a:

يستثمر مستثمر قيمة للاستثمار في قطاع الخدمات المالية لسببين رئيسيين. أولا، أثبتت شركات الخدمات المالية أنها قوية، واستثمارات النمو التي توفر عوائد جيدة جدا على حقوق المساهمين على مر السنين. والسبب الثاني هو أن نسبة السعر إلى الكتاب، وهي مقياس تقييم الأسهم المفضلة للمستثمرين من القيمة الكلاسيكية، هي مناسبة تماما لمقارنات الشركات في قطاع الخدمات المالية.

يشمل قطاع الخدمات المالية الاتحادات الائتمانية والبنوك، وكل من بنوك التجزئة العادية ومصارف الاستثمار، وصناعة التأمين، وشركات الوساطة والاستشارات الاستثمارية. ويتكون الجزء الأكبر من هذه الصناعة من شركات التأمين والشركات التي تحقق إيرادات من أقساط السياسات واستثمارات الأسواق المالية. وتعد البنوك الاستثمارية عاملا مؤثرا حاسما في جميع الأسواق المالية وأسواق الأسهم، حيث أن التمويل الذي توفره للنمو وعمليات الدمج والاستحواذ لا يؤثر فقط على نجاح الشركات المعنية المعنية بل يلعب أيضا دورا كبيرا في دفع الاقتصاد الأمريكي ككل.

تقارن نسبة السعر إلى الكتاب، أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، مباشرة سعر سهم الشركة إلى قيمتها الدفترية للأصول. هذه النسبة تعمل بشكل جيد لتقييم الأسهم ومقارنة الشركات المالية، وخاصة البنوك، لأن الأسهم التي استثمرت هي عملهم الرئيسي. وبالنسبة للشركات المالية، فإن رأس المال الاستثماري هو، في جوهره، "المنتج" الذي يسوقونه. يمكن أن تكون قيمة P / B أداة ممتازة للمستثمرين والمحللين في تحقيق الهدف من الاستثمار القيمة، لتحديد الشركات بأقل من قيمتها حاليا مع آفاق ممتازة للنمو.

إن الاستثمار في القيمة لا يمكن فصله عن الاستثمار في النمو. وعلى كل حال، فإن الشركة التي لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها ليست استثمارا جيدا في حد ذاته لأنه ببساطة يبدو أقل من قيمتها. انها مجرد استثمار جيد حقا إذا كانت الشركة لديها آفاق النمو الصلبة. لهذا السبب، هناك مقياس آخر مهم للتقييم لاستخدامه في تحليل الشركات في قطاع الخدمات المالية هو نسبة السعر إلى الأرباح، أو السعر / الربحية، أو بدلا من ذلك السعر / الأرباح للنمو، أو نسبة بيج. ويمكن لأي من هذين المقياسين أن يكون مفيدا في تقدير المستثمرين في تقديم تحليل تكميلي يتجاوز نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، ولا سيما نسبة بيج، لأن هذا المقياس الأكثر اكتمالا يساعد على التمييز بين توقعات النمو المستقبلية المحتملة للشركات المماثلة.

قيمة الاستثمار هي استراتيجية استثمار سوق الأسهم القديمة التي نشأت في 1930s أساسا بنيامين غراهام. فإنه لا يزال مفيدا جدا ولا يزال يمارس من قبل المستثمرين الأسطوريين مثل وارن بوفيه، خالق قصة نجاح الأسهم الهائل من بيركشاير هاثاواي.ويشمل استثمار القيمة النظر في اإليرادات وأرباح األسهم والقيمة الدفترية والتدفقات النقدية. كل عنصر من هذه العناصر يمكن أن يكون مهما في تحليل مخزون الشركة، ولكن كل هذه تعتبر قابلة للتطبيق بشكل خاص لتقييم الشركات في قطاع الخدمات المالية. إن الشركات الأكثر نجاحا في هذا القطاع عادة ما تقيم بشكل جيد في جميع مراحل التقييم، وهو عامل آخر يجعلها جذابة بشكل أساسي لقيمة المستثمرين.

عند تقييم الشركات في قطاع الخدمات المالية، من المهم للمستثمرين مقارنة مثل مثل. وليس من املناسب إجراء مقارنات للقيمة بني البنك وشركات التأمني، أو حتى بني بنك صغير وإقليمي وبنك استثماري كبير. وفي إطار هذه الصناعة البعيدة المدى، هناك العديد من الفرص التي يمكن للمستثمرين ذوي القيمة النظر فيها.