a:

إن مستثمري السندات، وتحديدا أولئك الذين يستثمرون في سندات طويلة الأجل ذات سعر ثابت، هم أكثر تعرضا بشكل مباشر لمخاطر أسعار الفائدة. ويرجع ذلك إلى العلاقة الوثيقة بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. وعندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات والعكس بالعكس. في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، على سبيل المثال، وهذا يخلق خطر. وفيما يلي توضيح لكيفية عمل ذلك:

افترض أن الفرد يشتري السندات لمدة 30 سنة ثابتة بمعدل 3٪ مقابل 10 آلاف دولار. تدفع هذه السندات 300 دولار سنويا من خلال الاستحقاق. إذا، خلال هذا الوقت، ارتفعت أسعار الفائدة إلى 3. 5٪، والسندات الجديدة الصادرة دفع 350 $ سنويا من خلال النضج، على افتراض استثمار 10 آلاف $. وإذا استمر حامل السندات بنسبة 3٪ في الاحتفاظ بسنداته من خلال النضج، فإنه يفقد فرصة الحصول على سعر فائدة أعلى. بدلا من ذلك، يمكن أن يبيع له 3٪ السندات في السوق وشراء السندات مع ارتفاع سعر الفائدة. ومع ذلك، يؤدي ذلك إلى حصول المستثمر على سعر أقل من بيعه 3٪ سندات لأنها لم تعد جذابة للمستثمرين منذ صدرت حديثا 3. 5٪ سندات متاحة أيضا.

AD:

في المقابل، تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة أيضا على المستثمرين في الأسهم ولكن أقل مباشرة من المستثمرين السندات. وذلك لأن، على سبيل المثال، عندما ترتفع أسعار الفائدة، وتكلفة الشركة من اقتراض المال أيضا يزيد. وقد يؤدي ذلك إلى تأجيل الشركة للاقتراض مما قد يؤدي إلى إنفاق أقل. وقد يؤدي هذا االنخفاض في اإلنفاق إلى إبطاء نمو الشركات ويؤدي إلى انخفاض األرباح وانخفاض أسعار األسهم للمستثمرين في نهاية المطاف.

AD: