ما الذي يفكر فيه المنظمون في القيمة المعرضة للخطر؟ | إنفوتوبيديا

البروفسور يوفال نوح هراري في حديث مع الدكتورة كريستين لاجارد (مارس 2024)

البروفسور يوفال نوح هراري في حديث مع الدكتورة كريستين لاجارد (مارس 2024)
ما الذي يفكر فيه المنظمون في القيمة المعرضة للخطر؟ | إنفوتوبيديا

جدول المحتويات:

Anonim
a:

تعتبر معظم الهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم القيمة المعرضة للخطر، أو القيمة المعرضة للمخاطر، لتكون نموذجا داخليا فعالا للمخاطر المالية، وقد تم ربط العديد من اللوائح الوطنية وما فوق الوطنية بمستويات القيمة المعرضة للمخاطر. واحدة من أكثر المناطق شيوعا لقواعد القيمة المعرضة للخطر تطبق على قواعد رأس المال للبنوك. وقد وضع المنظمون الحکومیون حتی القیمة المعرضة للمخاطر التنظیمیة، وھو ما یختلف عن القیمة المعیاریة المعرضة للخطر لإدارة المخاطر.

في التسعينيات، منحت البنوك في الولايات المتحدة القدرة على تحديد متطلبات رأس المال التنظيمي الخاصة بها لمخاطر السوق المالية مع طريقة القيمة المعرضة للخطر. وقد جعلت قدرة القيمة المعرضة للمخاطر على إدراج وظائف الخسارة التنظيمية في عمليات المحاكاة تتكيف بشكل جيد مع عدم اليقين في النظام في الاقتصادات المختلطة.

- 1>>

القيمة التنظيمية المعرضة للخطر

تقيس القيمة المعرضة للمخاطر التنظيمية الخسارة المحتملة من ظروف السوق المعاكسة في أفق زمني مختلف ومستوى ثقة أكثر دقة. على وجه التحديد، تستخدم القيمة المعرضة للمخاطر التنظيمية آفاق زمنية مدتها 10 أيام لقياس التعرض للمخاطر) بدال من يوم واحد (ومستوى ثقة بنسبة 99٪ للبقاء) وليس 95٪ (. يجب أن تكون جميع الموجودات مرجحة بالمخاطر إلجراء اختبارات القيمة المعرضة للمخاطر.

وتشمل المنهجيات المسموح بها لحساب القيمة المعرضة للمخاطر التنظيمية طريقة التوزيع ذات الحدين، وتقييم التنبؤات الفاصلة، وتقييم التنبؤ بالتوزيع.

متطلبات رأس المال والقيمة المعرضة للخطر

كانت أول متطلبات رأس المال المتحوط للمخاطر من بورصة نيويورك - وليس الحكومة الاتحادية - في عام 1922. وبموجب هذه القاعدة، كان على الشركات المدرجة في بورصة نيويورك أن تحتفظ برأس المال على قدم المساواة إلى 10٪ من جميع مراكز الملكية والذمم المدينة للعملاء.

- 3>>

لم تتحرك الجهات التنظيمية الرسمية الرسمية حتى عام 1975، عندما أنشأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية القاعدة الموحدة لرأس المال الموحد لجميع المتعاملين مع الوسيط، على الرغم من أن بعض الأوراق المالية معفاة. وقد أدى ذلك إلى إنهاء متطلبات رأس المال بشكل فعال من قبل البورصات الفردية.

U. كان يتعين تعديل اللوائح س باستمرار لأن الحكومة لم تتمكن من إنشاء أداة فعالة لتقييم مخاطر رأس المال. وكانت الدول األوروبية، التي يقودها مقياس القيمة املعرضة للمخاطر في اململكة املتحدة، أول من انتقل إلى القيمة املعرضة للمخاطر في التسعينات.

وعلى الرغم من ذلك، فإن نماذج القيمة المعرضة للخطر الخاصة لم تكن موحدة أو واسعة الانتشار بما يكفي ليكون لها تأثير حقيقي. ثم، في عام 1994، قدم جي بي مورغان خدمة ريسكمتريكس. وقد تمت تلبية هذا المقياس البسيط والقابل للتكيف مع الثناء غير العادي من قبل المؤسسات الخاصة، التي كانت تتدفق مع أنظمة المخاطر السوقية المعقدة والمرهقة للمجلس الأعلى للتعليم.

وافقت لجنة بازل على الاستخدام المحدود لتدابير القيمة المعرضة للخطر المسجلة في عام 1996، مما شكل سابقة لتقييم مخاطر المصارف. وفي عام 1997، اتبع المجلس الأعلى للبورصة (سيك) حذو البنوك الكبرى من الكشف عن نشاط المشتقات والمخاطر المحتملة.واستجابت معظم البنوك بإدراج القيمة المعرضة للمخاطر في بياناتها المالية.

بازل إي، التي بدأت في عام 1999، وضعت بشكل صارم معايير القيمة المعرضة للخطر كمقياس التعرض السوق المفضل في جميع أنحاء العالم. وعلى الرغم من أن القيمة المعرضة للمخاطر والقيمة المعرضة للمخاطر التنظيمية لها منتقديها، إال أنها كانت ذات تأثير كبير في تشغيل المؤسسات المالية وتنظيمها.