على الرغم من أن العديد من المستشارين يطلقون على صناديق التاريخ المستهدف كأدوات للاستثمار والنسيان، إلا أن صندوقا واحدا لن يكون قادرا على تلبية احتياجات جميع المستثمرين. وفي حين أن هذا المفهوم شائع، فقد أشار العديد من النقاد إلى أن أولئك الذين لن يتقاعدوا فعليا في سنة الموعد المستهدف سيصابون بأموالهم في كثير من الأحيان بطريقة سيئة جدا أو متحفظة جدا عندما يتوقفون عن العمل.

بعض صناديق التاريخ المستهدف التي تنضج في نفس الوقت لها مستويات وأنواع مختلفة جدا من المخاطر فيها. وقد أدت هذه العوامل إلى إنشاء نوع جديد من صناديق التاريخ المستهدف الذي يتطابق بشكل وثيق مع أهداف الاستثمار، وتحمل المخاطر والآفاق الزمنية لمجموعة محددة من المستثمرين. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: ما هو التاريخ المستهدف يمكن أن تدرس الأموال حول الاستثمار. )

كيف تعمل

كانت الأموال المخصصة المخصصة للتاريخ المستهدف قرابة 10 سنوات وهي مشابهة جدا لأسلافها السابقة المعبأة في التصميم والغرض. وهي مصممة على حد سواء لتعمل أكثر كأدوات نمو عندما تصدر لأول مرة ثم تصبح متحفظة بشكل متزايد في الطبيعة لأنها تقترب مواعيدها المستهدفة. ثم يركز كلا النوعين من الأموال على البقاء في الدورة مع توفير التحوط ضد التضخم. (لمزيد من المعلومات، راجع: مقدمة إلى تاريخ الهدف الأموال .)

الفرق يكمن في تحديد كيفية هيكلة الأموال داخليا. يتم إنشاء صناديق التاريخ المستهدف التقليدية من قبل شركة الصندوق، ويحدد مديرو محفظتها تخصيصات األصول األولية والنهائية للصندوق ومدى سرعة تغيرها مع مرور الوقت.

تم تصميم أموال التاريخ المستهدف المخصص من قبل العميل، الذي يكون في معظم الحالات مسؤولا عن خطة تقاعد الشركة. يحصل المسؤول على تحديد ما هي الأوراق المالية أو الأموال التي تدخل في صندوق التاريخ المستهدف لتبدأ، ثم مدى سرعة هذا التخصيص سوف تتغير، وكذلك ما سوف تتغير. وهذا يسمح للصندوق لتلبية الاحتياجات والظروف المحددة للمشاركين الخطة بطريقة لا يمكن أن تتطابق صناديق الهدف الهدف كوكي القاطع.

يمكن لمسؤول الخطة أو غيره من صانعي القرارات أيضا أن يملي النفقات ومسار الانحدار لاستراتيجية إعادة تخصيص الصندوق، بحيث يمكن إعادة تخصيص الأموال على أساس شهري أو ربع سنوي بدلا من سنويا مثل النسخة المعبأة تجاريا. تاريخ الاستهداف الأموال: أكثر شعبية، أرخص من أي وقت مضى )

قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 يسمح للمسؤولين خطة التقاعد المؤهلين لوضع مساهمات الموظفين الذين التحقوا تلقائيا في خطط التقاعد الخاصة بهم في صناديق التاريخ المستهدف التي كان من المقرر أن تنضج في السنة الأقرب إلى تواريخ التقاعد المتوقعة للموظفين.ولكن العديد من هذه الأموال التي كانت قريبة من العام المستهدف كانت لا تزال تستثمر بكثافة في الأسهم في عام 2008، وبعد ذلك أخذت الضرب تماما خلال انهيار السوق. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: ما هي الأموال المخصصة لاستهداف التاريخ؟ )

وبعد ذلك، لا يزال العديد من مسؤولي الخطة يقدرون البساطة الملازمة لمفهوم التاريخ المستهدف، ولكنهم اتخذوا خطوات نحو تخصيص الأموال في وهو جهد للحد من المخاطر والوفاء بواجباتهم الائتمانية. وبهذه الطريقة، يمكن للشركة التي تستخدم في المقام الأول العمال الأكبر سنا تصميم صندوق تاريخ مستهدف يتم ترجيحه مبدئيا بشكل أكبر نحو السندات أو غيرها من عروض الدخل الثابت بدلا من الأسهم، في حين يمكن للشركات ذات القوى العاملة الأصغر سنا تصميم صندوق يتمتع بإمكانات نمو أكبر على مدى فترة طويلة -مصطلح.

الايجابيات والسلبيات

من الواضح أن أموال التاريخ المستهدف مخصصة متفوقة على نظرائهم الذين يصدرون علنا ​​من حيث أنها يمكن أن تكون مصممة خصيصا لمجموعة محددة من المستثمرين. ويمكن لهذه المرونة أن تقضي على العديد من الشكاوى القياسية المتعلقة بهذه الأموال، مثل تواريخ النضج غير الصحيحة وسوء تخصيص أصول الحافظة.

قد يكون للأموال المخصصة حرية التصرف في الاستثمارات البديلة مثل عقارات النفط والغاز، الأسهم الخاصة وصناديق التحوط. ولكن هذه الحرية تأتي بتكلفة؛ تتطلب وفورات الحجم العديد من صناديق التاريخ المستهدف المخصصة لشحن نفقات أعلى من الأموال التجارية، وأرباب العمل الأكبر حجما الذين يمكنهم استثمار مبالغ ضخمة (ربما 100 مليون دولار أو أكثر) قادرون على تحملها. لماذا يجب أن نكون حذرين من الهدف - تاريخ صناديق .)

أولئك الذين يأخذون الطريق المخصصة ستكون مطلوبة إما لإدارة هذا الصندوق مباشرة أو الاستعانة بمصادر خارجية المهمة للمهنيين، والتي يمكن بالطبع رفع نفقات الصندوق حتى أعلى.

ولكن خلافا لسوء الفهم الشعبي، فإن هذه الأموال عادة لا تزيد من المخاطر التي يواجهها مشرف الخطة، وهي ليست صعبة بشكل مفرط للبناء والمحافظة عليها، شريطة أن يكون لدى مدراء الخطة قدرا معقولا من الخبرة المهنية. هل الهدف - تاريخ صناديق أكثر أمانا في سوق إعادة التدوير؟ )

الخط السفلي

تخصيص الأموال المستهدفة التاريخ تسمح للعملاء مثل الرعاة خطة التقاعد لإملاء التخصيص، انزلاق وتاريخ النضج المحدد للصندوق. وكشف مسح أجري في عام 2013 من قبل آون هيويت أن استخدام صناديق التاريخ المستهدف حسب الطلب ينمو بسرعة بين مقدمي التمويل. وعلى الرغم من صعوبة التنبؤ بالمستقبل، فمن المحتمل أن نفترض أن صناديق الاستثمار التقني المخصصة ستصبح لاعبا دائما في السوق المالية لقطاع قطاع التقاعد على الأقل. لمزيد من المعلومات حول صناديق التاريخ المستهدف المخصصة، قم بزيارة موقع مورنينغستار على ووو. نجم الصباح. كوم أو استشارة المستشار المالي الخاص بك. (999)>