a:

عند اختيار ضمان للاستثمار، ينظر المتداولون إلى تقلباته التاريخية للمساعدة في تحديد المخاطر النسبية للتداول المحتمل. هناك العديد من المقاييس التي تقيس التقلب في سياقات مختلفة، وكل تاجر لديه المفضلة. وبغض النظر عن المقياس الذي تستخدمه، فإن الفهم الراسخ لمفهوم التقلب وكيفية قياسه أمر ضروري لنجاح الاستثمار. ببساطة، التقلب هو انعكاس لدرجة يتحرك السعر. الأسهم مع السعر الذي يتقلب بعنف، يضرب مستويات قياسية جديدة وانخفاضات أو التحركات بشكل غير منتظم يعتبر متقلبة للغاية. الأسهم التي تحافظ على سعر مستقر نسبيا لديها تقلب منخفض. إن المخزونات شديدة التقلب هي أكثر خطورة بطبيعتها، ولكن هذا الخطر يخفض كلا الاتجاهين. عند الاستثمار في الأمن المتقلب، يتم زيادة خطر النجاح بقدر ما خطر الفشل. لهذا السبب، فإن العديد من التجار الذين لديهم درجة عالية من تحمل المخاطر يتطلعون إلى عدة تدابير للتقلب للمساعدة في إبلاغ استراتيجياتهم التجارية.

المقياس الأساسي للتقلبات المستخدمة من قبل التجار والمحللين هو الانحراف المعياري. ويعكس هذا المقياس متوسط ​​المبلغ الذي اختلف فيه سعر السهم عن المتوسط ​​خلال فترة زمنية. يتم احتسابها عن طريق تحديد متوسط ​​سعر الفترة المحددة ومن ثم طرح هذا الرقم من كل نقطة سعر. ثم تختلط الفروق وتجمع وتتوسط متوسطها لإنتاج التباين. لأن التباين هو نتاج الساحات، فإنه لم يعد في وحدة القياس الأصلية. وبما أن السعر يقاس بالدولار، فإن المقياس الذي يستخدم الدولارات المربعة ليس من السهل جدا تفسيره. ولذلك، يحسب الانحراف المعياري بأخذ الجذر التربيعي للتباين، الذي يعيده إلى نفس وحدة القياس كمجموعة البيانات الأساسية.

يستخدم تشارتيستس مؤشرا فنيا يسمى بولينجر باندز لتحليل الانحراف المعياري مع مرور الوقت. وتتكون أشرطة بولينجر من ثلاثة خطوط: المتوسط ​​المتحرك البسيط (سما) ونطاقين يضعان انحرافا معياريا فوق وتحت سما. المتوسط ​​المتحرك المتوسط ​​هو المتوسط ​​المتحرك الذي يتغير مع كل جلسة لدمج تغييرات ذلك اليوم، ومرآة النطاقات الخارجية التي تغير لتعكس التعديل المقابل للانحراف المعياري. وينعكس الانحراف المعياري من خلال عرض البولنجر باندز. على نطاق أوسع بولينجر باندز، وأكثر تقلبا سعر السهم في غضون فترة معينة. الأسهم ذات التقلبات المنخفضة لديها فرق بولينجر الضيقة جدا التي تجلس بالقرب من سما.

لإجراء تقييم أشمل للمخاطر، وقياس أشكال متعددة من التقلب. وعندما يقيس الانحراف المعياري تحركات أسعار الأمن مقارنة بمتوسطه بمرور الوقت، يقيس بيتا تقلبا للأمان مقارنة بسوق السوق الأوسع.بيتا من 1 يعني أن الأمن لديه تقلب يعكس درجة واتجاه السوق ككل. وهذا يعني أنه إذا كان مؤشر S & P 500 يأخذ تراجع حاد، فمن المرجح أن يحذو حذو السهم المعني. والأوراق المالية المستقرة نسبيا، مثل المرافق، لها قيم بيتا تقل عن 1، مما يعكس تقلبها الأدنى. الأسهم في الحقول المتغيرة بسرعة، وخاصة في قطاع التكنولوجيا، لديها قيم بيتا لأكثر من 1. بيتا من 0 يشير إلى الأمن الكامنة لا يوجد لديه تقلب. النقد هو مثال ممتاز، إذا لم يفترض التضخم.