اثنان من القواعد المعروفة للمستثمر الأسطوري وارن بافيت لن تفقد أبدا المال ولا تنسى أبدا حكم فقدان المال. هذه القواعد تلخص أساسا واحدة من أهم جوانب الاستثمار: الحفاظ على رأس المال.

واحدة من أكثر الطرق فعالية لحماية رأس المال هي باستخدام أمر وقف الخسارة. عادة ما يربط المستثمرون أوامر وقف الخسارة مع تداول الأسهم والاستثمار، ولكن يمكن أن تكون مفيدة أيضا عند تداول الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). هناك مشاركون في السوق الذين يعتقدون أن أوامر وقف الخسارة لا تنطبق بشكل مفرط على صناديق الاستثمار المتداولة، لأنها تتبع عموما مؤشر ينوع الحيازات، والحد من التقلبات والمخاطر.

عند الاستثمار، من الحكمة دائما توقع التوقعات غير المتوقعة، وخاصة في عصر التداول عالي التردد والتلقائي، الذي لعب دورا هاما في تحريك تحطم الفلاش في عام 2010 الذي تسبب في الولايات المتحدة الكبرى تراجعت مؤشرات البورصة بنحو 9٪ في غضون دقائق قبل طرح جزء كبير من الخسائر.

هناك بيئات وظروف سوق معينة تتطلب وضع أوامر وقف الخسارة على نطاق أوسع للمساعدة في تجنب الخروج المبكر لأحد المراكز أو التنفيذ غير المرغوب فيه. ويتعين إيلاء الاعتبار للتذبذب والسيولة والأحداث عند تحديد مدى وضع ترتيب وقف الخسارة لصناديق الاستثمار المتداولة.

التقلبات

ينظر إلى التقلبات في الأسواق المالية على أنها تقلبات كبيرة وسريعة في الأسعار. ومع ازدياد التقلب، تزداد أيضا إمكانيات الربح والخسارة. القياس المشترك للتقلب الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر تقلب أسعار الخيارات في مجلس شيكاغو (فيكس). اعتبارا من عام 2016، قراءة فيكس من 30 أو أعلى عادة ما يشير إلى مؤشر S & P 500 تشهد فترة من التقلبات.

يقيس بيتا إتف تقلباته مقارنة بالسوق ككل. يشير بيتا أكبر من 1 إلى أن سعر إتف عادة ما يكون أكثر تقلبا من السوق. ومن الحكمة وضع أوامر وقف الخسارة على نطاق أوسع عند ارتفاع فيكس أو إتف لديها بيتا أكبر من واحد. (نسداق: إب إبيش ناسداك Biot316 50٪ 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يحتوي على بيتا من 1. 07، و سبدر S & P التكنولوجيا الحيوية إتف (نيزاركا: زبي زبيسبر سب Biotech85 36- 28٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يحتوي على بيتا من 1. 4. أوامر وقف الخسارة الأوسع نطاقا في هذه صناديق الاستثمار المتداولة وبالتالي تكون مناسبة.

السيولة

السيولة هي الاعتبار الرئيسي عند تحديد وقف الخسارة. وقد تؤدي السيولة المنخفضة إلى انتشار أكبر في العطاءات والطلب. إن وضع وقف الخسارة بسعر محدد لا يضمن ملء الطلب بهذا السعر. ويجوز للمستثمر أن يضع أمر وقف الخسارة عند 30 دولارا أمريكيا ولكنه يتلقى تنفيذ بمبلغ 29 دولارا.75 إذا كانت السيولة غير كافية عند 30 دولارا. يقوم الوسيط بتنفيذ الطلب على أفضل سعر متوفر في هذا المثال بالذات عند 27 دولارا. 75 <

غالبا ما يكون لدى صناديق الاستثمار المتداولة ذات المتوسطات المنخفضة متوسطات يومية تتطلب وضع وقف الخسارة على نطاق أوسع. شركة بروشاريس ألترا غولد مينرس إتف (نيزاركا: غكس غكسبرشس أولت غل Mn40 49 + 4. 03٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يبلغ متوسط ​​حجمها اليومي 8، 889، و (برودوكتس أولترا وتيليتيز إتف) (نيزاركا: أوبو أوبروش أولتر أوتلتس 51. 11٪ 60٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 3 787. أمثلة عملية حيث قد يكون وقف الخسارة على نطاق أوسع مناسبا.

الفعاليات

تتضمن الأحداث أخبارا عامة أو محددة وإعلانات أرباح لها القدرة على نقل سعر سهم معين أو قطاع أو سوق ككل. في كثير من الأحيان، يمكن أن يفاجئ الأخبار السوق ويصعب التخطيط لها، مثل إعلان مفاجئ يؤثر على مخزون معين أو قطاع معين. ومن املمكن التخطيط لألحداث التي من املرجح أن تزيد من التقلبات مثل أرباح الشركات والبيانات االقتصادية مقدما مع إتاحة املعلومات املتعلقة بهذه األحداث على اإلنترنت.

غالبا ما يكون لأرباح الشركة الكبيرة القيمة السوقية تأثير سلبي على الأسهم في قطاعها أو قطاعها. الأسهم في قطاع التكنولوجيا الحيوية عرضة بشكل خاص لتقلبات متزايدة عندما توافق إدارة الغذاء والدواء (فدا) على دواء جديد أو الإعلان عن الصناعة ذات الصلة.

يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم هذه العوامل وأن يضعوا أوامر وقف الخسارة على صفقات صناديق المؤشرات المتداولة قبل الحدث، خاصة إذا لم يكن موقع التداول اليومي. قد يؤدي وقف الخسارة في هذه السيناريوهات إلى انحسار مؤشر إتف بشكل كبير عن أمر وقف الخسارة، أو الحصول على تنفيذ غير مرغوب فيه أو إيقاف سابق لأوانه.

الخلاصة

لا شيء أكثر إحباطا من توقف الموقف عن طريق قرش واتجاه عكس. عند تحديد مدى اتساع أوامر وقف الخسارة على مراكز صناديق المؤشرات المتداولة، يتعين على المستثمرين النظر في التقلبات والسيولة والأحداث. يمكن استخدام فيكس و بيتا إتف للمساعدة في قياس التقلبات. وتساعد سيولة مؤسسة إتف على تحديد احتمال حدوث انزلاق عند تحديد وضع إيقاف الخسارة. الأحداث مثل الأرباح و فدا الأخبار يمكن أن يسبب فجوات كبيرة ويجب أن تؤخذ في الاعتبار عند وضع وقف الخسارة.