تخضع صفقات السوق التي تحدث خارج البورصة لتنظيم أقل من لجنة الأوراق المالية والبورصات مقارنة بتلك التي تجري في البورصات الرئيسية. ويتركز العديد من قواعد ومتطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات حول تقديم المعلومات المالية والإبلاغ عنها، ولكن حتى تلك هي أقل صرامة من تلك المطلوبة في البورصات المدرجة.
يحتوي مجلس نشرة أوتك (أوتكب) على قواعد الأهلية التي تتطلب الأوراق المالية المقتبسة عليه لتقديم التقارير المالية مع أي من سيك أو منظمي التأمين. وتتولى هيئة تنظيم الصناعة المالية (فينرا) تنظيم وسيط الوساطة في السوق الخارجية، بما في ذلك أوتك لينك ليك، الذي يسمح للمشتركين بإرسال واستقبال الرسائل التجارية للتفاوض على المعاملات.
تتطلب قاعدة أفضل تنفيذ (فينرا رول 5310) من الشركات الأعضاء العثور على السوق بأفضل الأسعار لتنفيذ صفقات عملائها. وتحدد هذه القاعدة أيضا الحد الأدنى من المتطلبات بشأن عدد المتعاملين الذين يجب الاتصال بهم للحصول على أسعار الأسعار قبل الموافقة على المعاملة.
فينرا تحظر القاعدة 5320 على العضو أن يقوم بتداول حسابه الخاص بسعر يكفي للوفاء بأوامر الحد الخاصة به. هذا يحافظ أساسا وسيط التجار من استخدام أوامر العملاء لإعطاء عملائها أدنى الأسعار.
--2>>تحتفظ القاعدة 6450 أعضاء فينرا بفرض رسوم على غير المشتركين أو رسوم ما بعد المعاملة على معظم الأوراق المالية. وتترك بعض المرونة للسماح لوسطاء التاجر بتعيين الرسوم الخاصة بهم ديناميكيا، ولكن فقط طالما أنها لا تتجاوز فينرا الحدود القصوى.
هناك ما يقرب من واحد إلى اثنين من سيك و فينرا القواعد على الصفقات أوتك في الواقع، وهذا يتوقف على تاجر المعنية ونوع التجارة. معظم هذه تنطوي على اقتباسات للعملاء. خارج ذلك، اللوائح رقيقة؛ وقد ساهم ذلك في سمعة عامة من مخاطر عالية للسوق أوتك.
ما هي تعليمات لجنة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بتقسيم الأسهم؟
تعرف على قواعد سيك التي تحكم انقسامات الأسهم وعكس انقسامات الأسهم، وفهم نوع الإشعار الذي يجب تقديمه قبل تقسيم الأسهم.
كيف عمل سوق الأوراق المالية قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات؟
قرأت عن البورصات المبكرة في الولايات المتحدة، وكيف أصدرت الشركات أسهمها من خلال الوسطاء ولماذا لعبت السكك الحديدية دورا رئيسيا.
ماذا يحدث للغرامات التي تجمعها لجنة الأوراق المالية والبورصات؟
عندما تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) بفرض دعوى مدنية ضد شركة أو فرد مذنب بانتهاك أنظمة هيئة الأوراق المالية الأمريكية، هناك احتمال جيد بأن يتم فرض نوع ما من الغرامة. الأموال من هذه الغرامات يعود إلى المستثمرين الذين كانوا ضحايا انتهاكات قانون الأوراق المالية. وتنقسم العقوبات النقدية التي تفرضها هيئة الأوراق المالية والسلع إلى فئتين: العقوبات المالية والمخالفات المالية.