a:

تختلف الاتجاهات الموسمية في الخدمات المالية تبعا للمجموعة الفرعية من الخدمات المالية التي يجري النظر فيها. فعلى سبيل المثال، يقوم مقدمو التأمين على الحياة بأداء أفضل خلال الأجزاء المبكرة من السنة قبل الغمس مع اقتراب فصل الصيف. القروض المصرفية، وخاصة قروض الرهن العقاري المنزلية، تفعل أفضل خلال الأشهر الأكثر دفئا. ويبدو أن المخاوف بشأن التمويل الشخصي تسقط في أيار / مايو. الطلب على إدارة الأصول المهنية ذروته في الأسابيع حول السنة الجديدة، وربما نتيجة لقرارات السنة الجديدة.

المثال الأكثر وضوحا للخدمة المالية الموسمية هو التخطيط الضريبي. وفي أواخر كانون الثاني / يناير وشباط / فبراير وأوائل آذار / مارس، كانت أكثر الأوقات ازدحاما بالنسبة للمحاسبين. وبمجرد أن يمر الموعد النهائي للضريبة، يتراجع الطلب مرة أخرى ولا يستلم بقية السنة التقويمية. إن أرباح الشركات المحاسبية الكبيرة تميل إلى تحمل أهمية أكبر خلال موسم الضرائب نتيجة لذلك.

ليس كل نمط فترة زمنية يعد موسمية. إن الأهمية الضمنية للاتجاه الموسمي تكمن في قدرة دورة الاتجاه على الإكمال والتكرار بزيادات يمكن التنبؤ بها. لمعرفة الفرق، والنظر في الركود الاقتصادي. وقد حل العديد من حالات الركود تاريخيا نفسها على مدى 18 إلى 24 شهرا. هذا النمط ينطوي على نمط الوقت، ولكن ليس في دورة متسقة، وقابلة للتكرار ويمكن التنبؤ بها - انها ليست موسمية.

ما هي الموسمية؟

الموسمية تعتمد على السنة التقويمية. الأنماط الموسمية هي تعديلات إحصائية تتكرر تقريبا كل 12 شهرا. المثال الكلاسيكي هو مبيعات الآيس كريم، التي ذروة خلال الأشهر الحارة وأضعف خلال الأشهر الباردة.

يمكن تطبيق مبادئ التحليل الموسمية على الزيادات نصف السنوية أو الفصلية أو الشهرية أو حتى الأسبوعية. وسواء كانت هذه المواسم تعتبر موسمية أم لا، فإنها تعتمد على التعريف المستخدم، ولكن الطرق الإحصائية الأساسية هي نفسها.

الموسمية وقطاع الخدمات المالية العامة

من المفيد جدا دراسة الاتجاهات الموسمية لصناعات محددة بدلا من قطاع كامل. وينبغي للمستثمرين الذين يمتلكون أسهما في المؤسسات المالية الرئيسية النظر في الاتجاهات ذات الصلة بسلعهم وخدماتهم. أما بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون بالأوراق المالية أو المؤشرات على نطاق القطاع، فإن نهجا أوسع نطاقا منطقي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتاجرون في صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التداول المتداولة في القطاع، تشير الأبحاث التي أجراها سوق الأسهم إلى أن قطاع الخدمات المالية الإجمالية يحقق أداء أفضل في شهري يناير ومارس. وتظهر البيانات التي تم جمعها من 1999-2013 أن مؤشر فاينانشال تايمز 350 للخدمات المالية تفوق أداء مؤشر فاينانشيال تايمز 100 بنسبة 2. 3٪ في يناير، لكنه عاد فورا إلى معظم هذه المكاسب بسبب ضعف أداء مؤشر فاينانشال تايمز 100 بنسبة 2٪ في فبراير.

كن حذرا مع تحليل الاتجاه الموسمية واسعة. وتتناقص فائدة تحليل الاتجاهات مع إدراج المزيد من أنواع الصناعات. هناك عدد كبير جدا من المتغيرات التي يجب حسابها. والاتجاهات ليست سوى ظواهر إحصائية، وليست قوانين عالمية ذات قدرة تنبؤية مطلقة. وقد أحرقت المطالبات حول تجمع صيفي سنوي أو استراتيجيات مثل "بيع في مايو وتذهب بعيدا" العديد من المستثمرين في الماضي.