على الرغم من أن جانيت يلين أشارت مؤخرا إلى رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي، فإن الأسهم الصغيرة قد تفوقت بشكل كبير على أقرانها الكبار حتى الآن في عام 2016. الأموال الصغيرة هي بزيادة قدرها 11٪ في المتوسط ​​حتى الآن مقارنة مع ربح بنسبة 4٪ فقط للأموال الكبيرة و 7. 67٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع إعادة توزيع الأرباح. في حين أن هناك بالتأكيد بعض الأسباب التي تجعل الأسهم الصغيرة قد تعاني إذا ارتفعت معدلات، فإنها قد تتحول أيضا إلى أن يكون الفائز الأداء في هذه البيئة.

- <>>

الهبوط المحتمل

قد تتأثر الأسهم الصغيرة بتكاليف الاقتراض المرتفعة عندما ترتفع الأسعار، مما قد يزيد من صعوبة تشغيلها. وتميل قروض الشركات الصغيرة إلى أن تكون قروض قابلة للتعديل، وبالتالي فإن هذه التكلفة سترتفع مباشرة مع أي زيادة في أسعار الفائدة. وقد يؤدي رفع أسعار الفائدة أيضا إلى جعل الأسهم الصغيرة أقل جاذبية للمستثمرين، حيث أن عددا قليلا منهم يدفع أي أرباح، مما يجعلها مماثلة للسندات التي ليس لها تاريخ استحقاق. غير أن أسهم الشركات الصغيرة قد هزت هذه العوامل من أجل تحقيق عوائد قوية لهذا العام، وقد تستمر حتى عندما تبدأ المعدلات في الارتفاع. (لمزيد من المعلومات، راجع: تقييم الأسهم الصغيرة .)

قال سام ستوفال، الاستراتيجى في الأسهم الأمريكية ل S & P الاستخبارات العالمية للسوق إنفستمنت نيوز إنهم أقل تأثرا ببيان يلين من أبناء عمومهم الكبار، والتي قد تصبح أيضا أقل جاذبية للمستثمرين بعد زوجين من ارتفاع أسعار الفائدة. وفي ملاحظة لموكليه، كتب ستوفال: "ربما يكون" التناوب الكبير "أقل بالنسبة للأسهم مقابل السندات مما هو عليه بين الأسهم الكبيرة والصغيرة. "

زيادة الأسعار ستعزز أيضا سعر الدولار الأمريكي، مما سيؤدي بدوره إلى رفع أسعار الصادرات إلى بلدان أخرى. ومن المرجح أن يكون لهذا تأثير أكبر على الشركات الكبيرة التي لديها أسواق وحيازات خارجية واسعة، في حين أن قطاع الصناعات الصغيرة هو أكثر محلية بكثير. وأشار ستوفال أيضا إلى ارتباط أقل من قبعات صغيرة للدولار من قبعات كبيرة في اتصالات موكليه. "في الأشهر ال 36 الماضية، سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 علاقة شهرية قدرها 72. مع مؤشر الدولار الأمريكي مقابل ارتباطه ب 0. 55 ل S & P سمالكاب 600." وقال ستوفال أيضا أن القبعات الصغيرة لديها حاليا نمو أكبر من المتوقع الأسهم -cap. البحوث الصغيرة الحجم يمكن أن يكون لها تأثير كبير .

الأموال الصغيرة

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على النمو في القطاع الصغير أن يأخذوا بعين الاعتبار (إون) إونيش Rus2000 فال 123. 87 + 0. 23٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وهو أعلى 14. 10٪ لهذا العام، أو الطليعة S & P الصغيرة كاب 600 القيمة إتف (فيوف)، وهو ما يصل 15.57٪ في عام 2016. لمزيد من المعلومات، انظر: صناديق المؤشرات المتداولة الصغيرة الثلاثة الأعلى لعام 2016 .

على الجانب الذي تدار بنشاط، كانت الصناديق ذات القيمة الصغيرة تقود الطريق. (أفيكس فالو) (أفالكس) بنسبة 58٪ في العام، وحوالي نصف حصتها في مخزونات شركات المواد الأساسية مثل كوير مينينغ (سد كديكوور مينينغ إنك. 56 + 2 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وهي شركة تعدين الفضة التي ارتفعت أسهمها بنسبة 452٪ هذا العام. أليانس وان إنترناشونال (أوي أوياليانس وان إنترناشونال إنك 90 + 1 83٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أكبر حيازته، وهو أعلى بنسبة 80٪ للسنة. هودجز النقي كان صندوق مناقضة (هدبكس) اختيار جيد آخر. وقد كان أداء قطاع النمو الصغيري أكثر صامتة، حيث بلغ متوسط ​​معدل النمو 6٪.

الخط السفلي

سيحدد الوقت ما إذا كانت الأسهم الصغيرة قادرة على مواصلة أدائها القوي عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع. وعلى الرغم من أنها قد تكون في موقف ضعيف من بعض النواحي، فإنها قد تكون أفضل من أبناء عمومتها الكبيرة بسبب تركيزها المحلي. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: هل الاستثمار في الأسهم الصغيرة له مزايا على الاستثمار في الأسهم الكبيرة؟)