بعض المستثمرين يشعرون بالسعادة عندما يرون أي نوع من المركبات التجارية التي تقدم عوائد عالية. ويأتي العائد المرتفع مع العديد من المخاطر، بما في ذلك إمكانية زيادة أسعار الفائدة وكذلك زيادة مخاطر التخلف عن السداد. ونعتبر أيضا أن الغلة المرتفعة غالبا ما تكون مصحوبة بتقلب شديد. كل ذلك قال أن هناك صندوقا عاليا تداولا في البورصة (إتف) استمر في تحقيقه منذ تأسيسه: يلدشاريس هاي فرونت إتف (ي ييكسش ترد كون Tr19. 66 + 0. 15٪ مكون مع هيستوك 4. 2. 6 ). (لمزيد من المعلومات، راجع: السندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته .

- 1>>

أساسيات

يلدشاريس ارتفاع الدخل يتتبع أداء مؤشر ارتفاع الدخل أيس (ناقص الرسوم والمصروفات). ويعرض مؤشر الدخل المرتفع في أيس التعرض لأفضل 30 صندوقا مقفلا على أساس المعايير التالية: العائد والخصم لصافي قيمة الأصول والسيولة.

يلدشاريس ارتفاع الدخل قد قدر أكثر من 12٪ منذ تاريخ إنشائها في 21 يونيو 2013. وتنتج حاليا 9٪. غالبا ما يعني ارتفاع العائد على الأسهم أو إتف انخفاض سعر السهم الواحد، ولكن ي لم يتم ضرب من الصعب جدا خلال العام الماضي. في الواقع، لمدة عام واحد الإطار، وقد أعرب عن تقديره 1. 28٪ (إلى 31 ديسمبر 2014). ليست كبيرة، ولكن بالتأكيد ليست سيئة عندما كنت جمع دفعات الأرباح الشهرية. في الأشهر القليلة الماضية لم تكن كما النوع، على الرغم من، مع ي خسر أكثر من 6٪. (لمزيد من المعلومات، راجع: هل سندات العائد المرتفعة محفوفة بالمخاطر؟ )

- 2>>

حالة مثيرة للاهتمام

على الجانب الإيجابي، أداء يلدشاريس عالية الدخل بشكل جيد منذ إنشائها، فإنه يدفع عوائد سخية جدا، انها تتألف أساسا من الأصول عالية الجودة، ونسبة نفقاتها (صافي) هو فقط 0. 50٪.

وعلى الجانب السلبي، لم يلدشاريز هاي-إنكوم أداء جيدا في الأشهر الأخيرة (في سوق صاخبة)، لم يكن تاريخ إنشائها منذ وقت طويل جدا (يونيو 2013)، فإن متوسط ​​الحجم اليومي منخفض (42، 744 )، وإذا كان السوق عالية الغلة في الانهيار، ونحن لا نعرف جيدا كيف تصمد في هذا النوع من البيئة. تذكر … الغلة المرتفعة لا تعني الكثير إذا كان سعر السهم ينهار. (للحصول على قراءة ذات صلة، راجع: المتقاعدين أو المتقاعدين؟ تحقق من هذه صناديق الاستثمار المتداخلة متعددة الأصول .

- 3>>

انهيار القطاع

حاليا، يلدشاريس ارتفاع الدخل لديها 34٪ التعرض للأسهم و 53٪ التعرض للسندات، والتي ينبغي أن توفر أكثر سلامة مما كانت عليه في تلك النسب تم عكسها. من وجهة نظر القطاع، أدناه هي أعلى الوزن يلدشاريس ارتفاع الدخل:

• الخدمات المالية: 34٪

• العقارات 9٪

• الطاقة 9٪

• التكنولوجيا: 8٪

• دوريات المستهلك: 8٪

فقد حظي قطاع الخدمات المالية بمرحلة لا تصدق على مدى السنوات العديدة الماضية، ولكنه من المرجح أن يشهد ذروته. لا تزال السياسة النقدية الاستيعابية قائمة، لكنها أصبحت أخبارا قديمة.المستثمرون ترغب في التجارة في الأحداث تطلعي.

تعتمد التكنولوجيا بشكل كبير على المستهلك الاستنسابي. على سبيل المثال، إذا استمر المستهلكون في المعاناة من نمو منخفض في الأجور، فليس من المحتمل أن يستمروا في شراء شركة آبل (آبل آابلابل إنك 17. 25 + 1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) المنتجات. ومع ذلك، والمستهلكين حاليا توفير المال في المضخة، وكثير من المستهلكين يرونه كأولوية أن ينظر إليها مع أحدث اي فون. (لمزيد من المعلومات، راجع: هل ستستمر هاي تايمز في ارتفاع العائد؟ )

فيما يتعلق بالطاقة، قد يكون هناك بوب قاب قوسين أو أدنى، ولكن مع أوروبا واليابان القتال الانكماش (والتي ستعود في نهاية المطاف طريقها إلى الولايات المتحدة)، وفائض المعروض من النفط، فإنه من الصعب أن نتصور سيناريو حيث الطاقة يعود فجأة إلى ذروة - ما لم يكن هناك حدث جيوسياسي مزعج.

وعموما، فإنه لا يبدو أن صافي إيجابي. من ناحية أخرى، لا يمكنك أن تجادل مع نجاح الماضي يلدشاريس الدخل المرتفع. غير المرغوب فيه هو البدء في أن ننظر إلى أقل أقل جونكي .

الخلاصة

الاستثمار في أي إتف ذات العائد المرتفع سوف يشكل خطرا كبيرا، ولكن إذا كنت 'إعادة الشروع في الموقف، ثم قد تنظر كذلك ي. وقد حقق أداء جيدا على مدى فترة طويلة في حين دفع أرباح على أساس شهري، وحمايتها إلى حد ما من تقلبات السوق من خلال التعرض لصناديق مغلقة في المرتبة العالية عن طريق مؤشر ارتفاع الدخل أيس. يرجى إجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر: 4 سندات مالية غير ربحية عالية السندات إتفس .)

دان موسكويتز لا يملك أي مناصب في ي.