حسب المخاطر. ویتم احتسابھا بطرح المعدل الخالي من المخاطر من العائد المتوسط ​​للمحفظة، وتقسیم النتائج عن طریق الانحراف المعیاري للصندوق. كلما ارتفع عدد، كان ذلك أفضل. واعتبارا من 6 أبريل 2016، كانت نسب شارب ثلاث سنوات وخمس وعشر سنوات و 15 سنة من فغكس هي 1. 41، 1. 47، 0. 78 و 0. 76، على التوالي.

التقاط رأسا على عقب وأسفل

تقيس النسب الصاعدة والهبوط، والتي تعرف أيضا باسم نسب الاقتراب من السوق وانخفاض أسعار السوق، مدى أداء مدير الصندوق مقابل مؤشر الصندوق الأساسي خلال الفترات التي ارتفع فيها المؤشر، ومدى سوء أداء المدير خلال الفترات التي انخفض فيها المؤشر، على التوالي. اعتبارا من 6 أبريل 2016، مقابل مؤشر مسي أكوي، مورنينغستار حساب فغككس في واحد، ثلاثة، خمسة، 10 - 15 عاما من النسب الصاعدة أن يكون 52. 30، 104. 99، 97. 48، 77. 50 و 73. 40٪، على التوالي. وكانت نسب التقاط السلبي لنفس الفترات 71. 55، 25. 89، 25. 49، 41. 68 و 40. 78٪، على التوالي. معدلات الاكتتاب مقابل مؤشر مورنينغستار الأمريكي للرعاية الصحية لم يكن متاحا، اعتبارا من أبريل 2016.