تهانينا، لقد جعلتها تقاعد! نأمل كنت قد خططت بشكل مناسب، حفظ ما يكفي من المال، وعلى استعداد للبدء في العيش من المدخرات الخاصة بك. لسوء الحظ، من الشائع أن نجد أن المتقاعدين غير مستعدين ل مرحلة التوزيع للتقاعد. لقد أمضوا حياتهم العملية مع التركيز على مرحلة التراكم . وقد ساهموا في أنشطة الاستجابة العاجلة، وشاركوا في خطط التقاعد المقدمة من أرباب عملهم، وأنقذوا. في كثير من الأحيان انها ليست حتى قبل أن يتقاعد أنهم يعتبرون كيف لإنشاء وتلقي دخلهم.

تتناول هذه المقالة بعض أساسيات خطط توزيع دخل التقاعد. سوف نتناول ثلاث طرق باستخدام معدل التدفق النقدي الموحد 4٪. اثنان من الطرق معروفة جيدا. والثالث، وليس ذلك بكثير. فهي كلها طرق قابلة للحياة؛ هو ظروف شخصية للمتقاعدين التي يجب أن تحدد الطريقة التي، أو مزيج من الأساليب، وتستخدم. (للاطلاع على القراءة الخلفية، راجع برنامج تخطيط التقاعد .

يعيش على 4؟ !
بعضكم قد يفكرون "4٪؟ لا أستطيع العيش على 4٪!" وفي بعض الحالات، قد يكون هذا صحيحا، حيث أن المعدل المقبول عموما للتدفقات النقدية المعدلة حسب التضخم في التقاعد هو 4 في المائة. ولذلك، يجب على المتقاعدين أن يلتمسوا محامي أخصائي تخطيط دخل التقاعد قبل تنفيذ أي من هذه الخطط، ولكن خاصة إذا كان احتياجهم النقدي أكبر من 4٪. تذكر أنه كلما زاد التدفق النقدي، كلما كان من الضروري زيادة العائد السنوي على الاستثمارات.

-

1. الفائدة فقط
   مع خطة الفائدة فقط، المتقاعد مع 1 مليون دولار واحتياجات الدخل 40،000 دولار سنويا قد تستثمر أموالها في محفظة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مع متوسط ​​العائد من 4٪ واستخدام الفائدة كما دخل التقاعد. هذا النهج يعمل بشكل جيد طالما لا يوجد تضخم ولا يحتاج المستثمر أكثر من 40 ألف دولار سنويا. على افتراض معدل التضخم 3٪، والمستثمر سوف تحتاج إلى ما يقرب من 54،000 $ 00 في السنة 10 للحفاظ على نفس نمط الحياة. ومع بلوغ متوسط ​​العائد 4٪، ستضطر إلى بيع جزء من محفظتها أو تخفيض مستوى معيشتها. إذا اختارت أن تبيع، فإنها سوف تقلل مديرها، وبالتالي دخلها. كما أنها قد تضطر إلى بيع كل عام بعد ذلك، ووضعها على الطريق إلى نضوب الأصول.

   خيار الفائدة فقط يعمل بشكل أفضل للمستثمرين مع المدخرات الزائدة. على سبيل المثال، المستثمر مع 2 مليون دولار واحتياجات الدخل من $ 40، 000. 00 لديها القليل ما يدعو للقلق عندما يتعلق الأمر نفاد المال. (> الحد من آثار التضخم ) خطة الانسحاب المنهجية (سوب)

2. توفر خطة الانسحاب المنهجي مرونة أكثر من خيار الفائدة فقط، ولكن أقل قابلية للتنبؤ.ومع ذلك، فإن خطة القوى العاملة يمكن أن توفر النمو. وباستخدام خطة العمل االستراتيجية، قد يستثمر المتقاعد في مجموعة من صناديق االستثمار في األسهم والسندات والسندات النقدية) أو أوراق مالية فردية (. يتم سحب الأموال بشكل دوري (الأكثر شيوعا شهريا) من جميع الصناديق بشكل تناسبي أو من مواقع محددة إذا تم تحديدها. يتم تحديد مبلغ »الدخل«) الفوائد، توزيعات األرباح و / أو األرباح الرأسمالية (من خالل أداء االستثمارات. ويمكن أن يترجم الأداء الجيد إلى فائض الدخل وإمكانية زيادة الحافظة؛ الأداء السيئ يمكن أن يؤدي إلى نضوب.
   مع هذا النظام، يجب أن يكون تخصيص الأصول واحدا حيث يمكن أن يتوقع من العائدات أن تلبي أو تتجاوز حاجات التدفق النقدي للمتقاعد. وقد يستثمر المستثمر في تخصيص عام "متوازن" (50٪ من الأسهم، و 40٪ من السندات، و 10٪ على المدى القصير)، ويتوقع أن يعود العائد التاريخي لهذه المحفظة -7٪ 85 وفقا لمسح للعائدات بين عامي 1926 و 2008 التي أجرتها فديليتي للاستثمار. إذا كان المتقاعد في مثالنا لتحقيق هذه العودة كل عام، وقالت انها قد تكون قادرة على الحفاظ على نمط حياتها، بما في ذلك التضخم، إلى أجل غير مسمى. بالطبع هذا هو أسهل من القيام به، حيث يمثل الرقم 7. 85٪ على المدى الطويل، والعوائد الفعلية يمكن أن تختلف على نطاق واسع مع مرور الوقت.

