من الحضارات القديمة خلال العصر الحديث، كان الذهب العملة العالمية في الاختيار. واليوم، يشتري المستثمرون الذهب بشكل رئيسي كتحوط ضد الاضطرابات السياسية والتضخم. وبالإضافة إلى ذلك، يوصي العديد من كبار مستشاري الاستثمار بتخصيص محفظة في السلع الأساسية، بما في ذلك الذهب، من أجل خفض المخاطر الإجمالية للمحفظة.

سنقوم بتغطية العديد من الفرص للاستثمار في الذهب، بما في ذلك السبائك (قضبان الذهب)، صناديق الاستثمار المشترك، العقود الآجلة، شركات التعدين والمجوهرات. مع استثناءات قليلة، فقط السبائك والعقود الآجلة وحفنة من الأموال المتخصصة توفر فرصة استثمارية مباشرة في الذهب. وتكتسب االستثمارات األخرى جزءا من قيمتها من مصادر أخرى. (للاطلاع على القراءة الخلفية، راجع هل لا تزال تدفع للاستثمار في الذهب؟ )

توتوريال: كوموديتيز

سبائك الذهب وربما يكون هذا هو الشكل الأكثر شهرة للملكية الذهبية المباشرة. كثير من الناس يعتقدون من سبائك الذهب كما القضبان الذهب الكبيرة التي عقدت في فورتكنوكس. في الواقع، سبائك الذهب هو أي شكل نقية، أو نقية تقريبا، الذهب التي تم اعتماد لوزنها ونقاوة. وهذا يشمل القطع النقدية، والحانات، وما إلى ذلك، من أي حجم. ويرتبط الرقم التسلسلي عادة بقضبان الذهب أيضا، لأغراض أمنية.

في حين أن القضبان الذهبية الثقيلة هي مشهد مثير للإعجاب، فإن حجمها الكبير (يصل إلى 400 أوقية تروي) يجعلها غير سائلة، وبالتالي مكلفة لشراء وبيع. بعد كل شيء، إذا كنت تملك واحدة شريط الذهب كبيرة بقيمة 100، 000 كما عقد كامل الخاص بك في الذهب وثم تقرر بيع 10٪، لا يمكنك أن ترى بالضبط قبالة نهاية شريط وبيعه. من ناحية أخرى، السبائك التي عقدت في الحانات الصغيرة الحجم والقطع النقدية لديها سيولة أكثر بكثير، وهي طريقة شائعة جدا لعقد السبائك.

- 3>>

عملات ذهبية على مدى عقود، أصدرت حكومات ذات سيادة كميات كبيرة من العملات الذهبية في جميع أنحاء العالم. بالنسبة للمستثمرين، عادة ما يتم شراء القطع النقدية من المتعاملين الخاصين بسعر أعلى من 1-5٪ فوق قيمة الذهب الأساسية.

مزايا العملات السبائك هي:

• أسعارها متوفرة بشكل ملائم في المطبوعات المالية العالمية.
• غالبا ما يتم صقل العملات الذهبية بأحجام صغيرة (أونصة واحدة أو أقل)، مما يجعلها وسيلة أكثر ملاءمة للاستثمار في الذهب من القضبان الأكبر حجما.
• يمكن العثور على تجار السمعة مع الحد الأدنى من البحث وتقع في العديد من المدن الكبيرة.

الحذر : أقدم، العملات الذهبية النادرة لها ما يعرف باسم قيمة نوميسماتيك أو "جامع" تتجاوز القيمة الأساسية للذهب. للاستثمار بدقة في الذهب، والتركيز على العملات تداولها على نطاق واسع وترك القطع النقدية النادرة لجامعي.

وتشمل بعض العملات الذهبية المتداولة على نطاق واسع كروجراند جنوب أفريقيا، النسر الأمريكي وأوراق القيقب الكندية.

المشاكل الرئيسية مع السبائك الذهبية هي أن تكاليف التخزين والتأمين، والرموز الكبيرة نسبيا من تاجر على حد سواء تعوق إمكانات الربح.كما أن الاستثمار في سبائك الذهب هو استثمار مباشر في قيمة الذهب، وسيغير كل دولار من سعر الذهب قيمة الحيازات. أما الاستثمارات الذهبية الأخرى، مثل الصناديق الاستثمارية، فيمكن أن تكون بمبالغ أصغر من الدولار، كما أنها قد لا تتعرض لأكبر قدر من التعرض المباشر للأسعار كما يفعل السبائك.

صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة بديل واحد للاستثمار المباشر في سبائك الذهب هو الاستثمار في إحدى صناديق التداول المتداولة بالذهب (إتفس). وتمثل كل حصة من هذه الصكوك المتخصصة مبلغا ثابتا من الذهب، مثل واحد من الأوقية. هذه الأموال يمكن شراؤها أو بيعها في أي وساطة أو حساب إيرا مثل الأسهم. وبالتالي فإن هذه الطريقة هي أسهل وأكثر فعالية من حيث التكلفة من امتلاك القضبان أو القطع النقدية مباشرة، خاصة بالنسبة للمستثمرين الصغار، حيث أن الحد الأدنى للاستثمار هو فقط سعر حصة واحدة من إتف. وغالبا ما تكون نسب المصروفات السنوية لهذه الصناديق أقل من 0. 5٪، وهي أقل بكثير من الرسوم والمصروفات على العديد من الاستثمارات الأخرى، بما في ذلك معظم الصناديق الاستثمارية.

العديد من صناديق الاستثمار تملك شركات سبائك الذهب والذهب كجزء من محافظها العادية، ولكن يجب أن يدرك المستثمرون أن عددا قليلا فقط من صناديق الاستثمار المشتركة تركز فقط على الاستثمار في الذهب؛ معظمها تملك عددا من السلع الأخرى. المزايا الرئيسية للصناديق التعاونية الموجهة للذهب هي:

• منخفضة التكلفة والحد الأدنى للاستثمار المطلوب
• التنويع بين الشركات المختلفة
• سهولة الملكية في حساب الوساطة أو إيرا
• البحوث

تستثمر بعض الصناديق في مؤشرات شركات التعدين، والبعض الآخر يرتبط مباشرة بأسعار الذهب، في حين لا يزال البعض الآخر يدار بنشاط. قراءة النشرات الخاصة بهم لمزيد من المعلومات. وتمیل الصنادیق الاستثماریة التقلیدیة إلی أن تدار بشکل فعال، بینما تلتزم صناديق الاستثمار المتداولة باستراتیجیة تتبع السلبي للمؤشرات، وبالتالي تکون نسب النفقات أقل. أما بالنسبة للمستثمر الذهبي المتوسط، فإن صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة تعد الآن أسهل وأسهل طريقة للاستثمار في الذهب.

العقود الآجلة الذهبية والخيارات العقود الآجلة هي عقود لشراء أو بيع كمية معينة من البند، في هذه الحالة الذهب، في تاريخ معين في المستقبل. يتم تداول العقود الآجلة في العقود، وليس الأسهم، وتمثل كمية محددة سلفا من الذهب. وبما أن هذا المبلغ يمكن أن يكون كبيرا (على سبيل المثال، 100 أوقية ترو x 1 $، 000 / أوقية = 100 $، 000)، العقود الآجلة هي أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي الخبرة. وغالبا ما يستخدم الناس العقود الآجلة لأن اللجان منخفضة جدا، ومتطلبات الهامش أقل بكثير مما هي عليه في استثمارات الأسهم التقليدية. بعض العقود تستقر بالدولار بينما يستقر الآخرون بالذهب، لذا يجب على المستثمرين الاهتمام بمواصفات العقد لتجنب الاضطرار إلى تسليم 100 أوقية من الذهب في تاريخ التسوية. (للمزيد من المعلومات عن هذا، اقرأ عقود العقود الآجلة للذهب والفضة .

الخيارات على العقود الآجلة بديلا عن شراء العقود الآجلة مباشرة. هذه تعطي مالك الخيار الحق في شراء العقود الآجلة ضمن إطار زمني معين بسعر محدد مسبقا.ومن فوائد خيار ما هو أن يعزز الاستثمار الأصلي ويحد من الخسائر إلى السعر المدفوع. العقود الآجلة المشتراة على الهامش يمكن أن تتطلب المزيد من رأس المال من الاستثمار في الأصل إذا الخسائر بسرعة. وخلافا للاستثمار المستقبلي، الذي يقوم على القيمة الحالية للذهب، فإن الجانب السلبي للخيارات هو أن المستثمر يجب أن يدفع قسطا للقيمة الأساسية للذهب لامتلاك الخيار. بسبب الطبيعة المتقلبة للعقود الآجلة والخيارات، فإنها قد تكون غير مناسبة لكثير من المستثمرين. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة تبقى أرخص (عمولات + مصروفات الفائدة) طريقة لشراء أو بيع الذهب عند استثمار مبالغ كبيرة.

