توفر صناديق الاستثمار للمستثمرين إدارة مهنية. وما إذا كانت الأموال التي تدار بصورة نشطة أو صناديق المؤشرات هناك لا تزال بحاجة إلى رصد الحيازات وتحديد ما إذا كان الاستمرار في الاستثمار في كل صندوق هو الطريق الصحيح. وھذا مجال یمکن للمستشارین المالیین فیھ تزوید عملائھم بمعارفھم ومنظور طرف ثالث فیما یتعلق بمحافظھم. في ما يلي بعض المواقف التي يمكن فيها بيع صندوق مشترك.

- <>>

الاستردادات الكبيرة

عندما يختبر صندوق مشترك مستوى عال من الاسترداد، قد يحتاج المديرون إلى الاحتفاظ بمزيد من النقود في اليد لتلبية هذه الاستردادات. ولا يتم استثمار هذه الأموال في الأسهم أو السندات أو غيرها من المركبات بما يتماشى مع أهداف الصندوق. وفي زيادة السيولة النقدية يمكن أن يكون السحب عائدا، وخاصة في صندوق الأسهم. (لمزيد من المعلومات، راجع: صناديق الاستثمار الواعدة لعام 2015 .

تدفق كبير من المال

المال يلي النجاح. والصندوق الساخن العام الماضي جذب المستثمرين على أمل الاستفادة من نجاح الصندوق الساخن. إن تلقي الكثير من النقد الجديد على مدى فترة زمنية قصيرة يمكن أن يشكل مشكلة حقيقية لمدير الصندوق من حيث إيجاد أفكار استثمارية جيدة تناسب نمط استثمار الصندوق. ويتعرض صندوق صناديق الاستثمار المشترك إلى صناديق استثمار متبادلة تتفوق على أقرانها حتى تصبح أكبر من أن تستثمر بشكل فعال كل الأموال التي يتم إرسالها. وهناك نتيجة أخرى شائعة (وغالبا ما تكون سيئة) هي أن الصندوق سينتقل إلى نمط استثمار آخر في النظام البقاء مفتوحة واستثمار كل هذا المال الجديد. وهذا أمر شائع بوجه خاص بين الصناديق الصغيرة والمتوسطة الحجم. رأيي هو أن شركات صناديق الاستثمار المشترك مسؤولة يجب إغلاق الأموال التي تصبح كبيرة جدا والتفكير في مساهميها أولا.

تغيير الموظفين الرئيسيين

تغيير المدير هو حدث مهم لأي صندوق استثمار مشترك، ولا سيما صندوق يدار بنشاط. أسئلة مثل ستبقى نمط الاستثمار الصندوق نفس الحاجة إلى الإجابة. ويمكن أن يكون هذا أيضا مشكلة لمنتج فهرس من حيث التغيير في منهجية الفهرسة. قضايا الموظفين في الإدارة العليا للشركة الصندوق يمكن أن يسبب أيضا تأثير. ما يمكن توقعه من بيمكو بعد بيل غروس .)

القضية في هذا الصدد هي الأسطوري بيتر لينش الذي حصل على نتائج مثيرة للإعجاب خلال فترة ولايته كمدير فيديليتي ماجيلان (فماجكس). في السنوات التي انقضت منذ مغادرته كان هناك عدد من التغييرات مدير ولم يحقق الصندوق أبدا ارتفاعات أو الأداء الذي كان تحت لينتش.

تغيير منهجية الفهرس

منذ عدة سنوات قامت شركة فانغوارد بتغيير مزود الفهرس الخاص بها لعدد كبير من صناديق مؤشرها منخفضة التكلفة. كما اتضح أن التغيير لم يكن له أي تأثير سلبي ولكن على الرغم من ذلك كان هذا الحدث الذي كان ينبغي أن أثار مراجعة من قبل المستثمرين والمستشارين الماليين. أكبر 5 شركات استشارية مالية في الولايات المتحدة )

توحيد الأموال

تقوم شركات صناديق الاستثمار المشتركة أحيانا بدمج الأموال المتأخرة في صناديق الاستثمار الأخرى داخل أسرهم. بصراحة، المساهمين في صندوق ما يبرر توحيدها في صندوق آخر من المرجح أن يكون قد باع هذا الصندوق منذ بعض الوقت. إذا كانوا لا يزالون يمتلكون الصندوق، يجب أن يكون هذا سببا لمراجعة الملكية.

ضعف الأداء المستمر

لدى العديد من مستشاري الاستثمار معايير تتضمنها في بيان سياسة الاستثمار للعميل الذي يحدد مستوى الأداء الضعيف الذي قد يؤدي إلى بيع محتفظ به. وينبغي دائما النظر إلى أداء الصناديق المشتركة في إطار متسق مثل أموال صناديق النظراء بنفس أسلوب الاستثمار. صناديق الاستثمار المتداولة صناديق الاستثمار المشتركة بين المستشارين الماليين .

إعادة التوازن

يشدد معظم المستشارين الماليين على ضرورة إعادة توازن المحافظ بشكل دوري عندما يتغير توزيع الأصول أكثر من نسبة معينة من الأهداف لفئة أو أكثر من فئات الأصول. وقد يكون أداء األسهم متفوقا بدرجة كبيرة، ويحتاج المستثمر إلى بيع واحد أو أكثر من األموال وإعادة توزيع العائدات في أجزاء أخرى من المحفظة إلعادة التوازن. وهذا مهم من أجل الحفاظ على التوازن السليم بين المخاطر المتوقعة والعائد في محفظة.

العطاء الخيري

التبرع بالأسهم من الصناديق الاستثمارية التي تقدر قيمتها هي طريقة شعبية و فعالة من حيث التكلفة للمساهمة في الأعمال الخيرية. وينطبق هذا النهج عبر طيف الاستثمار ليشمل مركبات مثل أسهم الأسهم الفردية والصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المغلقة والمركبات الأخرى. شرح محفظة إعادة التوازن للعملاء .

التبرع بالأسهم المقدرة المملوكة في حساب خاضع للضريبة (بدلا من حساب ضريبي مؤجل مثل حساب الاستجابة العاجلة) يسمح للمستثمر لتجنب دفع رأس المال الضرائب المكاسب التي ستستحق إذا تم بيع الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يتلقى المستثمر خصما خيريا للقيمة السوقية الكاملة للأسهم الممنوحة. العديد من الجمعيات الخيرية لديها القدرة على تلقي التبرعات بهذه الطريقة. هذا يمكن أن يكون وسيلة رائعة لإعادة التوازن محفظة وتحقيق نوايا الخيرية واحد في نفس الوقت.

الخلاصة

صناديق الاستثمار تقدم الإدارة المهنية والتنويع الفوري للحيازات ضمن أسلوب الاستثمار في الصندوق. وفي حين أن التداول المتكرر لصناديق الاستثمار المشترك ليس فكرة جيدة بوجه عام، فإن هناك حالات تستدعي مراجعة الصندوق وإمكانية بيعه. كمستشار مالي هذا هو المجال حيث يمكن أن تساعد خبراتك عملائك اتخاذ قرارات استثمارية جيدة. (للمزيد من المعلومات، راجع: المستشارين: تجنب تسامح مخاطر عميلك .