عند مناقشة التدفقات النقدية للشركات، غالبا ما تستخدم صناعات التكنولوجيا والتجزئة كأمثلة متعارضة على كيفية استخدام أنواع الأعمال المختلفة لرأس المال العامل. وبصفة عامة، تحتاج شركات التجزئة إلى رأس مال عامل أكثر بكثير من شركات التكنولوجيا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى احتياجاتها من المخزون. إن المعدل الذي يكسب فيه كل نوع من أنواع الأعمال ومن ثم ينفق المال، وكيف ومتى يجب عليه تمويل النفقات العادية، والمساهمة في تحديد احتياجات رأس المال العامل.

ما هو رأس المال العامل؟

رأس المال العامل هو ببساطة مبلغ النقد أو ما يعادله لدى الشركة في متناول اليد للنفقات اليومية. ويمكن حسابها بسهولة عن طريق طرح خصوم الشركة الحالية من أصولها الحالية. الأصول الحالية هي أي شيء تمتلكه الشركة التي يمكن استخدامها لدفع النفقات بسرعة. وتشمل هذه الحسابات النقدية والحسابات المشابهة، والأوراق المالية القابلة للتداول، والحسابات المستحقة القبض. تتضمن المطلوبات المتداولة تلك الديون والمصروفات التي يجب على الشركة تمويلها خلال فترة ال 12 شهرا الحالية.

رأس المال المتداول في البيع بالتجزئة

إن رأس المال العامل الذي يتطلبه كل نوع من الأعمال يتطلبه إلى حد كبير دوره التشغيلي. وتعبر دورة التشغيل عن عدد الأيام التي تنقضي بين الوقت الذي تنفق فيه الشركة الأموال على المخزون وعندما تتلقى إيرادات من بيع ذلك المخزون. ثم يستخدم هذا الدخل لشراء المزيد من المخزون، ومواصلة الدورة. وكثيرا ما يكون لدوائر البيع بالتجزئة دورات طويلة لأن عليها شراء كميات كبيرة من المخزون قبل أي مبيعات. وينطبق هذا بشكل خاص على عمليات البيع بالتجزئة في الطوب وقذائف الهاون لأن كميات ضخمة من المخزون غالبا ما تكون ضرورية فقط لفتح متجر. ونظرا لأن متاجر التجزئة نادرا ما تبيع جميع مخزوناتها على الفور، فإنها يجب أن تحافظ على مستويات أعلى من رأس المال العامل لضمان أن تتمكن من تلبية أي نفقات قصيرة الأجل دون الاعتماد على الدخل من المبيعات التي قد لا تأتي حتى وقت لاحق.

الحاجة إلى رأس المال العامل الوفير ثقيلة بشكل خاص في مواسم العطلات. يجب على متاجر التجزئة أن تعد في وقت مبكر لهجوم المتسوقين عطلة، وهو ما يعني إنفاق مبالغ ضخمة من رأس المال للمخزون مقدما. قد يكون الدخل من هذه المبيعات أشهر، لذلك يجب على شركات التجزئة ضمان أن يكون لديهم أكثر من كافية في متناول اليد لتغطية الفواتير، والإيجار، وأقساط التأمين، فوائد القرض والأجور وغيرها من النفقات قصيرة الأجل دون الاعتماد على الدخل في المستقبل. وهذا يعني شركات التجزئة تحتاج في الواقع إلى مزيد من رأس المال العامل قبل وأثناء موسم الذروة موسم التسوق أكثر مما يفعلون بقية العام.

رأس المال المتداول في مجال التكنولوجيا

حجم رأس المال العامل يحتاج إلى تقلب على مدار السنة، كما يتضح من المثال أعلاه حول اتجاهات بيع العطلات.العديد من شركات التكنولوجيا لا تعتمد على المنتجات المادية لوقود المبيعات، وهذا يعني احتياجات رأس المال العامل أقل بكثير. ومع ذلك، هناك فرق مهم بين شركات البرمجيات وشركات الأجهزة.

شركة التكنولوجيا التي تبيع فقط البرمجيات من خلال موقع على شبكة الانترنت ليس لديها حاجة كبيرة لرأس المال العامل. لأنه لا يوجد منتج مادي للحفاظ على المخزون، والبرمجيات يمكن تحميلها من قبل العملاء في نقرة زر واحدة، ليست هناك حاجة للقلق حول نفقات المخزون الأمامية. ومن ثم، يمكن لشركات البرمجيات أن تحصل عادة على رأس مال عامل منخفض جدا، أو حتى سلبي، لأن تكاليف صيانةها منخفضة جدا ولا تكبد تكاليف المخزون. إذا كانت الشركة على الانترنت تماما مع عدم وجود مواقع الطوب وقذائف الهاون، وهذا هو أكثر صحيح. وبمجرد إعداد الموقع والحصول على اسم النطاق، وتكلف المواقع قليلة جدا للحفاظ على. وحتى لو لم تقم شركة برمجيات صغيرة على الإنترنت بأي مبيعات لعدة أشهر، فمن المرجح أن تكون قادرة على الاستمرار في العمل بأقل قدر ممكن من رأس المال العامل. ويصبح هذا أقل صوابا مع نمو حجم الأعمال، بطبيعة الحال، حيث قد تكون هناك حاجة إلى رأس المال المتداول لدفع المرتبات والنفقات المتكررة الأخرى إذا بقيت المبيعات منخفضة.

الشركات التي تصنع وتبيع الأجهزة، مثل أجهزة الكمبيوتر والهواتف وأجزاءها المكونة، لديها الكثير من المخزون للتعامل معها. ولذلك، لديهم احتياجات رأس المال العامل التي هي إلى حد كبير نفس تجارة التجزئة. وبالإضافة إلى المنتجات الجاهزة للبيع، ومع ذلك، يجب على هذه الشركات أيضا تخزين المواد الخام اللازمة في التصنيع، الذي يربط رأس المال العامل لفترة أطول. أي نوع من الأعمال الصناعية عادة ما يتطلب الكثير من الاستثمارات الأمامية في الآلات والمعدات، لذلك شركات التكنولوجيا التي على حد سواء تطوير وتصنيع منتجات الأجهزة يجب أيضا الحفاظ على رأس المال العامل لضمان أن القروض يمكن أن تبقى حتى عندما انخفضت المبيعات.