لدى وزارة العمل قاعدة ائتمانية جديدة لديها بعض المستشارين يخشون من أن متطلباتها سوف تخرج الأعمال بين المستثمرين الجدد وجيل الألفية. وسترفع القاعدة تلقائيا جميع المستشارين الماليين الذين يعملون مع خطط التقاعد أو الحسابات بأي صفة إلى وضع الوكالة. وهذا يعني أنه سيطلب منهم التصرف دون قيد أو شرط من أجل مصالح زبائنهم. وهذا يعني أيضا أنه يجب على المستشارين الكشف عن تعويضاتهم وأي تضارب محتمل في المصالح بشكل واضح للعملاء قبل إجراء المعاملات.

AD:

عواقب غير مقصودة

أجرى تقرير أبحاث كريداتا من نوفمبر 2016 دراسة للمستشارين الماليين ورد فعلهم على القاعدة الائتمانية. وقال حوالى سبعة من كل عشرة من المستطلعين انهم سيبتعدون عن اسواق المغذيات "السوق الشامل" عندما تدخل قاعدة وزارة العمل حيز التنفيذ فى 10 ابريل من العام القادم. وقال ويل روبرتس، أحد كبار مستشاري شركة "كوريداتا ريزارتش": "في المملكة المتحدة بعد إدخال لوائح مماثلة، قال أحد الفصائل في الصناعة إن فجوة المشورة ستشكل مع ترك العديد من المستثمرين في السوق الشامل وراءهم" مستشار مالي IQ . (لمزيد من المعلومات، راجع: عدم الثقة في القواعد الائتمانية: كيف يتكيف المستشارون .

AD:

بالنسبة لمعظم المستشارين، فإن المستهلكين في السوق الشامل هم بالفعل أقل من شاشة الرادار الخاصة بهم. ومع ذلك، يؤكد الخبراء أن إقامة علاقات مع المستثمرين الأصغر سنا، مثل جيل الألفية ريادة الأعمال، ستكون حاسمة لتعزيز نمو الأعمال التجارية. فمن السهل أن نرى لماذا عندما تعتبر أن قدرا كبيرا من الثروة يتم تعيين لتغيير اليدين من جيل الشيخوخة الطفل راكب لورثتهم.

ويعارض معارضو قاعدة دول العمل أن زيادة تكاليف الامتثال التي ستكون نتيجة مباشرة لتنفيذ القاعدة ستقفل بشكل فعال العملاء بأقل من مليون دولار للاستثمار. وذكر روبرتس أن دراسة شركته تشير إلى أن عددا أكبر من المستشارين سوف ينفصلون عن الأسواق الجماعية ويركزون فقط على المستثمرين ذوي القيمة العالية. ويشير النقاد إلى قاعدة مراجعة توزيع التجزئة التي تم تمريرها في عام 2013، وهي أساسا ما يعادل قاعدة المملكة المتحدة التي بدأ سريانها. وأعرب المستشارون الماليون في بريطانيا عن قلقهم من أن زيادة تكاليف الامتثال ستترجم إلى زيادة الرسوم على العملاء.

AD:

ومع ذلك، أظهرت دراسة أجرتها فايننشال تايمز أن رسوم العميل قد انخفضت بالفعل بنسبة 10٪ منذ تنفيذ القاعدة. على الرغم من أن هذا الانخفاض هو أصغر بكثير مما توقعه دعاة المستهلك، فإنه يوفر دليلا على أن تنفيذ قاعدة دول قد لا يؤدي بالضرورة إلى ارتفاع التكاليف للعملاء.

لكن العديد من المستشارين يختلفون. وقال دين هارمان، وهو مستشار في هيوستن وعضو مجلس إدارة معهد الخدمات المالية، المستشار المالي إق، "على الرغم من هياكل السوق تختلف كثيرا في U.س.، فإن تنفيذ قاعدة دول العمل هنا سوف يرفع أيضا تكاليف الوساطة والتجار والمستشارين. للتفكير في أن هوامش الربح في هذه الصناعة لن تأتي تحت ضغط أكثر من قبل زيادة في تنظيم دول هو نوع من بوليانا العش في هذه المرحلة. (للمزيد من التفاصيل، انظر: القاعدة الائتمانية للديوان تتطلب نهجا شاملا. )

لا يتفق هارمان مع بعض التقديرات التي تفيد بأن القاعدة ستؤدي إلى تحقيق وفورات كبيرة للمستثمرين. وقال "لقد نظروا الى عوامل عامة جدا كانت اكثر ملاءمة لجعل قضيتهم - انهم لا ينظرون الى جميع المتغيرات التي المستشارين والوسطاء التاجر يجب مواجهتها على أساس يومي". ويعتقد كثيرون آخرون أيضا أن الزيادة في كمية الأوراق اللازمة والتعرض للمسؤولية للعملاء من المؤكد أن تترجم إلى رسوم أعلى.

لا يرى المستشارون الآخرون الذين يعملون بالفعل في إطار النموذج الائتماني أن اللوائح الجديدة لها تأثير كبير على خطوطها الأساسية. ويقول مارك شيبيرد، من شيبيرد فينانسيال بارتنرز، إن القاعدة الجديدة لن تؤثر على أعماله على الإطلاق. وقال المستشار المالي إق أنه "بعد 28 عاما من العمل كصناديق حقيقية للناس، ونحن لا نرى أي شيء في هذه الأنظمة الجديدة التي سوف تجبرنا على إطلاق النار على أي عملاء أو رفع الرسوم لدينا. في الواقع، كنا نعمل في إطار هذه اللوائح منذ فتحنا. "

الخلاصة

سيخبر الوقت كيف ستؤثر القاعدة الائتمانية للوزارة على الصناعة المالية بعد تنفيذها الأولي، وهناك احتمال أن لا تبقى في شكلها الحالي. وقد ذكر العديد من مستشاري دونالد ترامب أنهم يخططون لإبطال الحكم بطريقة أو بأخرى، وكانت هناك بالفعل عدة دعاوى رفعت ضده. سواء كنت تعتقد أن القاعدة سوف تتسبب في تغيير جذري في جميع أنحاء الصناعة أم لا، وسوف يكون نقطة خلاف بين المستشارين لطالما بقيت على الطاولة. ترامب أدفيسور وعود إلغاء القاعدة الائتمانية و هل ترامب يسحب الحكم الائتماني؟ )