a:

بيان التدفق النقدي هو بيان مالي يبين صافي التغير في النقد لشركة ما في فترة معينة. تعكس املدخالت في بيان التدفقات النقدية اإليرادات النقدية من العمليات والتغيرات في بنود امليزانية العمومية. التدفقات النقدیة من التمویل ھي جزء من بیان التدفقات النقدیة الذي یوضح المصادر النقدیة واستخدامات النقد. وتشمل أمثلة القيود الواردة في هذا القسم الأموال المتأتية من بيع الأسهم، والنقدية من إصدار الدين، والنقد المدفوع لسداد الدين، والنقد المدفوع لإعادة شراء الأسهم، والأرباح المدفوعة.

إن التدفق النقدي من قسم التمويل في بيان التدفقات النقدية يتبع عادة أنشطة التشغيل وأقسام الأنشطة الاستثمارية. وتظهر أنشطة التمويل للمستثمرين كيف تقوم الشركة بتمويل أعمالها. إذا كان العمل يتطلب رأسمال إضافيا لتوسيع أو الحفاظ على العمليات، فإنه الوصول إلى سوق رأس المال من خلال إصدار الديون أو حقوق الملكية. ويسترشد القرار بين الديون والتمويل بالأسهم بعوامل تشمل تكلفة رأس المال، وعقود الديون القائمة ونسب الصحة المالية. وكثيرا ما تقرر الشركات الكبيرة والناضجة ذات آفاق النمو المحدودة تعظيم قيمة المساهمين من خلال رأس المال العائد للمستثمرين في شكل أرباح. الشركات على أمل أن تعود قيمة للمستثمرين يمكن أن تختار برنامج إعادة شراء الأسهم بدلا من دفع أرباح. ويمكن للأعمال التجارية شراء أسهمها الخاصة، وزيادة الدخل المستقبلي والعائدات النقدية للسهم الواحد. وإذا رأت الإدارة التنفيذية أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها في السوق المفتوحة، فإن إعادة الشراء هي طريقة جذابة لتعظيم قيمة المساهمين.

اعتبر أبل (آبل) 2014 10-K الإيداع. وأكبر البنود في التدفقات النقدية من قسم التمويل هي أرباح مدفوعة، وإعادة شراء أسهم عادية وعائدات من إصدار الديون. توزيعات الأرباح المدفوعة وإعادة شراء الأسهم العادية هي استخدامات نقدية، والمتحصلات من إصدار الدين هي مصدر نقدي. وباعتبارها شركة ناضجة، قررت شركة أبل أن قيمة المساهمين قد تم تعظيمها إذا أعيدت السيولة النقدية إلى المساهمين بدلا من استخدامها لتقاعد الديون أو مبادرات نمو الأموال. وعلى الرغم من أن شركة أبل لم تكن في مرحلة نمو عالية في عام 2014، فإن اإلدارة التنفيذية من المحتمل أن تحدد بيئة أسعار الفائدة المنخفضة كفرصة للحصول على تمويل بتكلفة رأسمالية أقل من معدل العائد المتوقع على تلك األصول.
النظر في الرعاية الصحية كيندرد الرعاية الصحية (كند) 2014 10-K. وقد قامت الشركة بعدد من األنشطة التمويلية خالل عام 2014 بعد اإلعالن عن نواياها الستحواذ شركات أخرى. تتضمن البنود الجديرة بالذكر في التدفقات النقدية من قسم التمويل العائدات من االقتراض بموجب االئتمان المتجدد والعائدات من إصدار اإليضاحات والعائدات من طرح حقوق الملكية وسداد القروض بموجب االئتمان المتجدد وسداد القرض ألجل والتوزيعات المدفوعة.في حين أن كيندرد الرعاية الصحية يدفع توزيعات الأرباح، وطرح الأسهم وتوسيع الديون هي مكونات أكبر من أنشطة التمويل. وقد حدد فريق الإدارة التنفيذية كيندرد للرعاية الصحية فرص النمو التي تتطلب رأس مال إضافي ووضع الشركة للاستفادة من خلال أنشطة التمويل.