إن الحجة حول إستراتيجية نمو الاستثمار مقابل من المرجح أن تكون استراتيجية الاستثمار في القيمة قديمة مثل سوق الأسهم نفسها. وقد تفوقت الاستثمارات في النمو على الاستثمارات القيمة مؤخرا. أما بالنسبة لعام 2015، فقد ارتفع مؤشر إتشاريس S & P 500 ومؤشر رسل 1000 للنمو بنسبة 4٪ خلال العام، في حين أن مؤشر S & P 500 إتف ومؤشر رسل 1000 قد انخفض بنسبة 4٪ خلال العام، مما جعل أسهم النمو وقيمة الأسهم مخالفات تقريبا. ومع ذلك، فإن الحجة الداعية إلى اعتماد نهج استثماري قيم قد ارتفعت إلى عام 2016؛ يرى العديد من محللي السوق أن عام 2016 قد يكون عام التحول الأساسي بين الفائزين والخاسرين في سوق الأسهم.

- 1>>

قيمة الاستثمار والنمو أساسيات الاستثمار

بطريقة ما، الاستثمار في القيمة ونمو الاستثمار ليست كلها مختلفة حقا. ويسعى المستثمرون ذوو القيمة ومستثمري النمو إلى الحصول على أفضل مصدر متاح للأرباح في سوق الأوراق المالية.

نهجهم لتحديد المرشحين الأكثر احتمالا هو ما يميزهم. يميل المستثمرون القيمة إلى التركيز على الأسهم ذات النسب النسبية نسبيا من السعر إلى الكتاب ونسب السعر إلى الربحية وتحديد تلك أفضل الأسهم التي يمكن أن يقدمها السوق. ويركز المستثمرون في النمو على الصناعات ذات الزخم القوي ويرون نسب مضاعف السعر / الربحية ونسب السعر إلى القيمة الدفترية مؤشرا على ثقة السوق في قدرة الشركة على مواصلة زيادة الأرباح بمعدل أعلى من المتوسط.

الشركات الجديدة غير المثبتة والتي لم يتم الاعتراف بها على نطاق واسع من قبل المحللين أو المستثمرين غالبا ما تحظى باهتمام كلتا المجموعتين. وتميل مخزونات النمو إلى إثبات المزيد من التقلب، في حين أن مخزونات القيمة عادة ما تعرف بأنها تحمل مخاطر أقل.

النمو مقابل القيمة لعام 2016

إن حقيقة أن مخزونات النمو تفوقت بشكل كبير على مخزونات القيمة في السنوات الأخيرة، في الواقع، واحدة من الحجج التي يجري تقديمها لمخزونات القيمة ترتفع إلى مكانة بارزة في عام 2016. نجاح أي من القيمة أو الاستثمار في النمو أو الاستثمار في استراتيجيات النمو يميل إلى الذهاب في دورات، والأداء القوي للغاية من مخزونات النمو والمحللين يحتجون بأن هذه المخزونات هي مفرطة في الطول، ويرجع ذلك إلى التصحيح. وبالإضافة إلى ذلك، يقول المحللون إن مخزونات القيمة قد تعرضت للضرب وأن هذه المخزونات قد تكون مستعدة للانتعاش في عام 2016. وعلى الرغم من أن مخزونات النمو قد تحسنت بشكل أفضل منذ مطلع القرن، فقد تفوقت مخزونات القيمة بشكل عام بين عامي 1945 و 1998. >

هناك حجة أخرى لصالح الأسهم القيمة نتيجة لقرار البنك الاحتياطي الفدرالي بالبدء أخيرا في رفع أسعار الفائدة. ارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يفضل الشركات في القطاع المالي. فإن ارتفاع المعدلات عادة ما يعني أن المصارف يمكن أن تحقق أرباحا أعلى على القروض. يمكن أن يكون الخبر السار للأسهم المالية أخبارا جيدة لأسهم القيمة بشكل عام، حيث أن مؤشر رسل 1000 للقيمة هو 30٪ يتكون من الأسهم المالية، بينما يخصص مؤشر رسل 1000 للنمو 5 فقط.5٪ من محفظتها المالية.

ويمكن إجراء حجة التحليل الفني لصالح الأسهم القيمة أيضا. في حين أن مخزونات النمو تميل إلى أن تكون نسب الربحية أعلى من مخزونات القيمة، فإن الفارق الذي دخل عام 2016 هو مستويات مرتفعة تاريخيا، وقد يجادل المستثمرون المتناقضون بأن الفجوة ستنخفض. متوسط ​​سعر الربحية في الأسهم في إتشارس راسل 1000 النمو إتف حوالي 23، في حين أن متوسط ​​ربحية السهم في الأسهم إتشارس 1000 قيمة إتف هو فقط حوالي 15.

في نهاية عام 2015 شهد كتلة من بيع في أسهم النمو شعبية مثل نايك والفيسبوك. شهدت الأسهم القيمة التي كانت خاسرة كبيرة خلال العام، مثل شركات ويليامز وجنوب غرب الطاقة، تدفق الشراء. ويمكن أن تكون هذه التحركات ببساطة مسألة مستثمرين كبيرين مستقرين لهذا العام، أو يمكن أن تشير إلى مستثمرين مؤسسين كبيرين يعتمدون استراتيجية استثمارية جديدة شاملة لصالح أسهم القيمة لعام 2016.