a:

قطاع المخدرات يتتبع عن كثب مع السوق الأوسع مع تقلبات أكبر قليلا. القطاع هو واحد من العديد من التي تحافظ على علاقة وثيقة مع السوق ككل. وتشكل هذه القطاعات مجتمعة غالبية محفظة المستثمرين النموذجيين - 50٪ إلى 60٪. وتحدد التفضيلات الفردية مقدار تلك الأغلبية التي يعطيها المستثمر للمخدرات بدلا من القطاعات الأخرى ذات التقلبات المماثلة.

التنويع هو أسلوب إدارة المحافظ الذي يحافظ على أن المحفظة من تخضع إلى الصعود والهبوط في أي استثمار أو قطاع واحد. إن إنرون انهيار في أوائل 2000s، والتي العديد من المستثمرين فقدوا كل شيء - نتيجة لوجود محافظهم بأكملها استثمرت في الأسهم انرون - أكد فضائل تنويع محفظة بين مجموعة واسعة من القطاعات.

في حين أن أي طريقة تنويع محددة مقبولة عالميا كأفضل، فإن معظم المستثمرين يلتزمون ببعض المعايير الأساسية عند هيكلة محافظهم. وتشكل القطاعات التي تحتفظ بعلاقات وثيقة مع السوق الأوسع عادة ما لا يقل عن نصف محفظة متنوعة، مع ترك 20٪ إلى 25٪ من كل طرف لاستثمارات أكثر عدوانية وأكثر تحفظا. وتمثل هذه الأرقام محفظة للمستثمر النموذجي مع متوسط ​​تحمل المخاطر والشهية للنمو. فالمستثمرون العدوانيون الراغبون في تحمل المخاطر مقابل عوائد أقوى يزيد من مساحة المحفظة المخصصة للقطاعات ذات النمو المرتفع، في حين أن المستثمرين المحافظين الذين يتطلعون إلى التخفيف من المخاطر والحصول على الثراء يتجنبون ببطء القطاعات المتقلبة لصالح الاستقرار.

المقياس المستخدم من قبل المستثمرين لقياس تقلب القطاع كما يقارن بالسوق الأوسع يعرف بمعامل بيتا. قطاع مع بيتا من 1 التحركات مع السوق الأوسع وعلى نفس المستوى من التقلبات. القطاع الذي يحتوي على بيتا أكبر من 1 هو أكثر تقلبا. فإنه يتحرك أعلى من السوق عندما يكون السوق هو أعلى وأقل عندما يكون السوق إلى أسفل. القطاع الذي يتراوح بين 0 و 1 هو أقل تقلبا من السوق الأوسع، في حين أن قطاعا مع بيتا سلبيا يتحرك عكسيا مع السوق - حتى عندما ينخفض ​​السوق والعكس بالعكس.

قطاع المستحضرات الصيدلانية في قطاع الأدوية، المؤلف من شركات تقوم بتصنيع وبيع الأدوية الكيماوية، يحمل بيتا من 1. 03. قطاع التكنولوجيا الحيوية الأحدث والأعلى، يضم الشركات التي تتطور والأدوية من الخلايا الحية، يحمل بيتا من 1. 1. كلا تتبع السوق الأوسع، ولكن قطاع التكنولوجيا الحيوية هو أكثر تقلبا. هو أحدث وأقل ثبت ويتطلب تكنولوجيا أكثر تقدما.

يحدد أسلوب الاستثمار كيفية استخدام المستثمرين لهذه المعلومات لتخصيص نسبة مئوية من محافظهم المتنوعة لقطاع الأدوية، وما هي النسبة المئوية لاستثماراتهم في الأدوية التي تذهب إلى قطاع الأدوية مقابل قطاع التكنولوجيا الحيوية.ويجد المستثمرون في النمو قطاع الأدوية، والتكنولوجيا الحيوية على وجه الخصوص، جذابا لعوائد أعلى من المتوسط ​​التي يقدمها خلال سوق الثور. ويفضل المستثمرون المحافظون القطاعات الأكثر استقرارا التي تنخفض بشكل أقل خلال فترات تراجع السوق.