طالما كانت هناك حسابات تقاعد فردية وخطط 401 (ك)، كانت صناديق الاستثمار هي الدعامة الأساسية لخطط التقاعد، ولسبب وجيه. فهي توفر الإدارة المهنية والتنويع الفوري، وهو أكثر مما يمكن لمعظم المستثمرين القيام به بشكل فعال من تلقاء نفسها عند الاستثمار في الأسهم والسندات. ومع ذلك، مع ظهور صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، والمستثمرين لديها أكثر للنظر في تحديد ما إذا كانت صناديق الاستثمار التقاعدية لا تزال خيارا استثماريا جيدا لمحافظهم.

- 1>>

الإيجابيات صندوق الاستثمار

لعبت صناديق الاستثمار دائما دورا حاسما للمستثمرين تسعى إلى اتباع نهج متوازن ومتنوع للاستثمار على المدى الطويل. معظم المستثمرين ليس لديهم رأس المال الكافي لشراء محفظة من الأسهم والسندات الفردية للتنويع الكافي. والمفهوم الأساسي لصناديق الاستثمار المشترك هو تجميع الأموال من آلاف المستثمرين، مما يمكنهم من نشر المخاطر عن طريق الاستثمار في عشرات أو مئات الأوراق المالية. يمكن للمستثمرين الذين يفتقرون إلى الوقت والميل والخبرة في أبحاث الأسهم الاعتماد على مدير محفظة المهنية لتحديد واختيار ورصد حيازات المحفظة، مما يجعل من الصعب شراء وبيع القرارات على طول الطريق. ونظرا لوجود الآلاف من الصناديق الاستثمارية التي يمكن اختيارها، فإن لدى المستثمرين القدرة على الجمع بين الصناديق الاستثمارية ذات المحافظ المتنوعة والأهداف الاستثمارية بما يتلاءم مع استراتيجية توزيع الأصول.

صندوق الاستثمار المشترك

باستثناء حقيقة أن هناك المزيد منها يقدم بأصناف أكبر، فإن صناديق الاستثمار لم تتغير كثيرا على مر العقود. غير أن ما تغير هو إدخال بدائل استثمارية مثل صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة التي كشفت عن عيوب امتلاك صناديق مشتركة تدار بنشاط في خطة تقاعد.

أداء ضعيف: على مدى 10 سنوات بين عامي 2005 و 2014، تمكنت فئة واحدة فقط من صناديق الاستثمار المشترك - صناديق القيمة المتوسطة الأمريكية - من تحقيق أداء أفضل من مؤشرها المعياري. وظلت جميع فئات صناديق األسهم األخرى ضعيفة في أداء مؤشراتها القياسية. في المتوسط، تفوقت الأموال السلبیة في حقوق الملکیة علی الأموال النشط ة بمقدار ھامش قدره 0. 65.

- 3>>

ارتفاع التكاليف: عدم قدرة الأموال النشطة على تفوق المؤشرات أو نظرائهم السلبي يثير تساؤلا عما إذا كان هناك ما يبرر رسومهم الأعلى. ويبلغ متوسط ​​نسبة المصروفات للصناديق النشطة 1.43٪، مقابل 0.25٪ للأموال السلبية.

يمكن أن تشمل صناديق الاستثمار أيضا مصروفات أخرى، مثل أحمال المبيعات والتكاليف المدمجة للتداول والبحوث. وكلما أدار الصندوق بفعالية أكبر، استنادا إلى دوران المحفظة، كلما ارتفعت هذه النفقات.ارتفاع دوران محفظة يمكن أن يؤدي أيضا إلى المزيد من الأنشطة الخاضعة للضريبة، والتي يمكن أن تأكل في الأداء العام للصندوق. ویمکن أن یتراوح مجموع ھذه النفقات ما بین 2 إلی 3٪ أو أکثر سنویا، وھو عقبة کبیرة بالنسبة لمعظم مدیري الصنادیق للتغلب علیھا في محاولة للتفوق علی المؤشر. فقط 0. 5٪ الفرق في نفقات الصندوق يمكن أن تؤثر سلبا على خطة التقاعد بعشرات الآلاف من الدولارات على المدى الطويل.

بدائل أفضل لخطط التقاعد

تعمل صناديق المؤشرات المدارة بشكل متداول وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل أفضل بكثير على مطابقة أداء السوق، لأن محافظها تعكس السوق. تم تصميم محافظهم لتكرار مؤشر معين. هناك حاجة صغيرة لاتخاذ قرارات البيع والشراء، إلا للحفاظ على الترجيح الصحيح للمحفظة. وهذا يجعل رسوم الإدارة الحد الأدنى وأكثر كفاءة الضرائب، وليس هناك تكاليف التداول أو البحث. ويمكن لصناديق االستثمار النشطة أن تلعب دورا في محافظ التقاعد للمستثمرين الذين يرغبون في ضخ مخاطر إضافية أو التعرض لقطاعات معينة من أجل تحقيق عائدات أعلى. ومع ذلك، یمکن تحقیق الشيء نفسھ من خلال استخدام صندوق متداول أو صندوق للمؤشر أو جزء من التکلفة.