اعتبارا من 10 يوليو 2015، قامت شركة ديريكسيون دايلي سمال كاب بير 3X إتف (نيزاركا: تسا تزاديركس دلي SMCp14. 00 + 4. 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2 .6 ) لديها عائد سوقي يصل إلى 19 عاما. 5٪. منذ تأسيس شركة ديريكسيون كاب كاب بير 3X إتف في 5 نوفمبر 2008، حقق الصندوق عائدا في السوق بلغ -58. 94٪.

- 1>>

تسعى تسا إلى توفير 300٪ من معكوس الأداء اليومي لمؤشر راسل 2000، الذي يعد أحد المعايير الرئيسية لتتبع الأسهم الأمريكية الصغيرة. تتكون حيازات تسا من عقود مشتقات متعددة، مثل صندوق غولدمان ساكس فينانسيال سكوير فوندز - ترياسوري إنسترومنتس فوند، و روزيل 2000 سواب سواب و دريفوس ترياسوري برايمي كاش ماناجيمنت / إنستتوتينال فوند.

يتكون مؤشر ديريكسيون كابيتال بير 3X إتف من العديد من مقايضات مؤشر راسل 2000، والتي هي أكبر حيازات الصندوق. إن هذه المقايضات هي عقود مشتقة يقوم فيها أحد الطرفين بتبادل تدفق نقدي واحد مع التدفقات النقدية للطرف الآخر في تواريخ محددة. وترتبط التدفقات النقدية التي يتم تبادلها مع مؤشر راسل 2000.

الخصائص

تم تصميم ديريكسيون دايلي سمال كاب بير 3X إتف كشركة استثمارية مفتوحة، وهو نوع من الأمن الذي يسمح بإعادة التعديل في معايير الاستثمار وحجم الصندوق. تسا هو إتف عكسي معتدل المدرجة في بورصة نيويورك أركا للصرافة.

اعتبارا من 29 يونيو 2015، فإن الصندوق لديه 707 $. 37 مليون في أصول تحت اإلدارة، وتديرها شركة ديركسيون لالستثمارات. ويبلغ صافي نسبة المصروفات في الصندوق 0. 98٪، وهو ما يزيد قليلا عن متوسط ​​الفئة البالغ 0. 95٪. تتضمن نسبة صافي المصروفات رسوم اإلدارة ومصاريف التشغيل األخرى. ومع ذلك، فإن هذه النسبة لا تشمل رسوم الوسيط. يمكن أن يحافظ الصندوق على نسبة نفقات منخفضة نسبيا بسبب موافقة مستشاره، رافيرتي أسيت ماناجيمنت، ليك، الذي وافق على خفض رسوم إدارته حتى 1 سبتمبر 2016.

ملاءمة وتوصيات

اعتبارا من يونيو 29، 2015، تسا لديها ألفا خمس سنوات زائدة من -8. 97، بيتا من -3. 35، وهو متوسط ​​العائد السنوي من -5. 42٪، وانحراف معياري من 45. 85٪ ونسبة شارب من -1. 42- ووفقا لنظرية الحوافظ الحديثة (مبت)، استنادا إلى البيانات الخمسية المتتالية لنسبة شارب من شركة ديريكسيون دايلي سمال كاب بير 3X إتف، فإن المستثمرين الذين هم منذ فترة طويلة من تزا قد تعرضوا لمخاطر أكبر مما كانوا قد أعيدوا. وتشير نسبة شارب السلبية هذه إلى أن المستثمرين على المدى الطويل هم أفضل حالا من الاستثمار في الأمن الذي يعود المعدل الخالي من المخاطر.

ألفا الصندوق من -8. 97 يشير إلى أنه كان أقل من مؤشر مسي أكوي نر أوسد بنسبة 8. 97٪. بيتا من -3. 35 يشير إلى أن مؤشر ديريكسيون دايلي سمال كاب بير 3X إتف يرتبط عكسيا مع خبرة أكثر من 335٪ من مؤشر مسي أكوي نر أوسد.

تزا هو صندوق عدواني يهدف فقط لتعقب مؤشر رسل 2000 الصغيرة على أساس يومي. لذلك، يوصى الصندوق للمضاربين وتجار اليوم الذين يهدفون إلى تتبع الأسهم الصغيرة وتخطط فقط لعقد تزا لمدة لا تزيد عن يوم واحد. وبما أن تسا تسعى فقط إلى توفير عائد هو -300٪ من العائد اليومي للمقياس القياسي، يمكن للمستثمرين الذين يمتدون لأكثر من يوم واحد أن يتأثروا بالخصائص المركبة لصندوق الاستثمار الأوروبي. وهذا يؤدي إلى انحراف العائدات الفعلية عن المتوقع -300٪ عودة مؤشر راسل 2000.

المستثمرون الذين يخططون لعقد إتحاد صناديق الأسهم الأوروبية الصغيرة لمدة 3 أيام من ديريكسيون يحتاجون إلى ضبط موقفهم على أساس يومي للتأكد من أن آثار المركب لا تؤثر على الموقف. وتضمن التعديلات اليومية العائد المتوقع -300٪ من مؤشر راسل 2000.