جدول المحتويات:
استخدم تحليل الحساسية لتقدير تأثيرات المتغيرات المختلفة على عوائد الاستثمار. تم تصميم هذا الشكل من التحليل لتوقعات إدارة المشاريع والربحية، ولكن يمكنك استخدامه لأي نوع من الإسقاط غير مؤكد. إن الفائدة العملية من استخدام تحليل الحساسية لقراراتك الاستثمارية هي تقييم المخاطر والأخطاء المحتملة.
ولعل تطبيق الاستثمار الأكثر شيوعا لتحليل الحساسية ينطوي على تعديل معدل الخصم أو التدفقات الأخرى للتدفقات النقدية. هذا يسمح لك لإعادة تقييم المخاطر على أساس تعديلات محددة.
إذا أخذنا خطوة أخرى إلى الأمام، فإن تحليل الحساسية يقدم نظرة ثاقبة حول كيفية هيكلة إستراتيجيتك الاستثمارية. يمكنك استخدامه لمقارنة النماذج الاستثمارية من خلال توضيح كيف تعتمد الربحية على بيانات النموذج الأساسي أو الافتراضات الأخرى.
تحليل الحساسية لا تنتج أي وصفات طبية محددة أو توليد أي إشارات التداول. ويترك للمستثمر الفردي أو مدير المشروع أن يقرر أفضل السبل لاستخدام النتائج المولدة.
مراجعة تحليل الحساسية
تحليل الحساسية هو إجراء حساب يتنبأ بآثار التغيرات في بيانات المدخلات. وتتعثر قرارات الاستثمار مع عدم اليقين والمخاطر. معظم نماذج الاستثمار لديها افتراضات صريحة وضمنية حول سلوك النماذج وموثوقية واتساق بيانات المدخلات.
إذا كانت هذه الافتراضات والبيانات الأساسية غير صحيحة، يفقد النموذج فعاليته. من خلال تطبيق تحليل الحساسية، يمكنك فحص قيم المدخلات، مثل تكاليف رأس المال والدخل وقيمة الاستثمارات.
إن الغرض الأساسي من تحليل الحساسية هو شقين: نظرة ثاقبة لتأثير المعلمات القائمة على النماذج الحرجة وحساسية الربحية المنتجة للنموذج على تلك البارامترات.
طريقة تحليل الحساسية
لإجراء تحليل الحساسية لنماذج الاستثمار الخاصة بك، حدد أولا مجموعة من المعايير التي يمكن من خلالها تقييم نجاح الاستثمارات. ويجب أن تكون هذه المعايير كمية. عادة، هذا يمكن تعيين معدل العائد (رور).
بعد ذلك، حدد مجموعة من قيم الإدخال المهمة للنموذج. وبعبارة أخرى، معرفة المتغيرات المستقلة هي الأكثر أهمية في توليد رور. ويمكن أن تشمل أسعار الخصم، وأسعار الأصول أو الدخل الشخصي.
بعد ذلك، حدد النطاق الذي يمكن أن تتحرك به هذه القيم. وللاستثمارات الطويلة الأجل نطاقات أكبر من الاستثمارات القصيرة الأجل.
تحديد القيم الدنيا والقصوى التي يمكن أن تأخذها متغيرات الإدخال (والمعايير الأخرى حسب الضرورة) في حين يظل نموذج الاستثمار مربحا (توليد رور إيجابي).
وأخيرا، تحليل وتفسير نتائج العوامل المتحركة. هذه العملية يمكن أن تكون بسيطة أو معقدة على أساس أنواع المتغيرات المدخلات وتأثيرها على رور.
عيوب تحليل الحساسية لقرارات الاستثمار
الاستثمارات معقدة ومتعددة. وقد تعتمد تقييمات الاستثمار على أسعار الأصول وأسعار الممارسة أو الإضراب ومعدلات العائد ومعدلات العائد الخالية من المخاطر وعائدات توزيعات الأرباح والنسب المحاسبية وعدد لا يحصى من العوامل الأخرى.
تحليل الحساسية يولد فقط النتائج على أساس الحركات للمتغيرات المستقلة الحرجة. ومن المفترض أن تكون أي متغيرات غير محددة - والتي يوجد الكثير منها لأي قرار استثماري معين - ثابتة.
نادرا ما تتحرك المتغيرات المستقلة بشكل مستقل. المتغيرات المستقلة والمتغيرات غير المقيسة تميل إلى التغيير في نفس الوقت.
تحليل الحساسية لنموذج التسعير بلاك سكولز
خيارات التداول تتطلب حسابات معقدة، استنادا إلى معلمات متعددة. ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار الخيارات أكثر؟
ما هي المتغيرات الأكثر أهمية عند إجراء التنبؤ من خلال تحليل الحساسية؟
استكشاف تحليل الحساسية وكيف تأخذ هذه الطريقة في الاعتبار المتغيرات المختلفة لتحديد مسار العمل على أساس التنبؤات الإحصائية.
كيف يمكنني استخدام العائد على المخاطرة لتحديد مدى تحمل المخاطر والأهداف الاستثمارية؟
تعلم كيف يمكن للمستثمر استخدام مقايضة المخاطر والعائد لتحديد الأصول التي سيتم تضمينها في محفظة، وفهم ما قد يؤثر على تحمل المخاطر.