قد يكون الانخفاض الحاد في سوق الأسهم في يناير 2016 العديد من المستثمرين الراغبين في خفض السوق في ديسمبر. ومع ذلك، فإن معظم المستثمرين لا تنظر في تقصير السوق، لأنه يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بالتغيرات في اتجاه السوق، وبيع الأوراق المالية قصيرة يمكن أن تكون معقدة إلى حد ما ومكلفة للغاية إذا كان المستثمر هو الخطأ. وقد جعل إدخال صناديق التبادل المتقلب (إتفس) من الأسهل بكثير على المستثمرين أن يراهنوا على تراجع السوق. فهي لا تتطلب فتح حساب الهامش، واقتراض الأسهم للبيع، وجميع الفوائد والنفقات التي تتماشى مع بيع قصيرة.

تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة العكسي لتتبع الأداء العكسي للمؤشر باستخدام عقود المقايضة والعقود الآجلة. ويتعين على الأموال إعادة التوازن في حيازاتها في نهاية كل يوم، الأمر الذي يؤدي عادة إلى عدم تتبع الصندوق للحركة العكسية للمؤشر تحديدا على المدى الطويل. لهذا السبب، يجب أن يتم عقد صناديق الاستثمار المتداولة العكسية فقط لمدة انخفاض السوق وليس على المدى الطويل من خلال دورات السوق المتعددة.

- 2>>

اعتبارا من 4 أبريل 2016، شركة بروشاريس شورت S & P 500 إتف (نيزاركا: ش شبرشس ش آند بي 50031 26 - 13٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كانت أكبر معادلة إتف مع 2 دولار. 49 مليار في الأصول تحت الإدارة (أوم). مع متوسط ​​حجم التداول اليومي من 5. 7 مليون سهم، كان أيضا إتف الأكثر سيولة في الفضاء العكسي الأسهم. ویستثمر الصندوق في المشتقات لتکرار العوائد الیومیة التي تبلغ 1x عکس مؤشر ستاندرد أند بورز 500. وحدث آخر عائد إيجابي للصندوق في عام 2008 عندما حصل على 38. 81٪ مقابل خسارة مؤشر S & P 500 بنسبة 37٪. على مدى السنوات ال 10 الماضية، اعتبارا من عام 2016، عاد الصندوق -13. 12٪، وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، عاد -12. 96٪. وتبلغ نسبة مصروفات الصندوق 0. 9٪.

كبار المساهمين؟

كما في تاريخ التقرير الأخير لملكية الصندوق، 31 ديسمبر 2015، كان لدى شركة بروشاريس شورت S & P 500 إتف 124،75 مليون سهم قائم مع 31،7٪ محتفظ بها من قبل 111 مؤسسة. واحتلت أكبر 10 مؤسسات 24٪ من األسهم القائمة. أما المؤسسات المصنفة كمستشارين استثماريين، فقد استحوذت على 19٪ من الأسهم القائمة، تلتها البنوك الخاصة بنسبة 9٪ والوسطاء بنسبة 3٪.

تمتلك شركة "ستيفل نيكولاوس آند كو"، إحدى شركات إدارة وساطة الوساطة وإدارة الاستثمارات في سانت لويس، أكبر مركز لها حيث بلغ عدد أسهمها 96 مليون سهم. (أوبس غروب أغ)، وهي شركة تابعة لمجموعة أوبس غروب أغ (نيس: أوبس أوبسوبس غروب Inc. 16. 95-0 79٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، (برينكر كابيتال إنك) تمتلك 72 مليون سهم ومورغان ستانلي سميث بارني ليك (رمزها في بورصة نيويورك: مس مسمورغان ستانلي 49. 96٪ 12٪ كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ) يحمل 2. 65 مليون سهم. شركة بل المالية (نسداق: لبلا لبلالبل فينانسيال هولدينغز Inc50 15 + 0 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يحمل 1. 56 مليون سهم.

أكبر المناصب التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار هي 309، 583 سهم من قبل صندوق كمغ طويل / قصير ("سكوتكس")، 140، 635 سهم من قبل صندوق تخصيص الأصول التكتيكية (غتاكس) وصندوق استراتيجيات أفترشوك (" شنكس ") مع 101، 900 سهم.

المالكين ذوي التركزات العالية للأسهم

تمتلك مجموعة إدارة رأس المال كمغ كابيتال ماناجيمنت غروب، وهي شركة لإدارة الاستثمارات، 309 583 سهم من أسهم إتف، والتي تمثل 92٪ من محفظة استثماراتها. ذروة آم الاستثمارات البديلة لديها وزن 25. 14٪ من هذا الصندوق في محفظة، و بيناكل الأسرة المستشارين ذ م م خصصت 19٪ 36 من أصوله للصندوق.

صناديق الاستثمار التي تتمتع بأكبر قدر من التركيزات في صندوق الاستثمار الأوروبي هي صندوق بيناكل شيرمان التكتيكي لتخصيص الأموال ("بتافكس") بنسبة 19،36٪، وصندوق تخصيص الأصول التكتيكية بنسبة 8. 72٪ وصندوق استراتيجيات أفترشوك مع 7. 52 ٪.

المشترين والبائعين

كان هناك 41 مستثمرا مؤسسيا يشترون سهم بروشاريس قصير S & P 500 خلال هذا الربع، مضيفا ستة ملايين سهم، و 32 بيعا، مسجلا ثمانية ملايين سهم. وأضاف الصندوق 19 وظيفة جديدة وفقد 26. وكان المشترين الأكثر نشاطا خلال الربع مستشارين الاستثمار، تليها بعيدا في المسافة من قبل البنوك الخاصة.

حقق ستيفل نيكولاوس أكبر رهان على تراجع السوق خلال الربع مع شراء 13 مليون سهم. كما قامت شركة ستاك فينانسيال ماناجيمنت، Inc. (1.49 مليون سهم) وشركة لبل المالية (1. 09 مليون سهم) ببعض عمليات الشراء الكبيرة.

من جانب البيع، كان مورغان ستانلي أكبر بائع في 2. 45 مليون سهم، تلتها شركة هايتور للاستشارات ذ.م.م. مع 1. 56 مليون، برينكر كابيتال مع 913، 967 و كلس للاستثمار المحدودة مع 540، 350 سهم مباعة.