ريسكمتريكس هي منهجية تحتوي على التقنيات ومجموعات البيانات المستخدمة لحساب القيمة المعرضة للخطر لمحفظة الاستثمارات. تم إطلاق ريسكمتريكس في عام 1994، ونشرت الوثيقة التقنية التي تحدد المنهجية في أكتوبر 1994. ج. P. مورغان ورويترز تعاونت في عام 1996 لتعزيز منهجية وإتاحة البيانات على نطاق واسع للممارسين وعامة الناس. والهدف من ريسكمتريكس هو تعزيز وتحسين شفافية مخاطر السوق، وخلق معيار لقياس المخاطر وتقديم المشورة للعملاء بشأن إدارة مخاطر السوق.
تفترض منهجية ريسكمتريكس لحساب القيمة المعرضة للمخاطر أن العائد من المحفظة أو االستثمار يتبع التوزيع العادي. وعقب صدور تقرير "رويترز" و "رويترز" عن بيانات التقلب ومجموعات الارتباط، أصبحت طريقة التباين - المتغير المستخدمة لحساب القيمة المعرضة للمخاطر معيارا صناعيا، كما يقصد ريسكمتريكس.
على سبيل المثال، يفترض توزيع أرباح وخسائر المحفظة الاستثمارية عادة. وباستخدام منهجية ريسكمتريكس لحساب القيمة المعرضة للمخاطر، يجب على مدير الحافظة أن يختار أولا مستوى الثقة وفترة المراجعة. لنفترض أنه يختار فترة مراجعة تبلغ 252 يوما، أو سنة تجارية واحدة. مستوى الثقة المختار هو 95٪، ويجب مضاعفة قيمة النقطة z المقابلة في الانحراف المعياري للمحفظة. ويبلغ الانحراف المعياري اليومي الفعلي للمحفظة على مدى سنة تجارية واحدة هو 67٪. أما درجة Z ل 95٪ فهي 1. 645. القيمة المعرضة للمخاطر للمحفظة، تحت مستوى الثقة 95٪، هي -6. 04٪ (-1 645 * 3. 67٪). ولذلك، هناك احتمال بنسبة 5٪ بأن تتجاوز خسارة المحفظة، على مدى الأفق الزمني المحدد، 6٪.
طريقة أخرى لحساب القيمة المعرضة للمخاطر للمحفظة هي استخدام الارتباطات والانحرافات المعيارية لعوائد الأسهم التي تقدمها ريسكمتريكس. وتفترض هذه الطريقة أيضا أن عوائد الأسهم تتبع التوزيع الطبيعي. إن الخطوة الأولى لحساب القيمة المعرضة للمخاطر تأخذ مربع الأموال المخصصة للأصل الأول مضروبا في مربع الانحراف المعياري لها، وإضافة تلك القيمة إلى مربع الأموال المخصصة للأصل الثاني مضروبة في مربع الانحراف المعياري للأصل الثاني. ثم تضاف هذه القيمة إلى اثنين مضروبا في الأموال المخصصة للأصل الأول مضروبا في الأموال المخصصة للأصل الثاني مضروبا في تقلب الأصول الأول والثاني والارتباط بين الأصلين.
على سبيل المثال، لنفترض أن محفظة لديها أصلين بقيمة 5 ملايين دولار مخصصة للمخزون أبك و 8 ملايين دولار مخصصة لمخزون ديف. على التوالي، وتقلب الأسعار من الأسهم أبك والأوراق المالية ديف هو 2.98٪ و 1. 67٪ لفترة يوم واحد. إن قيمة الارتباط بين السهمين هي 0. 67. القيمة المعرضة للخطر هي 258، 310. 93 (سرت ($ 5 مليون) ^ 2 * (0. 0298) ^ 2 + ($ 8 مليون) ^ 2 * (0. 0167 ) ^ 2 + (2 * 5 ملايين دولار * 8 ملايين دولار * 0. 0298 * 0. 0167 * 0. 067)).
القيمة المعرضة للخطر (فار): الأساسيات
تعلم كيفية اختبار نموذج القيمة المعرضة للخطر لدقتك.
ما هو الفرق بين القيمة المعرضة للخطر والمخاطر المعرضة للخطر و إيف؟
تعرف على الأرباح المعرضة للخطر، والقيمة المعرضة للخطر، والقيمة الاقتصادية المضافة، وكيفية استخدام هذه التدابير للمخاطر، والفرق بينها.
ماذا تقول القيمة المعرضة للخطر عن "ذيل" توزيع الخسارة؟
تعرف على القيمة المعرضة للخطر والقيمة المشروطة المعرضة للخطر وكيف يفسر كلا النموذجين نهايات الذيل لتوزيع خسارة محفظة الاستثمار.