a:

يمكن لنسبة المعلومات أن تخبر المستثمر كيف يتم تصميم صندوق استثمار مشترك لتحقيق عائدات زائدة أو غير طبيعية وكذلك المعيار الذي صممه الصندوق المشترك للفوز.

ما هي نسبة المعلومات؟

نسبة المعلومات هي حساب المخاطر والمكافأة التي تحدد أداء صندوق الاستثمار المشترك. وعلى وجه التحديد، تقيس نسبة المعلومات مدى نجاح المدير النشط للصندوق المشترك في تحقيق عائدات تزيد على المعيار المعياري على مدى فترة زمنية طويلة. المعادلة لنسبة المعلومات هي:

نسبة المعلومات = {(العائد من الصندوق المشترك) - (عودة المعيار)} / (الانحراف المعياري)

نسبة المعلومات تساوي متوسط ​​العائد الزائد على مدى فترة مقسمة عن طريق الانحراف المعياري للعائد الزائد.

نسبة المعلومات وتصميم صندوق الاستثمار المشترك

تقيس نسبة المعلومات العائد الزائد وطول الفترة الزمنية التي تستمر فيها تلك العائدات فيما يتعلق بمعيار مرجعي معروف. وتوفر نسبة المعلومات ثلاث معلومات عن تصميم الصندوق المشترك: مقدار العائدات غير الطبيعية أو الزائدة، وطول الفترة الزمنية التي تحققت فيها تلك العوائد، وأداء المعيار المرجعي المستخدم في حساب نسبة المعلومات.

إذا كانت نسبة المعلومات مرتفعة - أكبر من 0. 4 - فهذا يعني أن الصندوق المشترك مصمم لتحقيق عوائد غير طبيعية على مدى فترة طويلة. إذا كانت نسبة المعلومات منخفضة - أقل من 0. 4 - فهذا يعني أن الصندوق المشترك لديه تصميم سيئ ولا ينبغي استثماره. ومن الممكن أيضا أن نسبة عالية من المعلومات تعكس على معيار سهل للفوز، في حين أن انخفاض المعلومات قد تكون نسبة استخدام معيارا عدوانية.