تسعى جميع الأنشطة التجارية إلى النمو والتوسع. هناك طريقتان على نطاق واسع يمكن أن تصبح الأعمال التجارية أكبر، إما من خلال النمو الداخلي أو التوسع الخارجي. النمو الداخلي هو من خلال مسار النمو المنتظم للكيان، من خلال استخدام التكنولوجيا المتقدمة، واقتناء الأصول، وتحسين إدارة سلسلة التوريد وخطوط جديدة من المنتجات بين العديد من التقنيات الأخرى. ولكن من الصعب الشركة قد تحاول، وهذا المسار يأخذ مسارها الطبيعي والوقت لجني النتائج. والطريقة الأخرى التي تنظر بها الشركات إلى النمو هي استكشاف خيار إعادة هيكلة الشركات التي تتم عن طريق عمليات الاندماج والاستحواذ أو الاستحواذ. إن طريقة المسار الخارجي للنمو تحظى بشعبية كبيرة بين الشركات على مستوى العالم لأنها تساعد في عبور الحواجز التجارية، وتمكن من رؤوس الأموال عبر البلدان، وتحارب القدرة التنافسية المتزايدة للعولمة.

المنطق الأساسي

الاندماج أو الاستحواذ هو واحد من أهم الأحداث المؤسسية للشركة، مختومة في تاريخها إلى الأبد. وفي ظل جو من القدرة التنافسية المتزايدة، تعد استراتيجية الاندماج والاستحواذ شائعة بالنسبة للشركات الصغيرة والكبيرة. النية وراء مثل هذه الخطوة أو القرار هي فريدة من نوعها لكل الأعمال التجارية، ولكن يقوم على مبدأ خلق المزيد من القيمة (بعد الجمع) من الشركات الفردية تستحق كل على حدة. القيمة الإضافية التي تم إنشاؤها بواسطة عملية الاندماج أو الاستحواذ تسمى التآزر. على الرغم من أنه يبدو بسيطا، ولكن العملية برمتها من الاندماج، الاستيلاء أو اكتساب لخلق التآزر (فائدة مالية) هو شاقة، مع مبلغ كبير من المال، والعمل الورقي، واللوائح الحكومية، والقانونية والإجراءات المحاسبية المعنية. (ريلاتد ريادينغ: ما الذي يجعل عملية الاندماج والاستحواذ؟ )

-

شركات الاندماج والاستحواذ

عملية الاندماج أو الاستحواذ يمكن أن تكون مخيفة، وهذا هو المكان الذي تتخطى فيه شركات الاندماج والاستحواذ، لتسهيل العملية من خلال تحمل المسؤولية عن رسوم. هذه الشركات توجه عملائها (الشركات) من خلال هذه القرارات التحويلية متعددة الأوجه للشركات. وترد أدناه مناقشة لمختلف أنواع شركات الاندماج والاستحواذ. دور كل نوع من الشركات من خلال واسع هو نجاح صفقة صفقة لعملائها لكنها تختلف في نهجها والعمل. (انظر: أكبر عمليات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة )

- 3>>

• بنوك الاستثمار

تقوم البنوك الاستثمارية بمجموعة متنوعة من الأدوار المتخصصة، حيث تقوم بتنفيذ معاملات تنطوي على مبالغ ضخمة في مجالات مثل الاكتتاب. وهم يعملون كمستشار مالي (و / أو وسيط) للعملاء من المؤسسات، وأحيانا يلعبون دور الوسيط. كما أنها تسهل إعادة تنظيم الشركات بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ. ويقوم قسم التمويل في المصارف الاستثمارية بإدارة عمليات الاندماج والاستحواذ، من مرحلة التفاوض إلى أن يتم إغلاق الصفقات.إن العمل المتعلق بالقضايا القانونية والمحاسبية هو الاستعانة بمصادر خارجية للشركات التابعة أو الخبراء المخولين.

