تلقى العديد من وسطاء التأمين والوكلاء الذين كانوا يعتمدون على المعاشات الثابتة التي تم إعفاؤها من مخصص إعفاء أفضل فائدة في مشروع قانون الائتمان الجديد صدمة فظيعة. اللغة النهائية لمشروع القانون الذي تم إصداره هذا الشهر يضع المنتجات ذات الفهارس الثابتة في نفس الفئة السنوية المتغيرة (فاس)، مما يشكل تغييرا كبيرا عن الاقتراح الأولي. وقد يؤدي ذلك إلى تغيرات مماثلة في سوق الأقساط السنوية المفهرسة كما هو متوقع لسوق فا ويترك صناعة فا دون خطة احتياطية يعتقد أنها ستكون قادرة على الاعتماد على تقليل تأثير مشروع القانون.

-> <>

مفاجأة غير سارة

قال شيريل مور، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة مور ماركيت إنتليجانس: "المعاشات السنوية المفهرسة متغيرة - حاملات سنوية" خطة B. الآن، يتعين عليهم التوصل إلى خطة ج. "قبل أن تصدر وزارة العمل القاعدة الجديدة في شكلها النهائي، تم إعفاء عقود المعاش السنوي المفهرسة والمتغيرة بموجب قانون يعرف بإعفاء المعاملات المحظورة 84-24. وقد سمح ذلك ببيع المنتجات المفهرسة والمتغيرة إلى عملاء خطة التقاعد بموجب ترتيب قابل للتنفيذ. ولكن هذا الإعفاء هو الآن تاريخ لهذه المنتجات، وسوف يكون كلاهما ليتم بيعها بموجب حكم الإعفاء من عقد أفضل فائدة المنصوص عليها في مشروع القانون الجديد. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيف أن المعامالت الثابتة للناتج تقلل من دخل التقاعد .

- 2>>

يشعر العديد من النقاد بقوة بأن هذا الإعفاء سيخلق مسؤولية لا مبرر لها للسماسرة والوكلاء الذين يبيعونها ويؤدي إلى دعاوى قضائية تافهة بشأن ما إذا كانوا تصرفوا في مصالح العميل غير المشروطة. يقول كريس جولين، أحد مديري المدارس في شركة برايس ووترهاوس كوبرز: "لقد جعلت القاعدة النهائية أن المعاشات الثابتة الواضحة بشكل ثابت هي الآن تحت نظام بيس، وأنا أعلم أن العديد من شركات المعاش السنوي كانت تعول على كونها 84-24، -معتاد. ما اعتقدنا في البداية أن العديد من ناقلات فا ستذهب إلى المعاشات الثابتة المفهرسة لأنه سيكون من الأسهل للتعامل مع تلك، ولها العديد من نفس الخصائص. الآن، نحن لا نرى أن على الأرجح. "

وغني عن القول، هذا التحول من الأحداث كان ضربة كبيرة لناقلي التأمين الذين يتخصصون في السوق السنوي المفهرسة. ولكن لا يفاجأ الجميع بالحكم النهائي لمشروع القانون. وقال الرئيس والرئيس التنفيذي لمعهد التقاعد المؤمن أن المحادثات التي أجرتها منظمة التجارة مع مسؤولين في وزارة العمل أعطتهم مؤشرا واضحا إلى حد ما على أن المنتجات السنوية البسيطة نسبيا مثل المعاشات الثابتة والفورية ستحتفظ بإعفائهم. (للمزيد من المعلومات، انظر: ما المقصود بالاقتراح الائتماني للمعاشات .)

عزاء؟

ولكن منتجي الأقساط السنوية لديهم فروة واحدة من التعازي، في تلك المنتجات السنوية المستقيمة الثابتة لم تحتفظ بهذا الإعفاء.وعلى الرغم من أن الصناعة قد توقعت أن تكون المنتجات المفهرسة مقطوعة بمنتجات ثابتة بدلا من نظيراتها المتغيرة، فإنها لا تزال لديها طريق رئيسي واحد لم يمسها. وتنص الصيغة النهائية في مشروع القانون على أنه جعل هذا الخيار لأن المعاشات السنوية المفهرسة "غالبا ما تكون معقدة جدا وتخضع لتضارب كبير في المصالح عند نقطة البيع [و] ينبغي بيعها في ظل الشروط الأكثر صرامة من إعفاء أفضل فائدة. "

قد يكون الفتات الآخر هو أن أحكام بيس قد لا تكون مرهقة كما كان متوقعا في البداية، حيث أن اتفاق بيس لن يحتاج إلى التوقيع حتى نقطة البيع بموجب الأحكام النهائية من مشروع القانون. كما تم تخفيض إجمالي عدد الإفصاحات عما كانت عليه في إطار مشروع القانون المقترح، كما تم توضيح الإعفاء بحيث لا يكون هناك أي تحيز ضد عرض وبيع منتجات الملكية. ومما له نفس القدر من الأهمية أن الإطار الزمني لتنفيذ هذه التغييرات قد امتد إلى سنة. وهذا كله قد يعني أن مبيعات العقود المتغيرة قد لا تنخفض بقدر ما كان متوقعا. ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين .

قالت لورا بازر، نائبة الرئيس وكبار مسؤولي الائتمان في وكالة موديز للتصنيف: "أود أن أقول أن مبيعات الأقساط السنوية المتغيرة ستكون ولكن ربما ليس بقدر ما يعتقد الناس. ولكن علينا أن نرى، وسوف تعتمد على تفاصيل الشركة بيع المنتج. "أحد التغييرات المحتملة التي قد تأتي من مشروع القانون هو التحرك نحو عقود المعاش القائم على الرسوم بدلا من تلك التي تدفع عمولة. ويعفى هذا النوع من العقود من متطلبات المكتب، وقد يكون بديلا صالحا لمستشاري خطة التقاعد الذين يرغبون في البقاء متوافقا ولا يزالون يتلقون تعويضا كافيا عن خدماتهم.

الخلاصة

سيكون لمشروع قانون الائتمان الجديد الذي صدر هذا الأسبوع تأثير كبير على صناعة التخطيط للتقاعد حتى لو ظلت مبيعات المنتجات السنوية المتغيرة والمفهرسة غير متأثرة. من المحتمل أن تؤدي متطلبات بيس والمخصصات الأخرى في هذا القانون إلى تغييرات كبيرة في كيفية تسويق المنتجات المعاشية وبيعها وإدارتها من قبل مستشارين من جميع المشارب. <لمزيد من المعلومات، راجع: تقديم المشورة إلى المؤسسات المالية: شرح المعاشات للعميل .