a:

ومن خلال تمكين المستثمرين من تقدير السيناريوهات الأسوأ والأفضل لأداء محفظة أسهم أو أسهم معينة، فإن القيمة المعرضة للمخاطر (فار) يمكن أن تساعد في تعظيم الأرباح في ثلاث طرق. أوال، ميكن أن يساعد حساب القيمة املعرضة للمخاطر املستثمر على حتديد حجم رأس املال املتداول الالزم لتشغيل إستراتيجيته االستثمارية املختارة. ثانیا، یمکن أن تساعد القیمة المعرضة للمخاطر المستثمرین علی تعظیم الأرباح من خلال توفیر نقاط دخول وخروج تجاریة جیدة. وأخيرا، توفر تقديرات القيمة المعرضة للمخاطر للمستثمرين تحليال لنسبة المخاطر / المكافآت الستثماراتهم.

القيمة المعرضة للخطر هي مقياس إحصائي للمخاطر. وتستخدم عادة ثلاث طرق مختلفة لحساب القيمة المعرضة للخطر. الأول هو الطريقة التاريخية التي تقدر القيمة المعرضة للمخاطر باستخدام بيانات الأسعار التاريخية لمخزون أو محفظة فردية. أما الطريقة الثانية، وهي طريقة مونت كارلو، فتعمل على محاكاة النتائج الإيجابية والسلبية المحتملة خلال فترة زمنية معينة من التداول. أما الطريقة الثالثة، وهي طريقة التباين - التغاير، فتستخدم الانحرافات المعيارية لأحد الأسهم أو الحافظة وتستمد توزيع احتمالي لقيم التداول الممكنة التي يمثلها منحنى جرس نموذجي يبين الاحتمالات الإحصائية.

يمكن تعديل أي من طرق حساب القيمة المعرضة للمخاطر للنظر في مختلف الأطر الزمنية للتداول مثل اليومية أو الشهرية أو السنوية. وبغض النظر عن الطريقة المستخدمة، يوفر حساب القيمة المعرضة للمخاطر الناتج المدى المحتمل للمتاجرة للقيم على مدى الفترة الزمنية المحددة لسهم أو محفظة. يمكن إجراء حساب القيمة المعرضة للمخاطر بدرجات متفاوتة من االحتمال، مثل 90 أو 99٪. إذا كان مستوى االحتمال المختار، على سبيل المثال، 95٪، فإن نتيجة القيمة المعرضة للمخاطر تمكن المستثمرين من تقدير حدود األسعار العليا والسفلى التي يمكن أن يتداول فيها أصل استثماري مع احتمال بنسبة 95٪.

في حين أن حساب القيمة المعرضة للمخاطر كان مصمما في الأصل فقط لتوفير تقدير لسيناريو أسوأ حالة أو خسارة قصوى محتملة، فإن الحساب يقدم أيضا تقديرا لأفضل سيناريو أفضل حالة أو أقصى كسب.

من خلال تقدير أدنى سعر ممكن للأصل، يوفر حساب القيمة المعرضة للمخاطر للمستثمرين تقديرات عالية الاحتمال للحد الأقصى للسحب الذي قد يحدث في استثماراتهم. وهذا أمر بالغ الأهمية، لأن العديد من المستثمرين يتكبدون خسائر ناجمة مباشرة عن عدم وجود رأس مال استثماري كاف لمواجهة فترات السحب عندما تنخفض استثماراتهم من حيث القيمة. يمكن أن تساعد القيمة المعرضة للمخاطر في تحديد المبلغ اللازم لرأس المال التجاري المطلوب للبقاء على قيد الحياة لفترات السحب هذه.

كما يمكن أن تساعد القيمة المعرضة للخطر المستثمرين في اختيار نقاط الدخول والخروج للأسهم التجارية.طريقة واحدة لتحديد القيمة المعرضة للخطر هي "95٪ من الوقت، فإن هذا السهم لا تتداول تحت السعر X أو أعلى سعر Y." ويمكن استخدام هذا التقدير لتحديد نقاط شراء جيدة أو أهداف الربح. على سبيل المثال، إذا كانت القيمة المعرضة للمخاطر تكشف عن احتمال بنسبة 95٪ بأن أعلى سعر سنوي للسهم لن يتجاوز 50 $، يمكن للمستثمر أن يضع أمر بيع لأخذ الأرباح عند 48 $ مع الثقة بأنه من المرجح أن يحصل على أقصى قدر ممكن من الربح.

وأخيرا، توفر القيمة المعرضة للمخاطر حساب نسبة المخاطر / المكافآت. مع القيمة المعرضة للمخاطر تشير إلى نطاق تداول محتمل بين 10 و 20 $، تداول الأسهم في 12 $ لديه نسبة خطر / مكافأة محتملة من 1: 4، لأن الخسارة المحتملة المحتملة هي فقط 2 $، في حين أن الربح المحتمل هو 8 $. إن إيجاد أفضل الفرص للمخاطر / المكافآت هو المفتاح لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.