التنويع هو أسلوب يقلل من المخاطر من خلال تخصيص الاستثمارات بين مختلف الأدوات المالية والصناعات والفئات الأخرى. ويهدف إلى تعظيم العائد من خلال الاستثمار في مختلف المجالات التي من شأنها أن تتفاعل كل بشكل مختلف لنفس الحدث.

يتفق معظم المهنيين في الاستثمار على أنه على الرغم من أنه لا يضمن ضد الخسارة، فإن التنويع هو العنصر الأكثر أهمية للوصول إلى الأهداف المالية طويلة المدى مع التقليل من المخاطر. هنا، ونحن ننظر لماذا هذا صحيح وكيفية تحقيق التنويع في محفظتك. (لمعرفة المزيد، راجع التنويع: حماية المحافظ من الدمار الشامل.)

توتوريال: المخاطر والتنويع

أنواع مختلفة من المخاطر

يواجه المستثمرون نوعين رئيسيين من المخاطر عند الاستثمار:

• غير قابل للتخطي - يعرف أيضا باسم "منهجي" أو " مخاطر السوق "، ترتبط المخاطر غير القابلة للتحقيق مع كل شركة. الأسباب هي أمور مثل معدلات التضخم وأسعار الصرف وعدم الاستقرار السياسي والحرب وأسعار الفائدة. وهذا النوع من المخاطر ليس خاصا بشركة أو صناعة معينة، ولا يمكن القضاء عليه أو تخفيضه من خلال التنويع؛ فهو مجرد خطر يجب على المستثمرين قبوله.
• قابلة للتنويع - يعرف هذا الخطر أيضا باسم "المخاطر غير المنتظمة"، وهو محدد للشركة أو الصناعة أو السوق أو الاقتصاد أو البلد؛ فإنه يمكن تخفيضها من خلال التنويع. إن أكثر المصادر شيوعا للمخاطر غير المنتظمة هي مخاطر األعمال والمخاطر المالية. وبالتالي، فإن الهدف هو الاستثمار في الأصول المختلفة بحيث لن تتأثر كلها بنفس الطريقة من خلال أحداث السوق.

لماذا يجب عليك التنويع

لنفترض أن لديك محفظة من أسهم شركات الطيران فقط. إذا أعلن علنا ​​أن الطيارين الطيران يسير في إضراب إلى أجل غير مسمى، وأن يتم إلغاء جميع الرحلات الجوية، وأسعار أسهم أسهم شركات الطيران تنخفض. سوف محفظتك تشهد انخفاضا ملحوظا في القيمة.

ومع ذلك، إذا كنت معادلة أسهم قطاع الطيران مع اثنين من أسهم السكك الحديدية، فإن جزءا فقط من محفظتك ستتأثر. في الواقع، هناك فرصة جيدة أن أسعار الأسهم السكك الحديدية سوف تسلق، حيث يتحول الركاب إلى القطارات كشكل بديل من وسائل النقل.

ولكن، يمكن أن تنوع أكثر من ذلك لأن هناك العديد من المخاطر التي تؤثر على على حد سواء السكك الحديدية والهواء لأن كل تشارك في النقل. الحدث الذي يقلل من أي شكل من أشكال السفر يضر كلا النوعين من الشركات - سوف الإحصائيين يقولون أن مخزونات السكك الحديدية والهواء لها علاقة قوية.

لذلك، لتحقيق تنويع متفوق، كنت ترغب في تنويع في جميع المجالات، ليس فقط أنواع مختلفة من الشركات ولكن أيضا أنواع مختلفة من الصناعات. أكثر غير مترابطة الأسهم الخاصة بك هي، كلما كان ذلك أفضل.

من المهم أيضا أن تنوع بين فئات الأصول المختلفة.الأصول المختلفة - مثل السندات والأسهم - لن تتفاعل بنفس الطريقة مع الأحداث السلبية. مزيج من فئات الأصول سوف يقلل من حساسية محفظتك لتقلبات السوق. وبوجه عام، تتحرك أسواق السندات والأسهم في اتجاهات متعاكسة، لذلك، إذا كانت محفظتك متنوعة في كلتا المنطقتين، فإن الحركات غير السارة في واحدة سوف تقابلها نتائج إيجابية في منطقة أخرى. (لمعرفة المزيد عن فئة الأصول، راجع خمسة أشياء يجب معرفتها حول توزيع الأصول.)

هناك أنواع إضافية من التنويع، وتم إنشاء العديد من المنتجات الاستثمارية الاصطناعية لاستيعاب مستويات تحمل المخاطر لدى المستثمرين. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه المنتجات معقدة جدا وليس المقصود أن يتم إنشاؤها من قبل المبتدئين أو صغار المستثمرين. بالنسبة لأولئك الذين لديهم خبرة أقل في الاستثمار، وليس لديهم الدعم المالي للدخول في أنشطة التحوط، والسندات هي الطريقة الأكثر شعبية للتنويع ضد سوق الأوراق المالية.

لسوء الحظ، حتى أفضل تحليل للشركة وبياناتها المالية لا يمكن أن يضمن أنها لن تكون استثمارا خاسرا. التنويع لن يمنع الخسارة، ولكن يمكن أن تقلل من تأثير الاحتيال والمعلومات السيئة على محفظتك.

كم عدد الأسهم يجب أن يكون

من الواضح أن امتلاك خمسة أسهم أفضل من امتلاك واحد، ولكن هناك يأتي نقطة عند إضافة المزيد من الأسهم إلى محفظتك تتوقف عن إحداث فرق. هناك جدال حول عدد الأسهم اللازمة للحد من المخاطر مع الحفاظ على عائد مرتفع.

وجهة النظر الأكثر تقليدية تجادل بأن المستثمر يمكن تحقيق التنويع الأمثل مع فقط 15 إلى 20 أسهم تنتشر في مختلف الصناعات. (لمعرفة المزيد حول ما يشكل محفظة الأسهم المتنوعة بشكل صحيح، راجع عوائد التنويع الزائد المتناقصة للتعرف على كيفية تحديد نوع مزيج الأصول المناسب لتحمل المخاطر، راجع تحقيق التخصيص الأمثل للأصول .

الخلاصة

يمكن للتنويع أن يساعد المستثمر على إدارة المخاطر وتقليل تقلبات حركة أسعار الأصول. تذكر على الرغم من أنه مهما تنوع محفظتك، لا يمكن أبدا القضاء على المخاطر تماما.

يمكنك تقليل المخاطر المرتبطة بالأسهم الفردية، ولكن مخاطر السوق العامة تؤثر على كل الأسهم تقريبا، لذلك من المهم أيضا التنويع بين فئات الأصول المختلفة. والمفتاح هو إيجاد وسيلة بين المخاطر والعودة؛ وهذا يضمن لك تحقيق أهدافك المالية في حين لا يزال الحصول على راحة ليلة جيدة.