a:

وتحدد قيمة العائد على المخاطرة مدى رغبة المستثمر في أن يكون مع الأصول المدرجة في المحفظة. يجب أن يكون المستثمر على بينة من تحمله المخاطر الشخصية عند بناء محفظة. وبصفة عامة، يقل خطر أقل في المحفظة من احتمال ارتفاع العائدات. محفظة ذات مخاطر أكبر تسمح بعوائد أعلى - ولكن مع احتمال أكبر للخسارة أيضا.

يعتبر العائد على المخاطرة والعائد عنصرا هاما في نظرية المحفظة الحديثة (مبت). يستخدم مبت مقاييس المخاطر الإحصائية في بناء محفظة للعثور على مزيج الأمثل من الأصول. وفقا لهذه النظرية، من الممكن بناء حدود فعالة للأصول تعظيم إمكانية العودة مع التقليل من المخاطر الإجمالية للمحفظة. الحدود الفعالة هي تمثيل رسومي منحني لمزيج من الأصول في محفظة. وهناك مزيج من الأصول الأقل خطرا يحتمل أن تكون له عائدات كبيرة؛ يمكن للأصول ذات المخاطر العالية أن تحقق أقصى قدر من العائدات. تعتمد مبت على تنويع الأصول لتحديد الحدود الفعالة لمجموعة من الأصول.

قد يكون لمستثمرين مختلفين مستويات مختلفة من تحمل المخاطر. إن تحمل المخاطر هو درجة التباين في العوائد التي يرغب المستثمر في السماح بها في المحفظة. أحد جوانب بناء المحفظة هو الأفق الزمني للمحفظة. على سبيل المثال، قد يكون المستثمر الأصغر سنا على استعداد لتحمل مخاطر أكبر من المستثمر الذي هو أقرب إلى التقاعد. ولدى المستثمر الأصغر سنا المزيد من الوقت لبناء محفظة قبل التقاعد، وبالتالي يكون قادرا على أن يكون أكثر عدوانية في السعي للحصول على عوائد أعلى.