مورنينغستار، Inc. (نسداق: مورن مورنمورنينستار Inc87 58 + 0 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 الشركة الرائدة في مجال البحوث المستقلة للصناديق التعاونية والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). كما قامت الشركة بتجربة تقارير بحثية عن الأسهم والسندات والمعاشات التقاعدية وحتى الحسابات المدارة بشكل منفصل. تم إنشاؤها في عام 1984 من قبل جو مانزويتو، الشركة التي تتخذ من شيكاغو مقرا لها الآن، وحتى عام 2016، كان لديها 3، 930 موظفا في جميع أنحاء العالم. وتقدم الشركة بيانات عن أكثر من 510،000 عروض الاستثمار.

--1>>

أنشأ مؤسس لين زاكس زاكس بحوث الاستثمار في عام 1978. التركيز الرئيسي من زاكس هو توفير البحوث المستقلة التي من شأنها أن تعطي المستثمرين ميزة تجارية. تدار الشركة من قبل فريق من الخبراء الذين يركزون على التحليلات الكمية للأسهم والصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.

طريقة التقييم

مورنينغستار معروفة في معظمها لنظام تصنيف النجوم، تصنيف الأموال على أساس واحد إلى خمس نجوم. وتحصل أعلى 10٪ من الأموال ضمن الفئة على تصنيفات من فئة الخمس نجوم، وتتلقى نسبة 10٪ الأدنى تصنيفا من فئة نجمة واحدة. ويضع كل صندوق في فئة معينة ويصنف على أساس ثلاث سنوات، ومدتها خمس سنوات وعشر سنوات. معا، يتم الجمع بين هذه التصنيفات الثلاث لإعطاء الصندوق تقييما شاملا. يستخدم مورنينغستار التقييم الرياضي الملكية استنادا إلى الأداء السابق للصندوق لتحديد تصنيفاتها ضمن فئة. الصناديق التي لديها سجلات تتبع لمدة ثلاث سنوات أو أقل غير مؤهلة للترتيب. مورنينغستار يجعل من الواضح أن نظام التصنيف ليس مؤشرا على رأي. وهو أكثر مقارنة بأداء الصندوق فيما يتعلق بأقرانه ضمن فئته.

لدى مورنينغستار أيضا تصنيف محلل لصناديق الاستثمار المشترك، استنادا إلى مقياس من خمسة مستويات. التصنيفات هي الذهب والفضة والبرونز، محايدة والسلبية. وخلافا لنظام النجوم، الذي يقوم على الأداء السابق، وهذا التصنيف هو توصية الشركة على أساس تطلعي. يستخدم المحللون أساس خمسة أعمدة عند تحديد التصنيف؛ العملية، والأداء، والناس، الأم والسعر. ومن شأن تصنيف الذهب أن يدل على أن الصندوق يسود في جميع الركائز الخمس، في حين أن التقييم السلبي سيوحي العكس.

زاكس إنفستمنت ريزارتش لديها نظام تصنيف صناديق الاستثمار الخاص بها الذي يساعد أعضائها على التمييز بين الصناديق الاستثمارية الأكثر قدرة على التفوق على السوق. في مارس 2016، هناك أكثر من 19،000 صناديق الاستثمار المشتركة التي تغطيها زاكس، والتي يتم تصنيفها على مقياس واحد إلى خمسة. ويعني تقييم واحد توصية شراء قوية، وتقترح خمسة تصنيف توصية بيع قوية. هناك نوعان مختلفان من أنظمة صناديق الاستثمار المشترك في طريقة زاكس، واحدة ل U.(س) والأموال المستندة إلى الأسهم والأموال المخصصة لجميع الصناديق الأخرى. وتستخدم طريقة صندوق الأسهم الأمريكية نفس نظام التصنيف الخاص بنظام تقييم الأسهم الفردية الخاص ب زاكس. وهو يحدد أهم الحيازات داخل كل صندوق ويستخدمها كأساس لتحديد نظام تصنيف صناديق الاستثمار المشترك. يتم تحديد جميع تصنيفات الصناديق الأخرى بعدد من العوامل الرئيسية التي تملكها زاكس وفريق البحث التابع لها.

