تحمل جميع الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة حصة المساهمين من المصروفات لتغطية إجمالي مصروفات التشغيل السنوية للصندوق. ویمکن أن تشمل نسبة المصروفات، کنسبة مئویة من صافي أصول الصندوق، تکالیف تشغیلیة متنوعة مثل الإدارة والتوافق والتوزیع والإدارة والتسویق وخدمات المساھمین ورسوم حفظ السجلات والتکالیف الأخرى. إن نسبة المصاريف التي يتم احتسابها سنويا والتي يتم اإلفصاح عنها في نشرة إصدار الصندوق وتقارير المساهمين، تقلل بشكل مباشر من عائدات الصندوق لمساهميها، وبالتالي قيمة استثمارك.

<1>>

وفقا لتقرير نشره معهد شركة الاستثمار بعنوان الاتجاهات في مصروفات وأتعاب صناديق الاستثمار المشتركة، 2012 ، فإن نسب المصروفات التي يتكبدها المستثمرون على المدى الطويل فقد انخفضت صناديق الاستثمار في المتوسط ​​خلال العشرين سنة الماضية. فعلى سبيل المثال، انخفضت نسب مصروفات صناديق الأسهم من 1. 07٪ في عام 1993 إلى 0. 77٪ في عام 2012. وارتفعت الأموال الهجينة من 0. 96٪ إلى 0. 79٪، وانخفضت صناديق السندات من 0. 83٪ إلى 0. 61٪، وصناديق سوق المال انخفضت من 52٪ إلى 17٪ خلال نفس فترة 20 عاما.

يمكن أن يعزى الاتجاه في انخفاض نسب النفقات إلى مجموعة متنوعة من العوامل، مثل صناديق سوق المال التنازل عن النفقات لضمان أن صافي العائدات تبقى إيجابية خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة، والصناديق الاستثمارية التاريخ المستهدف حيث تمكنت من خفض النفقات بسبب وفورات الحجم (تضاعفت أصول صناديق الاستثمار المشترك في ثلاثة أهداف منذ عام 2008). وبالإضافة إلى ذلك، فإن نسب النفقات كثيرا ما تتغير عكسيا مع أصول الصندوق، بمعنى أنه نظرا لزيادة أصول الصندوق، فإن تكاليفه الثابتة تمثل على الأرجح نسبة مئوية أصغر من صافي أصوله؛ وبالتالي، يمكن أن تنخفض نسبة النفقات الخاصة بها. وعلى الرغم من االجتاهات التي تشير إلى انخفاض عام في الرسوم عبر العديد من فئات الصناديق، ينبغي على املستثمرين أن يولوا االنتباه إلى نسب النفقات: فحتى االختالفات الصغيرة في الرسوم ميكن أن يكون لها تأثير كبير على استثمارك مع مرور الوقت.

- 3>>

نسب المصروفات تختلف

بشكل عام، تميل نسب المصروفات للصناديق الاستثمارية إلى أن تكون أعلى من نسب صناديق الاستثمار المتداولة. في حين أن معدلات نفقات إتف أعلى من حوالي 2. 5٪، وتكاليف صناديق الاستثمار المشترك يمكن أن تصل إلى 20٪ (ومع ذلك، ومع ذلك، هي أقل من ذلك بكثير). وتتباين تكاليف األموال التشغيلية تباينا كبيرا تبعا لفئة االستثمار واستراتيجية االستثمار وحجم الصندوق، وتلك التكاليف الداخلية المرتفعة عادة ما تنقل هذه التكاليف إلى المساهمين من خالل نسبة المصروفات. وإذا كانت أصول الصندوق صغيرة، على سبيل المثال، قد تكون نسبة النفقات مرتفعة نسبيا، لأن الصندوق لديه قاعدة أصول مقيدة يمكن من خلالها الوفاء بنفقاته.

عند النظر إلى الأموال والتكاليف، من المهم مقارنة الأموال التي تملك أنواعا مماثلة من الاستثمارات. على سبيل المثال، عادة ما تكون الصناديق الدولية باهظة التكلفة جدا لأنها تستثمر في العديد من البلدان وقد يكون لديها موظفين في جميع أنحاء العالم (وهو ما يعادل ارتفاع مصاريف البحث وكشوف المرتبات). ومن ناحية أخرى، غالبا ما تكون األموال الرأسمالية الكبيرة أقل كلفة للعمل. وفي حين أنه من المعقول مقارنة نسب النفقات عبر صناديق دولية متعددة، فإنه ليس من المعقول مقارنة تكاليف صندوق دولي مقابل صندوق كبير.

