a:

هناك عدد من استراتيجيات التحوط الفعالة للحد من مخاطر السوق، اعتمادا على الأصل أو محفظة الأصول التي يتم التحوط لها. يمكن للمستثمرين استخدام أدوات للحد من مخاطر السوق، بما في ذلك بناء المحفظة، والتحوط مع الخيارات والتحوط التقلبات. في حين أن هذه الأدوات هي بالتأكيد قوية، فإنها لا يمكن أن تقلل من جميع المخاطر.

واحدة من الأدوات الرئيسية هي نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، والذي يستخدم التنويع لإنشاء مجموعات من الأصول التي تقلل من التقلب. يستخدم مبت تدابير إحصائية لتحديد حدود فعالة لمبلغ متوقع من العائد لمبلغ محدد من المخاطر. وتفحص النظرية العلاقة بين الأصول المختلفة، فضلا عن تقلب الأصول، لإنشاء محفظة أمثل. وقد استخدمت العديد من المؤسسات المالية مبت في ممارسات إدارة المخاطر. الحدود الفعالة هي علاقة خطية منحنية بين المخاطر والعودة. سوف يكون للمستثمرين تحمل المخاطر المختلفة، و مبت يمكن أن تساعد في اختيار محفظة لهذا المستثمر معين.

الخيارات هي أداة قوية أخرى للمستثمرين. يمكن للمستثمرين الذين يسعون للتحوط على الأسهم الفردية ذات السيولة المعقولة أن يشتروا في كثير من الأحيان خيارات الشراء للحماية من خطر حدوث تحرك سلبي. يضع قيمة الكسب حيث ينخفض ​​سعر الأمن الأساسي. والعيب الرئيسي لهذا النهج هو مبلغ قسط لشراء خيارات وضع. وتخضع الخيارات التي تم شراؤها إلى تسوس الوقت وتفقد القيمة أثناء تحركها نحو انتهاء الصلاحية. يمكن أن ينتشر انتشار العمودي أن يقلل من مبالغ قسط تنفق، لكنها تحد من كمية الحماية. هذه الاستراتيجية فقط يحمي هذا المخزون الفردية. ولا يستطيع المستثمرون الذين يمتلكون مخزونات أسهم متنوعة التحوط من كل موقف على حدة.

تتبع خيارات الفهرس مؤشرات الأسهم الأكبر، مثل مؤشر S & P 500 وناسداك. وتغطي هذه المؤشرات العريضة القاعدة العديد من القطاعات وهي تدابير جيدة للاقتصاد الكلي. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في تغطية محفظة أكبر من الأسهم استخدام خيارات المؤشر. الأسهم لديها ميل إلى أن تكون مرتبطة؛ فإنها تتحرك عموما في نفس الاتجاه، وخاصة خلال أوقات التقلب العالي. يمكن للمستثمر التحوط لمحفظة متنوعة من الأسهم باستخدام خيارات الفهرس. يمكن للمستثمرين التحوط مع وضع خيارات على المؤشرات لتقليل المخاطر. وضع الفارق هو استراتيجية ممكنة للحد من المخاطر. على الرغم من أن هذه الحماية لا تزال تكلف المال المستثمر، وضع مؤشر الخيارات توفر الحماية على عدد أكبر من القطاعات والشركات.

يمكن للمستثمرين أيضا التحوط باستخدام مؤشر مؤشر التقلب (فيكس). ويقيس مؤشر فيكس التقلبات الضمنية في المكالمات النقدية ويضع مؤشر S & P 500. وغالبا ما تسمى مقياس الخوف، كما ترتفع فيكس خلال فترات زيادة التقلبات.وبصفة عامة، يشير مستوى أدنى من 20 إلى تقلب منخفض، في حين أن مستوى 30 متقلب جدا. وهناك صناديق متداولة في البورصة (إتفس) تتبع مسار فيكس. يمكن للمستثمرين استخدام أسهم إتف أو الخيارات للذهاب لفترة طويلة على فيكس كتحوط خاص بالتقلب.