دور المصرف الاستثماري في الإجراء ينطوي عادة على معلومات حيوية عن السوق بالإضافة إلى إعداد قائمة بالأهداف المرتقبة. ثم مرة واحدة العميل هو على يقين من الصفقة المستهدفة، ويتم تقييم للتقييم الحالي لمعرفة توقعات الأسعار. يتم التعامل مع جميع الوثائق واجتماعات الإدارة وشروط التفاوض والوثائق الختامية من قبل ممثلي بنك الاستثمار. وفي الحالات التي يقوم فيها بنك الاستثمار بمعالجة جانب البيع، تجرى عملية مزاد مع عدة جولات من العطاءات لتحديد المشتري. بعض البنوك الاستثمارية الكبرى هي غولدمان ساكس (نيس: غس غسولدمان ساكس غروب Inc243 49-0 37٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، مورغان ستانلي (رمزها في بورصة نيويورك: مس < مامورجان ستانلي 50. 14 + 0 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، جي بي مورغان تشيس (رمزها في بورصة نيويورك: جيم جي بي إم بيورجان تشيس آند كو 100. 78٪ 62٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بنك أوف أمريكا ميريل لينش (نيس: باك باكبانك أوف أميركا Corp. 75-0٪ 25 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، باركليز كابيتال، سيتي جروب (رمزها في بورصة نيويورك: C تسيتيغروب Inc73 80. 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، كريديت سويس غروب. (999)> شركات المحاماة شركات المحاماة الشركات شعبية بين الشركات التي تسعى إلى التوسع خارجيا من خلال الاندماج أو الاستحواذ، وخاصة الشركات ذات الحدود الدولية. وهذه الصفقات أكثر تعقيدا لأنها تنطوي على قوانين مختلفة تحكمها ولايات قضائية مختلفة مما يتطلب معالجة قانونية متخصصة للغاية. إن شركات القانون الدولي هي الأنسب لهذه الوظيفة من خلال خبرتها في المسائل المتعددة الاختصاصات. بعض شركات المحاماة الرائدة التي تشارك في عمليات الاندماج والاستحواذ هي واكتيل، ليبتون، روزين وكاتز، سكادين، أربس، سليت، ميغير & فلوم لب ("سكادين")، كرافاث، سوين & مور لب، سوليفان & كرومويل لب، سيمبسون ثاشر & بارتليت لب و دافيس بولك & واردويل لب. شركات التدقيق والمحاسبة

• هذه الشركات أيضا التعامل مع صفقات الاندماج والاستحواذ مع التخصص الواضح في التدقيق والمحاسبة والضرائب. هذه الشركات هي خبراء في تقييم الأصول، وإجراء عمليات المراجعة وتقديم المشورة بشأن الجوانب الضريبية. وفي الحالات التي يكون فيها الاندماج أو الاستحواذ عبر الحدود ضروريا، يصبح فهم الجزء الضريبي أمرا بالغ الأهمية وتتناسب هذه الشركات بشكل جيد في مثل هذه الحالات. بالإضافة إلى التدقيق والحساب تتوقع هذه الشركات لديها خبراء آخرين على لوحة لإدارة أي جانب من جوانب الصفقة بشكل جيد. بعض من الشركات المعروفة من هذه الفئة مع الخدمات المتخصصة في عمليات الاندماج والاستحواذ هي: كمغ، ديلويت، برايسواترهوسكوبيرز (بوك) وإرنست ويونغ (إي). هذه الشركات معا هي الموسومة باسم الأربعة الكبار.

الشركات الاستشارية والاستشارية

• تقوم شركات الاستشارات والاستشارات الإدارية الرائدة بتوجيه العملاء من خلال جميع مراحل عملية الاندماج أو الاستحواذ - عبر الصناعة أو الصفقات عبر الحدود.هذه الشركات لديها فريق من الخبراء الذين يعملون من أجل نجاح الصفقة من المرحلة الأولى إلى الإغلاق الناجح للصفقة. الشركات الكبرى في هذا العمل لديها البصمة العالمية التي تساعد في تحديد الأهداف على أساس ملاءمة في جميع الجوانب. تعمل الشركات على استراتيجية الاستحواذ تليها الفحص إلى العناية الواجبة وتقديم المشورة بشأن تقييم الأسعار والتأكد من أن العملاء لا يدفعون أكثر من ذلك وهلم جرا. بعض الأسماء المعروفة في الأعمال التجارية هي: أت كيرني، بين أند كومباني، مجموعة بوسطن الاستشارية (بسغ)، ماكينزي و ليك كونسولتينغ،

الخلاصة

• كل عام تدخل الشركات في صناعة مشتركة، والصناعة، وعبر الحدود الصفقات في تريليونات، على الرغم من أن نسبة نجاح هذه الصفقات حوالي خمسين في المئة. يتم دفع مبالغ ضخمة من المال للشركات لكونها صانع صفقة أو ميسرا. وتعتمد الرسوم على حجم وقيمة الشركات المشاركة في عملية الاندماج والاستحواذ. وفقا لتصنيف بلومبرج للأسواق السنوي لمستشاري الدمج والاستحواذ في عام 2013، تصدرت جولدمان ساكس القائمة التي تقدر ب $ 1. 23 مليار دولار في الرسوم. (انظر:

كيف يمكن أن تؤثر عمليات الدمج والاستحواذ على شركة

)

في وقت كتابة هذا التقرير، لم يكن للمؤلف أي حيازات في أي من الشركات المدرجة.