"إنخفاض قيمة الرسوم" هو المصطلح الجديد لكتابة شهرة لا قيمة لها. وبدأت هذه الرسوم في إصدار العناوين الرئيسية في عام 2002 حيث اعتمدت الشركات قواعد محاسبية جديدة وكشفت عن عمليات شطب شهرة ضخمة (على سبيل المثال، أول - 54 مليار دولار، و سبك - 8 مليار دولار، وماكدونالدز - 99 مليون دولار). في حين أن رسوم انخفاض القيمة منذ ذلك الحين ذهبت دون أن يلاحظها أحد نسبيا، فإنها سوف تحصل على المزيد من الاهتمام حيث أن ضعف الاقتصاد وتعثر سوق الأسهم قوة المزيد من حسن النية تهمة ويزيد المخاوف بشأن الميزانية العمومية للشركات. هذه المادة سوف تحدد رسوم انخفاض القيمة والنظر في آثارها جيدة، سيئة وقبيحة.

انظر: هل يمكنك الاعتماد على الشهرة؟

انخفاض القيمة المحددة
كما هو الحال مع معظم المبادئ المحاسبية المقبولة عموما، فإن تعريف "انخفاض القيمة" هو في نظر الناظر. اللوائح معقدة، ولكن الأساسيات من السهل نسبيا أن نفهم. وبموجب القواعد الجديدة، يتم تخصيص جميع الشهرة إلى وحدات التقارير الخاصة بالشركة والتي من المتوقع أن تستفيد من تلك الشهرة. ثم يجب اختبار الشهرة) سنويا على األقل (لتحديد ما إذا كانت القيمة المسجلة للشهرة أكبر من القيمة العادلة. إذا كانت القيمة العادلة أقل من القيمة الدفترية، تعتبر الشهرة "منخفضة القيمة" ويجب أن يتم خصمها. إن هذه الشحنة تقلل من قيمة الشهرة إلى القيمة السوقية العادلة وتمثل رسوم "السوق إلى السوق".

الخير
إذا فعلت بشكل صحيح، وهذا سيزود المستثمرين بمعلومات أكثر قيمة. تتضخم الميزانية العمومية مع الشهرة الناتجة عن عمليات الاستحواذ خلال سنوات الفقاعة، عندما تدفع الشركات مبالغ زائدة عن الأصول باستخدام مخزون مبالغ فيه. تشوه البيانات المالية مبالغ فيها ليس فقط تحليل الشركة ولكن أيضا ما يجب على المستثمرين دفع ثمن هذا المخزون. وتجبر القواعد الجديدة الشركات على إعادة تقييم هذه الاستثمارات السيئة، تماما مثل ما فعله سوق الأسهم للأسهم الفردية.

كما توفر رسوم انخفاض القيمة للمستثمرين طريقة لتقييم إدارة الشركات وسجلها في صنع القرار. الشركات التي يجب أن تشطب المليارات من الدولارات بسبب انخفاض القيمة لم تتخذ قرارات استثمارية جيدة. يجب أن ينظر إلى الإدارات التي تلد الرصاصة وتتحمل رسوما شاملة وشاملة أكثر إيجابية من أولئك الذين ينزفون ببطء شركة حتى الموت من خلال اتخاذ قرار لاتخاذ سلسلة من رسوم انخفاض القيمة المتكررة، وبالتالي التلاعب الواقع.

انظر: قراءة الميزانية العمومية

سيئة
تسمح القواعد المحاسبية (فاس 141 و فاس 142) للشركات بقدر كبير من حرية التصرف في توزيع الشهرة وتحديد قيمتها. وقد كان تحديد القيمة العادلة دائما فنا كعلم ويمكن لخبراء مختلفين أن يصلوا بصراحة إلى تقييمات مختلفة.وباإلضافة إلى ذلك، من الممكن أن يتم التلاعب بعملية التخصيص بغرض تجنب إخفاق اختبار االضمحالل. ولما كانت الإدارات تحاول تجنب هذه الاستحقاقات، فإن المزيد من الشينانيغان المحاسبيين سيؤدي دون شك.

غالبا ما تكون عملية توزيع الشهرة على وحدات الأعمال وعملية التقييم مخفية عن المستثمرين، مما يوفر فرصة كبيرة للتلاعب. كما ال يطلب من الشركات اإلفصاح عن ما تم تحديده على أنه القيمة العادلة للشهرة، على الرغم من أن هذه المعلومات ستساعد المستثمرين على اتخاذ قرار استثماري أكثر استنارة.