   إذا تقاعد المتقاعد في عام 2007، فإن محفظتها قد تكون قد انخفضت بشكل ملحوظ في عامي 2008 و 2009. على افتراض انخفاض بنسبة 20٪ في القيمة وسحبها 40 ألف دولار، وقالت انها قد وجدت نفسها مع محفظة بقيمة 760 000 $ (1 مليون $ - 200 ألف دولار - 40 ألف دولار أمريكي) في عام 2009. أما نسبة الانسحاب السنوية فهي 5٪ (26٪) (000 40 دولار أمريكي / 760 ألف دولار أمريكي) للمحفظة واحتمال أموالها التي تستمر طوال حياتها النقصان. وكان العكس قد يكون صحيحا لو أنها تقاعدت في قاع السوق في عام 2002 ونمت محفظتها في السنوات القليلة الأولى من توزيعها. وذلك لأن ما يحدث في السنوات الأولى من التقاعد الخاص بك له أكبر تأثير على النتائج الخاصة بك على المدى الطويل. عند استخدام هذا النوع من الاستراتيجية، المتوسطات لا يهم كثيرا؛ ما يهم هو ما تكسبه

   كل عام . تنفق أسفل / تنمو الظهر - الوحش رأسين

3. إن الإنفاق أسفل / تنمو استراتيجية العودة هو بسيط جدا في مفهوم ولكن يمكن أن تكون معقدة في التنفيذ. دعونا ننظر إلى الشكل الأساسي لهذه الخطة، والتي غالبا ما يشار إليها باسم "الوحش برأسين". الوحش سوف تنمو المزيد من رؤساء كما يستحق الوضع. يتم إنشاء الوحش برأسين عن طريق فصل محفظتك إلى عنصرين: المال الذي تنفقه والمال الذي تنمو. عنصر الإنفاق هو المال الذي كنت استنفاد عمدا على مدى فترة محددة سلفا من الزمن؛ والمقصود من المال الذي تنمو ليحل محل عنصر الدخل في نهاية الفترة. يمكنك استخدام أي فترة، ولكن أقصر الإطار الزمني كلما زادت المخاطر.

   دعونا نستخدم 10 سنوات. سنقوم بتقسيم محفظة المتقاعدين لدينا إلى قسمين. سوف يضع المتقاعد 400 ألف دولار في حساب فحص الفائدة 0٪ وسوف تنفقه على مدى السنوات ال 10 المقبلة. لذلك، يحتاج ما تبقى من 600 ألف دولار إلى النمو إلى مليون دولار خلال تلك السنوات العشر ليحل محل ما تنفقه (تجاهل التضخم).في هذه الحالة، سوف يحتاج المتقاعد إلى عائد سنوي قدره 5. 25٪ لمدة 10 سنوات للعودة إلى 1 مليون دولار.

   إذا كانت، بدلا من حساب تدقيق بنسبة 0٪، تستثمر مكون الدخل بنسبة 4٪ لمدة 10 سنوات، فإنها لن تحتاج إلى 400 ألف دولار، فإنها ستحتاج إلى القيمة الحالية البالغة 40 ألف دولار سنويا أكثر من 10 سنوات بنسبة 4٪. وسيكون ذلك حوالي 337 دولار، 500. 00، تاركا 662 دولارا، 500. وسيتطلب إعادة الاستثمار إلى مليون دولار عائدا سنويا قدره 4. 20٪. ويمكن استخدام التوزيع المتوازن المذكور آنفا والمتوسط ​​سيكون له أهمية أكبر. ويرجع ذلك إلى أن الاستثمار من المرجح أن يبلغ متوسطه 7٪ 85 على مدى فترة 10 سنوات من كسب 7٪ 85 سنويا. وبهذا المتوسط، ينبغي أن يكون المتقاعد قادرا على الحفاظ على نمط حياته المعدل حسب التضخم. وفي نهاية العقد، ستكرر هذه العملية. (لمعرفة المزيد، اقرأ

   فهم القيمة الزمنية للنقود .) ملخص

من بين جميع الطرق التي مررنا بها، توفر طريقة الفائدة فقط أكبر قدر من التنبؤ، توفر أكبر إمكانات للنمو (أو الانخفاض) والمرونة. وتوفر استراتيجيات الإنفاق / الانكماش مرة أخرى (الوحش متعدد الرؤوس) عناصر على حد سواء، مع تدفق يمكن التنبؤ به للدخل، وإمكانية النمو وإطار زمني محدد سلفا يمكن من خلاله التخطيط لهذا النمو. جميع الطرق الثلاث لها مزايا، ولكن جميع الطرق الثلاث تتطلب أيضا الرصد. تعتمد الطريقة التي تستخدمها على مقدار المال لديك، وكم الدخل الذي تحتاجه، سواء كنت ترغب في محاولة لزراعة محفظة وما إذا كنت تهتم لترك أي أموال وراء لورثتك، من بين أمور أخرى. بالنسبة للمستثمرين الذين لا يمانعون في استنزاف بعض من، أو كامل محافظهم فإن الأرقام ستكون مختلفة جدا. انظر المستشار المالي الخاص بك لمزيد من المعلومات عن تخطيط الدخل التقاعد. (لمعرفة المزيد، راجع

سحب منهجي من دخل التقاعد )