عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، سواء كان ذلك من الأسهم أو السندات، واحدة من أسرع الطرق لرؤية مكاسبك تتبخر هو دفع الكثير في رسوم الاستثمار. وقد حاول المنظمون الماليون زيادة الشفافية في صناعة صناديق الاستثمار المشترك من خلال مطالبة شركات الصناديق المشتركة بالإفصاح عن أتعابهم، وهم الآن يضعون رؤيتهم في سوق السندات.

وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال، من المتوقع أن تنهي هيئة تنظيم الصناعة المالية قواعد جديدة تتطلب من وسطاء السندات الإفصاح عن مقدار ما يقومون به عند شراء بعض السندات ثم يستديرون ويبيعون نفس الأوراق المالية للمستثمرين العاديين خلال في نفس اليوم. وتهدف هذه الخطوة إلى كبح ما يعتقد المنظمون أنه ممارسات غير عادلة في أسواق السندات البلدية والشركات. واشارت الصحيفة الى انه من المتوقع ايضا ان يعتمد مجلس ادارة قواعد الاوراق المالية البلدية قواعد مماثلة. وعلى لجنة الأوراق المالية والبورصات أن تراجعها قبل أن يتم إنفاذها. (لمزيد من المعلومات، راجع كيف تختلف شركة فينرا عن سيك؟ )

- 1>>

مستثمرو التجزئة لديهم شهية للسندات

يأتي التحرك من جانب الجهات الرقابية في الوقت الذي يحتفظ فيه المزيد من مستثمري التجزئة بالسندات في محفظتهم الاستثمارية. ووفقا لمجلس الاحتياطي الاتحادي، فإن الأسر الأمريكية تمثل حوالي 1 دولار. و 5 تريليون دولار من الأوراق البلدية و 600 مليار دولار من سندات الشركات. وبينما يمتلك بعض هؤلاء المستثمرين الكثير من الدهاء الاستثماري، فإن العديد منهم لا يستطيعون بسهولة أن يدفعوا رسوما أعلى مما ينبغي أن يدفعوه. (لمزيد من المعلومات، راجع نصائح تكتيكية لمستثمري السندات .)

واحدة من القوى الدافعة وراء التنظيم الجديد هو القلق من أن المستثمرين التجزئة ليس لديهم فكرة عن المبلغ الذي يدفعونه في الرسوم التي تذهب إلى وسيط. ما هو أكثر من ذلك، بعض المستثمرين الحصول على تهمة أكثر بكثير لنفس السندات أو مماثلة. وبموجب اللوائح الحالية لا يتعين على وسطاء السندات الإفصاح عن بعض المعلومات عن الأسعار للمستثمرين الأفراد، مثل تكاليف المعاملات، الأمر الذي يؤدي إلى الارتباك وتمكن بعض الوسطاء من فرض رسوم عالية على المعاملات.

- 3>>

كانت المشكلة في التركيز الكامل في أغسطس الماضي عندما وافق إدوارد جونز لدفع 20 مليون $ لتسوية رسوم هيئة الأوراق المالية والبورصة أنه، جنبا إلى جنب مع الرئيس السابق لمكتب الاكتتاب البلدية شركة الاستثمار، باعت جديدة السندات للمستثمرين بأسعار كانت أكثر من التفاوض مع مصدري السندات. المجلس الأعلى للتعليم يعترف العملاء تكلفة الخطوة 4 $. 6 ملايين أو أكثر.

وسطاء السندات فرض رسوم عالية في بعض الحالات

فكيف يتصرف سماسرة السندات بشكل سيء عندما يتعلق الأمر برسوم الاستثمار؟ الجهات الفاعلة السيئة هي ترميز السعر الذي تدفعه أو ضرب لكم لعمولة أكبر مما يستحقون.في بعض الحالات، فإن المبلغ الذي تدفعه يعتمد على وصول الوسيط إلى مستودع السندات، وخلق بيئة يمكن للمستثمرين من خلالها دفع أسعار مختلفة على نطاق واسع تقريبا في نفس الوقت على سندات الشركات نفسها. (للمزيد من التفاصيل، راجع رسوم الاستثمار: كيفية فهمها وإدارتها ). مع السندات البلدية، تكون البيئة أكثر قسوة، ويرجع ذلك جزئيا إلى أنها ليست سائلة، مما يجعل من الصعب على مستثمري التجزئة شراء لهم على رخيصة. وبسبب أن اللجان والفوارق مرتفعة على هذه الاستثمارات، ومن أجل الحصول على التنويع الصحيح لديك لشراء الكثير منهم، والتي يمكن أن تحصل مكلفة.

بالنسبة للمستثمرين السندات الذين لا يريدون الانتظار للوائح جديدة لحمايتهم من الرسوم المرتفعة بشكل مفرط، هناك طرق لتقليل المبلغ الذي يدفعونه في الرسوم. واحدة من أسهل هو الاستثمار في صندوق السندات منخفضة التكلفة أو صندوق التبادل التجاري. كلما ازدادت قيمة الصندوق، زاد عدد الرسوم التي ستدفعها. ليس فقط تحصل على حماية المزيد من أموالك من النفقات. أنت أيضا لا داعي للقلق حول اختيار سندات الشركات الفردية التي للاستثمار.

إذا كنت لا تزال ترغب في شراء السندات الفردية، فإن أفضل طريقة لإنقاذ على النفقات هو شراء إصدارات جديدة مباشرة من المؤمن أو البنك الذي يتعامل مع بيع للشركة. من خلال القيام بذلك سوف تجنب دفع عمولة إلى وسيط. هناك تحذير: قد لا يكون من السهل الحصول على بيع المؤمن. يمكن للمستثمرين الذين لا يحتاجون إلى الكثير من عقد اليد توفير المال على شراء السندات باستخدام وسيط الخصم على الانترنت. تشارلز شواب وشركاه وشركة فديليتي للاستثمار تفرض رسوما ثابتة على الصفقات. (للمزيد من المعلومات، انظر 4 أخطاء الاستثمار التي ستكلفك .

الخلاصة

الرسوم هي شر ضروري، ولكن ليس من الضروري أن تأكل في كل ما تبذلونه من العائدات. وفي حين اتخذت خطوات لكبح ممارسات الرسوم التعسفية في صناعة صناديق الاستثمار المشترك، لم يحدث شيء كبير في أسواق السندات - على الأقل حتى الآن. التوقعات مرتفعة أن الجهات التنظيمية المالية سوف تتدخل لمنع سماسرة السندات البلدية والشركات من أخذ المستثمرين التجزئة مقابل رسوم. ومع ذلك، حتى مع زيادة الرقابة، يجب على المستثمرين أن يكونوا مناصريهم لضمان عدم دفعهم أكثر لسندات الشركات أو البلديات من المستثمرين الآخرين لنفس الاستثمار.