ارتفعت أسعار الذهب في السنوات التالية للكساد الكبير، حيث ارتفعت من أقل من 300 دولار للأوقية، في ذروتها، حوالي 1 $ 850 للأونصة. لقد كانت بعض الأوقات منذ أن وصل الذهب إلى تلك الارتفاعات السامية، ولكن عدم اليقين الاقتصادي العالمي في أوائل عام 2016 يتساءل المستثمرون: هل الآن الوقت المناسب للاستثمار في الذهب، مرة أخرى؟

قبل أن تقرر جعل مسرحية للذهب، من المهم مراجعة الطرق المختلفة التي يمكنك الحصول على التعرض للمعدن الأصفر. على طول الطريق، سوف تواجه في نهاية المطاف نقاش لا ينتهي أبدا مقابل السلبية، وما إذا كان التنويع هو ضرورة أم لا.

طرق مختلفة لشراء الذهب

هناك أربع طرق واسعة للاستفادة من استثمار الذهب. وأسهل وأقل كفاءة ينطوي على شراء وإعادة بيع البند الذهب. يمكن شراء الذهب مباشرة لأغراض الاستهلاك، بما في ذلك المجوهرات أو الفن، ولكن هذه الاستثمارات ليست مؤهلة للحصول على إعفاءات ضريبية خاصة.

يمكن استخدام العملات الذهبية والحانات والسبائك كاستثمارات، ولكن دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) لا تعترف إلا بعدد محدود من أنواع محددة لإدراجها في خطة تقاعد مؤهلة. وعلاوة على ذلك، يجب أن تكون استثمارات الذهب المادية مثل هذه عادة من قبل شركة تخزين طرف ثالث، والتي سوف تفرض رسوم إيداع.

-

هناك طريقتان أكثر سيولة بكثير للمستثمرين الذهب المحتملين: الأسهم المدارة مباشرة أو المهنية:

الاستثمار في الأسهم المباشرة: مزايا وعيوب

الاستثمار المباشر في شركات تعدين الذهب على حد سواء أكثر خطورة وربما أكثر ربحا من الاستثمار في الذهب المادي أو الذهب الأموال. ويرجع ذلك إلى أن شركات تعدين الذهب تتمتع بحكم الواقع من الناحية الصعودية، وذلك بفضل تأثير العقود الآجلة للسلع وأرباح الأسهم وكيفية تفاعل المضاربين مع أسعار الذهب. ومن بين شركات التعدين الذهبية الجديرة بالذكر شركة باريك غولد كوربوريشن (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: عبكس أبكسبريك غولد Corporation14 01+ 0٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، غولدكورب، Inc. (نيس: غ < غولدكورب إنك 13 + 1 + 60٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و شركة نيومونت للتعدين (نيس: نيم نيمنومونت مينينغ Corp36 37٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

تتقاسم أسهم تعدين الذهب نفس الجانب السلبي مثل أي أسهم قائمة على السلع الأساسية. ويحب المستثمرون شركات الذهب عندما يكون الطلب على المعادن الثمينة مرتفعا أو يزداد الإنتاج. عندما الذهب احتياطيات المخزون والسعر الفوري من الذهب يسقط، ومع ذلك، شركات تعدين الذهب تجد أنه من الصعب جدا البقاء المذيبات. وهذا صحيح بشكل خاص بسبب الكلفة والمضيعة للوقت في إغلاق المناجم العاملة - فقد يستغرق الإغلاق الواحد شهورا، وفي كثير من الحالات، ستقرر الشركة أن تبقي على فقدان المال بدلا من أن تمر بهذه العملية.في الواقع، وضعت باريك الذهب عدة أصول للبيع في الولايات المتحدة، بدلا من محاولة لإكمال الإغلاق.

بالنسبة لأولئك الذين لا يشعرون بالارتياح لامتلاك شركة واحدة أو اثنتين من الشركات الذهبية والذين يرغبون في مزيد من التنويع، فإن هناك خيارا أقل خطورة يتمثل في شراء أسهم في صندوق تداول متداول بشكل سلبي (إتف) أو صندوق استثمار مشترك يمتلك تعدين الذهب الأسهم في محفظتها. إن مزايا الصندوق المشترك للذهب أو صندوق النقد الأوروبي للذهب هي نفسها مثل أي صندوق تجميعي: أي انخفاض في الاقتطاع الهبوطي إذا كان أداء أحد الأسهم ضعيفا للغاية، وهو عدد قليل من الإدارة المهنية (حتى الأموال المفهرسة يجب أن تستهدف وتتبع مؤشر بمهارة) وفرصة التعرض الواسع بتكلفة دخول رخيصة.

بالنسبة للمستثمرين التطلعيين الذين لا يملكون خطر إضافي، فمن الممكن للتداول في العقود الآجلة للذهب. يتطلب العقد الآجل للسلع زيادة الحد الأدنى للودائع ويعرض التاجر إلى هامش المكالمات من وسيط ومخاطر الاستدانة، ولكنه يلعب فقط على السلع الأساسية بطريقة لا توجد فيها أسهم أخرى.

المحافظ المهنية: مزايا وعيوب

المستثمرون الذين لا يثقون في معرفتهم وحكمهم (على الأقل بالنسبة لمديري صناديق الخبراء) والذين لا يزالون يريدون فوائد التنويع يمكن أن تهدف إلى صناديق الاستثمار الذهبية المدارة بنشاط وصناديق الاستثمار المتداولة. تماما كما هو الحال مع الأموال السلبية، الصناديق المدارة مهنيا لا تتاجر فعلا في الذهب البدني. وبدلا من ذلك، يتاجرون في مجموعة أوسع من شركات تعدين الذهب. الفرق هو أن الأموال النشطة لا تتبع فقط مؤشر - أنهم يدفعون فريق من المهنيين المدربين تدريبا عاليا (وتعويض) لاختيار واختيار الأوراق المالية الفردية في المحفظة.

الاستثمار في صندوق الذهب أو الذهب تعدين الأسهم هو اقتراح مختلف جدا من مجرد الاستثمار في الذهب كسلعة. شركات التعدين الذهب لا تزال لديها للعمل كما الشركات، وهو ما يعني المسائل الإدارية والعلاقات المساهمين المسألة، والمسائل التدفق النقدي وهلم جرا. وبعبارة أخرى، يتوقف سعر سهم الذهب على أكثر بكثير من مجرد الأسعار الفورية.

الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي هو نقطة خلاف كبير بين المستشارين الماليين ومحللي السوق. وتميل معظم الصناديق النشطة إلى أداء مؤشرات مرجعية على المدى الطويل، كما أنها تميل إلى فرض رسوم أعلى بكثير على خدماتها. ومع ذلك، فإن الأموال الأفضل أداء تميل إلى أن تكون نشطة، وهناك أدلة تشير إلى أن مديري المحفظة مسألة أكثر مما يعترفون به في كثير من الأحيان.