عند البحث عن الاستثمارات، هناك عدة طرق يمكنك من خلالها تحديد نسبة المصروفات الخاصة بالصندوق:

• نشرة الاكتتاب - إذا كنت مساهما بالفعل، سيتم إرسال نشرة الإلكترونيا أو إرسالها إليك إلكترونيا كل عام . وتظهر نسبة المصروفات عادة تحت عنوان "رسوم المساهمين". يمكنك أيضا عرض نشرة الاكتتاب على موقع الشركة الصندوق.
• مواقع الأخبار المالية - مواقع الويب مثل غوغل فينانس و Yahoo! وتمتلك المالية معلومات عن نسبة المصروفات لصناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة. اكتب رمز شريط الصندوق لعرض هذه المعلومات.
• باحثون عن الصندوق - عدد من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك متاحة على الإنترنت. يمكنك البحث حسب الفئة أو المجموعة (أي ه، الأسهم، السندات، سوق المال، الدولية) ومقارنة نسب المصروفات عبر استثمارات مماثلة. فينشر محلل النفقات صندوق الاستثمار ، على سبيل المثال يسمح لك لمقارنة ما يصل إلى ثلاثة صناديق الاستثمار المشترك (أو صناديق الاستثمار المتداولة) أو فئات حصة نفس صندوق الاستثمار المشترك. وتقدر الأداة قيمة الأموال وأثر الرسوم والمصروفات على استثمارك.
• جرائد الأخبار - صحف مطبوعة مثل عمل المستثمر اليومي و صحيفة وول ستريت جورنال طباعة المعلومات المتعلقة بالأموال، بما في ذلك نسب النفقات.

معدلات تؤثر على الاستثمارات

لنرى كيف يمكن أن تؤثر نسب النفقات على استثماراتك على مر الزمن، دعونا نقارن عوائد العديد من الاستثمارات الافتراضية التي تختلف فقط في نسبة المصروفات. ويوضح الجدول التالي العائد على استثمار أولي قدره 000 10 دولار، بافتراض أن متوسط ​​الربح السنوي يبلغ 10 في المائة مع نسب مختلفة للنفقات (0،5 في المائة و 1 في المائة و 1 و 5 في المائة و 2 في المائة و 2 في المائة 5 في المائة):

كما يوضح الجدول، حتى اختلاف بسيط في نسبة حساب يمكن أن يكلفك الكثير من المال على المدى الطويل. إذا كنت قد استثمرت $ 10، 000 في الصندوق مع 2. نسبة حساب 5٪، فإن قيمة الصندوق الخاص بك سيكون $ 46، 022 بعد 20 عاما. ولو كنت قد استثمرت بدلا من ذلك 10، 000 $ في الصندوق مع أقل، 0. 5٪ نسبة حساب الاستثمار الخاص بك سيكون من قيمة 61 $، 159 بعد عقدين، وهو تحسن 33٪ على صندوق أكثر تكلفة. ضع في اعتبارك أن هذا المثال الافتراضي يدرس الأموال التي تكون اختلافاتها الوحيدة هي نسب المصروفات: فجميع المتغيرات الأخرى، بما في ذلك الاستثمار الأولي والأرباح السنوية، تظل ثابتة (على سبيل المثال، يجب أن نفترض فرض ضريبة مماثلة). وعلى الرغم من أنه من غير المرجح أن يكون لصندوقين نفس الأداء على مدى فترة 20 عاما، فإن الجدول يوضح التأثيرات التي يمكن أن تحدثها التغيرات الصغيرة في نسبة النفقات على عوائدك على المدى الطويل.

خلاصة القول

وفي حين أن نسبة النفقات في الصندوق ليست مهمة، فإنها تعتبر الاعتبار الهام الوحيد عند تحليل ومقارنة استثمارات الصندوق. يجب على المستثمرين النظر في مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك كل صندوق:

• رسوم المبيعات
• الضرائب
• العمر والحجم
• المخاطر والتقلب
• التغييرات الأخيرة في العمليات (على سبيل المثال، ؟
• تأثير على تنويع محفظتك

تجدر الإشارة إلى أن نسبة مصروفات الصندوق تمثل كلفة امتلاك الصندوق - وليس شراء أو استرداد قيمة الصندوق (أحمال المبيعات). ال يتم إدراج أي رسوم مبيعات أولية أو مؤجلة أو رسوم معاملة أو رسوم وساطة في نسبة المصروفات. وينبغي أخذ جميع هذه العوامل في الاعتبار قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. مع البحث، يمكنك العثور على الأموال التي تلبي أهدافك وأهدافك مع ترك المزيد من المال في محفظتك.