انظر: الكشف عن التلاعب في المحاسبة

القبيح
يمكن أن تحصل الأمور على القبيح إذا زادت رسوم انخفاض القيمة إلى الحد من حقوق الملكية إلى المستويات التي تؤدي إلى التخلف عن السداد الفني. ويتطلب معظم المقرضين من الشركات التي اقترضت الأموال أن تعد بصيانة نسب تشغيل معينة. إذا لم تفي الشركة بهذه االلتزامات) وتسمى أيضا تعهدات القرض (، يمكن اعتبارها في حالة عدم سداد اتفاقية القرض. وقد يكون لذلك أثر ضار على قدرة الشركة على إعادة تمويل ديونها، خاصة إذا كان لديها مبلغ كبير من الديون وتحتاج إلى مزيد من التمويل.

انظر: كشف الديون المخفية

مثال
افترض أن نيتكودوا (شركة التظاهر) لديها حقوق 3 $. 45 مليار، والأصول غير الملموسة من 3 $. 17 مليار و إجمالي الدين $ 3. 96 مليار. وهذا يعني أن صافي القيمة الملموسة لنيتكودوا هو 28 مليون $ (4500000000 $ من حقوق الملكية أقل من غير الملموسات من 17 مليار $).

دعونا نفترض أيضا أن نيتكودوا أخذت قرضا مصرفيا في أواخر عام 2012 سوف ينضج في عام 2017. يتطلب القرض أن نيتكودوا الحفاظ على نسبة رسملة لا تزيد عن 70٪. يتم تعريف نسبة الرسملة النموذجية على أنها دين يمثل كنسبة مئوية من رأس المال) الدين زائد حقوق الملكية (. وهذا يعني أن نسبة رسملة نيتكودوا هي 53. 4٪: ديون 3 $. 96 مليار مقسوما على رأس مال 7 دولارات. 41 مليار (حقوق المساهمين من 45 مليار $ بالإضافة إلى الديون من 3 مليار $ 96).

افترض الآن أن شركة نيتكودوا تواجه رسوم انخفاض في القيمة من شأنها أن تمحو نصف قيمتها التجارية (725 مليار دولار)، الأمر الذي سيخفض أيضا حقوق الملكية بنفس المبلغ. وسيؤدي ذلك إلى ارتفاع نسبة الرسملة إلى 70٪، وهو الحد الذي يحدده البنك. وافترض أيضا أنه في الربع الأخير، سجلت الشركة خسارة تشغيلية أدت إلى تخفيض حقوق الملكية وتسببت في زيادة نسبة الرسملة عن 70٪ كحد أقصى.

في هذه الحالة، نيتكودوا في التقصير الفني من القرض. ويحق للبنك أن يطلب إما تسديده فورا (بإعلان أن نيتكودوا في حالة تقصير) أو، على الأرجح، يتطلب من شركة نيتكودوا إعادة التفاوض بشأن القرض. البنك يحمل جميع البطاقات ويمكن أن تتطلب معدل فائدة أعلى أو اطلب نيتكودوا للعثور على مقرض آخر. وفي المناخ الاقتصادي الحالي، ليس هذا أمرا سهلا.

(ملاحظة: الأرقام الواردة أعلاه تستند إلى بيانات حقيقية، وهي تمثل متوسط ​​قيم الأسهم ال 61 في قائمة صناعة الاتصالات المتكاملة في باسلين).

الخلاصة
اللوائح المحاسبية التي تتطلب من الشركات وضع علامة على كانت حسن النية في السوق وسيلة مؤلمة لحل سوء توزيع الأصول التي حدثت خلال فقاعة دوتكوم (1995-2000).وفي عدة طرق، سوف يساعد المستثمرون من خلال تقديم معلومات مالية أكثر صلة، ولكنه يعطي الشركات أيضا وسيلة للتلاعب بالواقع وتأجيل حتمية. وإذا ظل الاقتصاد وأسواق الأوراق المالية ضعيفة، فإن العديد من الشركات قد تواجه عجزا عن سداد القروض.

الأفراد بحاجة إلى أن يكونوا على بينة من هذه المخاطر وإدخالها في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية. لا توجد طرق سهلة لتقييم مخاطر انخفاض القيمة، ولكن هناك بعض التعميمات التي ينبغي أن تكون بمثابة إشارات حمراء تشير إلى الشركات المعرضة للخطر:

1. قامت الشركة بعمليات استحواذ كبيرة في أواخر التسعينات (ولا سيما شركة الاتصالات وشركة أول).
2. لدى الشركة نسب مرتفعة (أكبر من 70٪) من الرافعة المالية وتدفقات نقدية تشغيلية سلبية.
3. انخفض سعر سهم الشركة بشكل ملحوظ منذ عام 2000.

للأسف، يمكن القول أعلاه عن معظم الشركات.