شركات تعدين الذهب الشركات المتخصصة في التعدين والتكرير ستستفيد أيضا من ارتفاع سعر الذهب. ويمكن أن يكون الاستثمار في هذه الأنواع من الشركات وسيلة فعالة للاستفادة من الذهب، كما يمكن أن يحمل مخاطر أقل من طرق الاستثمار الأخرى.

أكبر شركات تعدين الذهب تعمل عمليات عالمية واسعة النطاق؛ وبالتالي، عوامل الأعمال المشتركة لكثير من الشركات الكبيرة الأخرى تؤثر نجاحها الاستثمار. ونتيجة لذلك، يمكن لهذه الشركات أن تظهر أرباحا في أوقات أسعار الذهب المسطحة أو الهابطة. ويتمثل أحد طرق القيام بذلك في التحوط ضد انخفاض أسعار الذهب كجزء طبيعي من أعمالهم. البعض يفعل هذا والبعض الآخر لا. ومع ذلك، فإن شركات تعدين الذهب قد توفر طريقة أكثر أمنا للاستثمار في الذهب من خلال الملكية المباشرة للسبائك. ومع ذلك، فإن البحث واختيار الشركات الفردية يتطلب العناية الواجبة على جزء المستثمر. وبما أن هذا الأمر يستغرق وقتا طويلا، فقد لا يكون ذلك ممكنا بالنسبة للعديد من المستثمرين.

الذهب والمجوهرات يتم استخدام معظم إنتاج الذهب العالمي لصنع المجوهرات. ومع تزايد عدد سكان العالم وثروتهم سنويا، ينبغي أن يزداد الطلب على الذهب المستخدم في إنتاج المجوهرات بمرور الوقت أيضا. من ناحية أخرى، ويظهر الذهب المشترين المجوهرات لتكون إلى حد ما سعر حساس، شراء أقل إذا كان السعر يرتفع بسرعة.

شراء المجوهرات بأسعار التجزئة ينطوي على ترميز كبير - تصل إلى 400٪ على قيمة الذهب الأساسية. ويمكن العثور على صفقات أفضل المجوهرات في مبيعات العقارات والمزادات. ميزة شراء المجوهرات بهذه الطريقة هو أنه لا يوجد ترميز التجزئة. والعيب هو الوقت الذي يقضيه البحث عن قطع قيمة. ومع ذلك، توفر ملكية المجوهرات الطريقة الأكثر متعة لامتلاك الذهب، حتى لو لم يكن الأكثر ربحية من وجهة نظر الاستثمار. كما شكل الفن، والمجوهرات الذهبية هي جميلة. كاستثمار، هو المتوسط ​​- إلا إذا كنت من الصائغ.

الاستنتاج أكبر المستثمرين الذين يرغبون في التعرض المباشر لسعر الذهب، قد يفضلون الاستثمار في الذهب مباشرة من خلال السبائك. وهناك أيضا مستوى من الراحة وجدت في امتلاك الأصول المادية بدلا من مجرد قطعة من الورق. الجانب السلبي هو قسط طفيف لقيمة الذهب المدفوع على الشراء الأولي، فضلا عن تكاليف التخزين.

بالنسبة للمستثمرين الذين هم أكثر قليلا العدوانية، والعقود الآجلة والخيارات بالتأكيد تفعل خدعة. ولكن، يجب على المشترين حذار: هذه الاستثمارات هي المشتقات من سعر الذهب ويمكن أن نرى تحركات حادة صعودا وهبوطا، وخصوصا عندما يتم على الهامش.من ناحية أخرى، فإن العقود الآجلة هي على الأرجح الطريقة الأكثر فعالية للاستثمار في الذهب، باستثناء حقيقة أن العقود يجب أن يتم تداولها بشكل دوري عند انتهاء صلاحيتها.

فكرة أن المجوهرات هي استثمار غريبة، ولكن ساذجة. هناك الكثير من الفارق بين سعر معظم المجوهرات وقيمتها الذهبية لكي تعتبر استثمارا حقيقيا. وبدلا من ذلك، يجب على المستثمر المتوسط ​​للذهب أن ينظر في صناديق الاستثمار المتداولة بالذهب وصناديق الاستثمار المتداولة، حيث أن هذه الأوراق المالية توفر عموما أسهل وأسهل طريقة للاستثمار في الذهب.