a:

وفي بعض الأحيان، إعادة الهيكلة لتحسين مكانتها لتحقيق النجاح على المدى الطويل من الطرق الممكنة لتحقيق هذا الهدف هو إصدار دين / حقوق ملكية أو مقايضة أسهم / دين، وفي حالة تبادل الأسهم / الديون، يمنح جميع المساهمين المحددين الحق في التبادل (أي السندات) في نفس الشركة، أما مقايضة الدين / الأسهم فتعمل بطريقة عكسية: يتم تبادل الدين مقابل مبلغ محدد سلفا من الأسهم (أو الأسهم)، وتحدد قيمة المقايضة عادة عند أسعار السوق الحالية، ولكن الإدارة قد توفر أعلى قيم الصرف لإغراء الأسهم وحملة الديون للمشاركة في المبادلة، وبعد إجراء المقايضة، يتم إلغاء فئة الأصول السابقة لفئة الأصول المكتسبة حديثا.

AD:

هناك العديد من الأسباب المحتملة لذلك فإن الإدارة ترغب في إعادة هيكلة المالية للشركة. قد يكون أحد الأسباب المحتملة هو أن الشركة يجب أن تفي بالتزامات تعاقدية معينة، مثل الحفاظ على نسبة الدين / حقوق الملكية أقل من عدد معين، أو قد تصدر الشركة حقوق الملكية لتجنب دفع القسيمة ومدفوعات القيمة الاسمية لأنها تشعر أنها لن تكون قادرة على تفعل ذلك في المستقبل. يمكن أن تكون االلتزامات التعاقدية المذكورة نتيجة لمتطلبات التمويل التي تفرضها مؤسسة إقراض مثل البنك أو قد تفرضها الشركة بنفسها على النحو المفصل في نشرة الشركة. ويجوز للشركة أن تفرض على نفسها شروط تقييم معينة لإغراء المستثمرين لشراء أسهمها.

AD:

للتوضيح، افترض أن هناك مستثمر يملك ما مجموعه $ 1، 500 في أسهم شركة زسك. وقد عرضت زكس على جميع المساهمين خيار تبديل أسهمهم للديون بمعدل 1: 1 أو الدولار مقابل الدولار. في هذا المثال، سيحصل المستثمر على مبلغ 1 أو 500 دولار من الديون إذا كان هو أو هي التي انتخبت لإجراء المبادلة. إذا، من ناحية أخرى، فإن الشركة تريد حقا المستثمرين لتجارة الأسهم للسندات، فإنه يمكن تحلية الصفقة من خلال تقديم نسبة مقايضة 1: 1. 5. منذ المستثمرين سوف تتلقى $ 2، 250 (1. 5 * 1 $، 500 ) من الديون، فقد اكتسبت أساسا 750 $ للتبديل فقط فئات الأصول. ومع ذلك، فمن الجدير بالذكر أن المستثمر سيفقد جميع حقوقه كمساهم، مثل حقوق التصويت، إذا كان تبادل أسهمه للدين.

AD:

لمعرفة المزيد حول تقييم دين الشركة وقوتها المالية، اقرأ ديبت ريكونينغ أور أور فوندامنتال أناليسيس توتوريال .