الخدمات

يقدم مورنينستار مجموعتين عضويتين مختلفتين. الحزمة الأساسية مجانية وتتطلب فقط للمستخدمين التسجيل من خلال الموقع. وتشمل العضوية الأساسية الوصول إلى البيانات المالية، والقدرة على ربط محفظتك لبحوث مورنينغستار، والوصول إلى أرشيف المادة والمنتديات. المستثمرون الذين يرغبون في رؤية تصنيفات النجوم أو معلومات عن صندوق مشترك أو الأسهم هي قادرة على الحصول عليها من خلال خيار العضوية الأساسية. أولئك الذين يبحثون عن مزيد من البحوث المتعمقة يجب أن تختار لعضوية متميزة. وهذا يشمل خراطيش الخنادق واسعة للأسهم، الفائزة الميدالية الذهبية للحصول على الأموال، والوصول إلى تصنيف المحللين والتقارير، مدير أفضل محفظة ورسالة إخبارية متميزة. اعتبارا من مارس 2016، مورنينغستار يقدم فترة تجريبية مجانية لمدة 14 يوما مع عضوية متميزة. بعد ذلك، هناك أربعة خيارات مختلفة: سنة واحدة مقابل 199 دولار، سنتان مقابل 339 دولار، ثلاث سنوات مقابل 439 دولار، و 23 دولارا شهريا. 95 <

من ناحية أخرى، يقدم زاكس العديد من خيارات العضوية المختلفة للمستثمرين. وتسمى خطة العضوية الأساسية زاكس بريميوم. وتقدم الشركة نسخة تجريبية مجانية لمدة 30 يوما للعضوية، ثم السعر الأساسي هو 249 $ للاشتراك لمدة سنة واحدة. خلال هذه التجربة المجانية، زاكس أيضا يعطي الوصول إلى تقرير خاص، بعنوان "7 أفضل الأسهم لل 30 يوما القادمة. "مع عضوية قسط، للمستخدمين الوصول إلى تصنيفات ل 4، 400 أسهم و 19000 صناديق الاستثمار المشترك. ضمن منطقة الأسهم، وعضوية أيضا يعطي الوصول إلى زاكس رتبة # 1 قائمة وقائمة التركيز. كما أنه يتيح الوصول إلى جميع تقارير البحوث زاكس، والترتيب وأدوات الفرز. وأخيرا، يمكن للمستخدمين أيضا تتبع محافظهم ضد تقييمات زاكس والحصول على تنبيه البريد الإلكتروني يوميا مع الأخبار ذات الصلة.

زاكس حزمة الأكثر شمولا هو الاشتراك في نهاية المطاف. للبدء، يدفع المستخدمون دولار واحد فقط مقابل إصدار تجريبي مدته شهر واحد. بعد انتهاء الشهر، يكلف الاشتراك 299 $ شهريا. مع هذه التكلفة العالية، زاكس أعضاء في نهاية المطاف الحصول على الوصول إلى كل توصية واحدة الشركة لهذا العرض، جنبا إلى جنب مع جميع أدوات البحث والتقارير التي يتم تضمينها في حزمة قسط. تقدم زاكس حاليا 19 توصية استراتيجية مختلفة، مصنفة وفقا لأفق الوقت، أسلوب الاستثمار، الصفقات شهريا وعدد الأسهم داخل المحفظة. على سبيل المثال، فإن استراتيجية "هوم رن إنفستور" تتطلع لاستهداف الأسهم تحت الرادار التي لديها القدرة على النمو من 50 إلى 200٪. إذا المستخدمين لا يريدون الاشتراك في نهاية المطاف مكلفة، ثم كل من الاستراتيجيات 19 متاح بسعر فردي.

مقارنة تقرير صندوق الاستثمار المشترك

يقدم مورنينغستار و زاكس أنماطا مماثلة من تقارير الاستثمار لصناديق الاستثمار المشترك.كلاهما يحتوي على أرقام الأداء ومعلومات الصندوق الأساسية، مثل حجم الصندوق ومعلومات المدير. كلاهما يظهر أعلى الحيازات داخل الصندوق، مع مورنينستار تظهر أعلى 15 و زاكس تظهر أعلى 9.

من منظور البيانات المالية، مورنينغستار عادة ما يوفر المزيد من المعلومات. على الرسم البياني، يظهر مورنينغستار أداء السنوات ال 10 الماضية، على أساس البدء مع استثمار 10، 000 $. كما يقارن هذا الاستثمار نفسه مع فئة الصندوق والمؤشر القياسي. تحت الرسم البياني، يعرض مورنينستار الأرقام السنوية لصافي قيمة الأصول، ونسبة العائد الإجمالي، مقارنة مع المؤشر القياسي والفئة، وترتيب النسبة المئوية ضمن الفئة وعدد الأموال.

يظهر تقرير زاكس للرسم البياني أداء الصندوق على مقياس إجمالي صفري، مع مقارنته بالمقياس المعياري. البيانات السنوية المقدمة هي صافي قيمة األصول، العائد الكلي، عائد توزيعات األرباح السنوية، األداء النسبي للمقاييس، رتبة الخمس، أصول الصندوق، قيمة المبيعات السنوية، توزيعات األرباح المدفوعة وأرباح رأس المال المدفوعة.

مع الحفاظ على موضوع توفير المزيد من المعلومات، يقدم مورنينغستار "ملف تعريف المخاطر والعودة"، والذي يظهر انقطاع تصنيف مورنينغستار، الانحراف المعياري، المتوسط، نسبة شارب، ألفا، بيتا و R-سكوار. لا تظهر زاكس سوى التدابير الثلاثية والخمس سنوات.

يظهر كلا التقريرين انهيار قطاع الأسهم، مع استخدام مورنينغستار لنسبة مرجحة لقطاع S & P ومقارنتها بالمؤشر المعياري. ويختار زاكس مخططا فطريا أكثر سخونة لانهيار القطاع، ولكنه لا يقارنه مع الأوزان المرجعية. ويبين كلا التقريرين تصنيف فئات الأصول وتحليل الأنماط من خلال أساليبها الخاصة. مورنينغستار يذهب أكثر من ذلك بقليل في العمق، وذلك باستخدام أسلوب مربع أسلوب التخطيط للتمييز بين الأسهم والسندات ماكياج داخل الصندوق.

من وصف الصندوق، يقدم زاكس وصفا واحدا من فقرة الصندوق، والذي يصف التاريخ المختصر للصندوق والهدف الاستثماري. کما یقدم الوصف أیضا توزیعات الأرباح وتوزیعات الأرباح الرأسمالیة والجدول الزمني. ولا تقدم مورنينغستار هذه المعلومات في تقاريرها.

عند مقارنة الترتيب، يختلف مقدمو الرعاية أيضا، استنادا إلى عملية كل شركة. للمقارنة، ننظر في صناديق الدخل الأمريكي باني الدخل A ("كايبكس"). مورنينغستار لديها حاليا تصنيف أربع نجوم وتصنيف المحلل من الفضة. وهذا يدل على أن أداء الصندوق كان جيدا بالمقارنة مع مجموعة النظراء، وهو توصية شراء معتدلة. ويصنف مورنينغستار الصندوق باعتباره تخصيصا عالميا من قبل أو أوس ويستخدم التخصيص العالمي مورنينغستار كمؤشر فئة ومورنينستار متوسطة المخاطر المستهدفة كمؤشر قياسي.

تصنيف زاكس ل كايبكس يختلف كثيرا عن تصنيف مورنينغستار. زاكس يعطي حاليا أربعة الترتيب، مما يدل على توصية بيع.

ملخص

يجب على المستثمرين النظر في مقدمي الخدمات البحثية عند تحليل صندوق الاستثمار المشترك. مورنينغستار و زاكس تقدم تقييمات المحللين مختلفة، وبالتالي، آراء مختلفة حول توقعات الأموال.زاكس هو أكثر كمية في الطبيعة، في حين يستخدم مورنينغستار التحليل الأساسي كجزء أكبر من توصياتها. ويبدو أن مورنينغستار يستند توصياته على نطاق غير متحيز، في حين يستند نظام تصنيف بحوث الاستثمار زاكس فقط على إعطاء أعضائها الأكثر احتمالا للربح.